Mange professionelle forhandlere, analytikere og investeringsforvaltere elsker at hadede gearede børsmægler (ETF'er). Årsagerne er enkle og vil blive dækket nedenfor. Der er dog noget andet du bør vide om leverede ETF'er - hvis du virkelig studerer og forstår markeder, kan de gøre dig båd masser af penge i korte perioder.

Omkostningsforhold

Det første negativ for en leveret ETF er omkostningsforholdet. De mest populære gearede ETF'er vil have et udgiftsforhold på 0. 95%, hvilket er betydeligt højere end gennemsnitsomkostningsforholdet på 0,46% for alle ETF'er over hele linjen. Dette høje udgiftsforhold er stort set et administrationsgebyr, og det vil spise i din fortjeneste og hjælpe med at forværre dine tab. (For mere, se: Leveraged ETFs: Er de rigtige for dig? )

Udnyttelsesgrad Nulstil

Et højt udgiftsforhold er mindst gennemsigtigt. Hvad mange investorer ikke genkender er, at gearede ETF'er genbalanceres dagligt. Da gearing skal nulstilles dagligt, er volatiliteten din største fjende. Dette lyder sikkert underligt for nogle handlende. I de fleste tilfælde er volatilitet en erhvervsdrivendes ven. Men det er bestemt ikke tilfældet med gearede ETF'er. Faktisk vil volatiliteten knuse dig. Det skyldes, at sammensætningen virker til opad og nedadrettede.

F.eks. Hvis en leveret ETF bevæger sig inden for 10 point hver anden dag i 60 dage, vil du sandsynligvis miste mere end 50%. Hvis du gør nogle undersøgelser, vil du opdage, at nogle tyr og bærer ETF'er, der sporer det samme indeks, begge udfører dårligt over samme tidsramme. Dette kan være meget frustrerende for en erhvervsdrivende, da de ikke forstår hvorfor det sker og anser det for uretfærdigt. Men hvis man ser nærmere, vil man se, at indekset, der spores, har været volatilt og spændende, hvilket er et worst case scenario for en leveret ETF. Den daglige genbalancering skal ske for at øge eller mindske eksponeringen og opretholde fondens mål. Når en fond reducerer sin indekseksponering, holder den fondens opløsningsmiddel, men ved at låse tab, fører det også til en mindre aktivbase. Derfor vil større afkast blive påkrævet for at få dig tilbage til selv på handel.

For at øge eller reducere eksponeringen skal en fond også bruge derivater, herunder indeks futures, aktie swaps og indeks muligheder. Det er ikke det, du ville kalde de sikreste handelsbiler på grund af modpartsrisici og likviditetsrisici.

Investor uerfarenhed

Hvis du er en begyndende investor, skal du ikke gå nogen steder nær leverede ETF'er. Dette kan være svært på grund af det høje potentielle afkast, men hvis du er uerfaren, så er du meget mindre tilbøjelig til at vide, hvad du skal kigge efter, når du forsker. Slutresultatet vil næsten altid være uventede og ødelæggende tab.En del af grunden til dette vil holde fast i en leveret ETF for længe, ​​altid venter og håber på ting at vende om. Alligevel bliver din hovedstad langsomt men sikkert tygget væk. Det anbefales stærkt at undgå dette scenario. Hvis du ønsker at handle ETF'er, så start med Vanguard ETF'er, som ofte har lave betas og ekstremt lave omkostningsforhold. Du har muligvis ikke en rentabel investering, men i det mindste behøver du ikke bekymre dig om din kapitalforhaling væk uden grund. (For mere, se: Guide til ETF-udbydere: Vanguard .)

Langsigtet investeringsrisiko

Frem til dette punkt er det indlysende, at gearede ETF'er ikke er egnet til langsigtet investering. Selvom du gjorde din forskning og valgte den rigtige gearede ETF, der sporer en industri, vare eller valuta, vil denne trend i sidste ende ændre sig. Når tendensen ændrer sig, vil tabene komme op så hurtigt som gevinsterne blev akkumuleret. På et psykologisk niveau er dette endnu værre end at hoppe ind og tabe fra get-goen, fordi du havde akkumuleret rigdom, regnet med det for fremtiden, og lad det glide væk.

Den enkleste årsag til at levere ETF'er er ikke til langsigtet investering er, at alt er cyklisk og intet varer evigt. Hvis du investerer i det lange træk, så vil du være meget bedre at kigge efter billige ETF'er. Hvis du vil have stort potentiale over det lange træk, så kig på vækstaktier. Selvfølgelig må du ikke allokere din kapital til vækstaktier - du skal diversificere - men en vis tildeling til højpotentielle vækstaktier ville være en god idé. Hvis du vælger rigtigt, kan du se gevinster, der langt overstiger en leveret ETF, hvilket siger meget.

Leveraged ETF Potential

Er der nogen grund til at investere i eller handle leverede ETF'er? Ja. Den første grund til at overveje leverede ETF'er er at kort uden at bruge margin. Traditionel kortslutning har sine fordele, men når du vælger leverede ETF'er - herunder omvendte ETF'er - bruger du kontanter. Derfor er der et tab, hvis et tab er muligt. Med andre ord behøver du ikke bekymre dig om at miste din bil eller dit hus. Men det er ikke den største grund til at overveje leverede ETF'er. Den største årsag er høj potentiale. Det kan tage længere tid end forventet, men uanset hvad du laver, vil hårdt arbejde næsten altid betale sig. Det samme kan siges for investering / handel. Hvis du sætter tiden ind og studerer markederne, kan du tjene mange penge på kort tid ved at handle handlede ETF'er.

Husk, hvor volatilitet er fjenden til gearede ETF'er? Hvad hvis du studerede og forstod markederne så godt, at du havde absolut overbevisning i nær fremtidens retning af en industri, vare, valuta osv.? Hvis det var tilfældet, ville du åbne en position i en leveret ETF og snart se ekstraordinære gevinster. Hvis du var 100% sikker på retningen af, hvad den leverede ETF var sporing, og det skete at afskrives i et par dage, så kunne du tilføje til din position, hvilket ville føre til en endnu større gevinst end oprindeligt planlagt på vej op .(For mere, se: Omvendte ETF'er kan løfte en faldende portefølje .)

Den bedste måde at tjene penge på med leverede ETF'er er dog at udvikle trend. V-formede indvindinger er yderst sjældne. Når det er tilfældet, når du ser en gearet eller omvendt ETF støt i en retning, vil denne tendens sandsynligvis fortsætte. Det angiver stigende efterspørgsel efter denne ETF. I de fleste tilfælde vil tendensen ikke vende tilbage, før købet bliver opbrugt, hvilket vil blive angivet med en foderpris.

Nogle investorer vil scoff ved dette begreb, hvilket er fint. Jeg ser på det på denne måde. Hvis jeg holder fast i traditionelle investeringer, kan jeg se et afkast, og det vil tage lang tid at spille ud. Med leverede ETF'er er jeg 95% sikker på mine positioner og vil se et meget højere afkast på kortere tid. Dette er ikke kompliceret, men det anbefales bestemt ikke til den gennemsnitlige detailinvestor.

Den nederste linje

Hvis du er en privat investor og / eller en langsigtet investor, skal du fjerne clearede ETF'er. De vil spise væk på din kapital på flere måder end en, herunder gebyrer, rebalancering og sammensatte tab. Hvis du er en dybdykforsker, der er villig til at investere hele dagen i at forstå markederne, kan leverede ETF'er præsentere en stor rigdomskabende mulighed, men det er stadig høj risiko. Handel med stærke tendenser for at minimere volatiliteten og maksimere sammensatte gevinster. (For mere se: Forståelse af beskatning af leverede ETF'er .)