Indholdsfortegnelse:
Den effektive markedshypothese (EMH) tyder på, at markederne er informativeffektive. Det betyder, at historiske priser og forventninger allerede er prissat til investeringer, og at det ikke er muligt at overskride gennemsnittet på markedet ved at se på tidligere prisdata. Da teknisk analyse helt er baseret på begrebet brugen af tidligere data for at foregribe fremtidige prisbevægelser, er EMH konceptuelt imod teknisk analyse.
Det skal bemærkes, at i de tre udgaver af EMH konkluderer to, at hverken teknisk analyse eller grundlæggende analyse kan være nyttig, når der træffes investeringsbeslutninger. Kun den svage form effektivitetsversion af EMH giver mulighed for en vis anvendelse af grundlæggende teknikker.
Historiske dataernes rolle
Kernen i argumentet mellem EMH og teknisk analyse er historiens historiske rolle. Tekniske analytikere hævder, at priser og investorer har tendens til at følge forudsigelige mønstre. Når de er identificeret, kan disse mønstre bruges til at forudse fremtidige handelsmuligheder for over gennemsnittet på markedet.
Ifølge EMH afspejler sikkerhedspriserne al tilgængelig information. Dette indbefatter investorens tankegang om mulige prisudviklinger og alle tilbagevendende fænomener, der muligvis kan producere disse tendenser igen. Desuden udfordrer EMH tanken om, at tidligere pris- og volumendata har et forhold til fremtidige bevægelser.
Selvopfyldende Teknisk Handel
Nogle erhvervsdrivende hævder, at hvis der er nok handlende med tilsvarende tekniske værdiansættelsesteknikker, kan teknisk analyse skabe en selvopfyldende profeti.
Her er argumentet: Et stort antal tekniske forhandlere mener, at prisen på en aktie sandsynligvis vil gå op. Derfor kommer de fleste af dem ind i markedet som tyre. Dette byder på aktiekursen (i det mindste på kort sigt), så de kan tilsidesætte effektiv markedsinformation gennem deres kollektive bias.
En anden måde at beskrive dette fænomen på er, at et stort antal spekulative erhvervsdrivende kan presse prisen på en sikkerhed ud over markedets clearingniveau.
Hvorfor hedder Warren Buffett ikke en efterfølger for Berkshire Hathaway?
Lær om, hvordan Warren Buffett planlægger at have Berkshire Hathaway klaret efter hans passering. Find ud af mere om hans beslutning om ikke at afsløre navne offentligt.
Hvad skal den effektive markedshypotese sige om fundamental analyse?
Find ud af, hvad den effektive markedshypotes har at sige om grundlæggende analyser og hvordan nylig finansforskning har svækket denne langvarige teori.
Hvorfor hedder en aktionærrettighedsplan en "giftpil"?
Opdage, hvorfor aktionærrettighedsplaner ofte kaldes "giftpiller" for at bekæmpe fjendtlige overtagelser og give mindre virksomheder en effektiv forsvarsmekanisme.