Med svage afkast og mange investorkunder, der i stigende grad er frustreret over administrationsgebyrer, har hedgefonde kæmpet for at opfylde præstationsforventningerne i de seneste uger. Selv om sagen generelt har været på tværs af branchen, finder nogle midler nu optimisme i at flytte deres forskning til computeranalyser. Disse såkaldte kvantitative hedgefonde, såsom DE Shaw og Renaissance Technologies, kan repræsentere en ny normal i en industri, der i stigende grad er plaget af skepsis og forsigtighed, når det kommer til gammeldags menneskelig forskning.

Numbers Point til Quant Fund Succes

Mens kvantfonde måske på et eller andet tidspunkt har været set som en niche, har en stigning af investorkontanter i quant-området i de senere år fået mange traditionelle midler til dedikere øgede ressourcer til den computerbaserede analysemetode og investeringsstrategi. Fonde som Tudor Investment Corporation har skiftet deres tilgang til at indarbejde flere kvantanalytikere og teknikker, herunder omfattende analyser af industrielle data ved hjælp af komplekse computermodeller. Samlet set har kvantfonde oplevet bemærkelsesværdig succes på et tidspunkt, hvor hedgefonde generelt kæmper; Hedge Fund Research viser, at aktiver under ledelse (AUM) for kvantfonde er mere end fordoblet siden 2009, fra USD 409 mia. Til ca. USD 880 mia.

Brændt delvist af høj profilindustriens interesser i kvantfonde, viser disse vækstmønstre ingen tegn på at stoppe. Den førende investor Steven Cohen fra Point72 Asset Management annoncerede i midten af ​​2016, at han ville investere en fjerdedel af en milliard dollars i Quantopian, en live trading platform startup, der sigter mod at smake verden af ​​komplekse investeringsformler og algoritmer til nybegyndere. I det første kvartal af handel slog Quantopian aktiemarkedet med næsten 2% takket være sin unikke "crowdsourced" tilgang. Cohns investering kommer ikke længe efter en insiderhandelskandale, der involverer hans hedgefond SAC Capital, og investeringsfonde for Quantopian er taget fra personlige penge frem for kundekontanter.

Traditionelle midler Skiftmetode

Med standard analysemetoder, der i øjeblikket producerer skuffende eller upålidelige resultater, håber mange traditionelle midler, at et skift til kvantemetoder vil give større og mere ensartet succes. Tudor vil øge sin allerede eksisterende kvantarm ved at øge antallet af analytikere, forskere og datamodeludviklere. Samtidig rapporterer insidere, at Balyasny Asset Management planlægger at finde en egenkassefond og skaber et dedikeret team. Midler, der allerede har været involveret i kvantstrategier, som Paloma Partners, fortsætter med at udvide kvantitative filialer ved at ansætte nye analytikere og tildele en højere procentdel af virksomhedens ressourcer til disse bestræbelser.

Selv om kvantfonde nyder en stigning i popularitet, er de ikke uden detektorer, og nogle investorer føler, at der er fare for, at kvantfonde når en grænse for deres succes. I mellemtiden vil flere midler fortsætte med at udforske denne mulighed i håb om store afkast.