Jeg er bearish på guld i de næste et til tre år. Jeg tror, ​​vi er på vej til deflation, hvilket er et miljø, hvor guld ikke fungerer godt. Jeg vil sige, at jeg er yderst bullish på guld på lang sigt, og at det efter en meget vanskelig strækning kunne se rekordhøjder inden for et årti. Baseret på disse fremskrivninger skal langfristede indehavere ikke gøre noget, og alle interesserede i at hoppe ind vil måske gerne vente på bedre priser. Når det er sagt, er det altid muligt, jeg tager fejl. Så, om du vil lægge et guldlager på din watch list eller springe ind nu, fordi du er bullish på guld, skal du overveje oplysningerne herunder.

Hvad der er interessant om de fem guldlagre, der er anført nedenfor, er, at kun en af ​​dem virkelig skuffer min interesse. Mange guldbugs og investorer generelt vil lede efter det højeste udbytte, men det er ikke, hvad succesfuld investering handler om. For eksempel vil du bemærke, at den højest mulige aktie undertrykede mere end 20% i løbet af det seneste år. Der er ingen grund til at søge højt udbytte, hvis bestanden forventes at afskrives. (For mere, se: Hvad flytter guldpriser? )

Lad os tage et kig på de fem guldbeholdninger.

Goldcorp

Mange lageranalytikere vil nedbryde tal og komme op med komplicerede formler for at bevise hvorfor Goldcorp, Inc. (GG GGGoldcorp Inc13. 10 + 0. 31% Lavet med Highstock 4. 2 .6 ) (eller noget lager for den sags skyld) vil sandsynligvis sætte pris på i fremtiden. Sandheden er, at det er meget enklere end annonceret. Se top- og bundlinjevækst, gæld, branchetendenser (meget vigtig) og læs selskabets værdipapir- og børsnoteringskort (SEC), hvor virksomheden skal rapportere fakta - i modsætning til en pressemeddelelse. Det er alt hvad du behøver for vellykket investering. Og så er Goldcorp ikke tiltalende på dette tidspunkt. (For mere se: Hvordan kan jeg investere i guld? )

1-års lagerpræstation: -16. 89% (pr. 4/21/15)

Forrentning af egenkapitalen (ROE): -11. 74%

Kontantstrøm (OCF) (ttm): $ 1. 01 milliard

Samlet kontanter i forhold til langfristet gæld: $ 549 millioner mod $ 3. 59 milliarder kroner

Årlig udbyttesats: 3. 20%

Top- og bottom-line-præstationer i de seneste tre regnskabsår (alle tal i tusind):

Goldcorp	FY2012	FY2013	FY2014
Indtægt	$ 4, 660, 000	$ 3, 609, 000	$ 3, 436, 000
Nettoindkomst	$ 1, 749, 000	($ 2, 709, 000)

( Kilde: Yahoo Finance )

Yamana Gold

Yamana Gold, Inc. (AUY AUYYamana Gold Inc2. -0. 77% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ) fokuserer på gældsreduktion, og det planlægger at fortsætte med Cerro Moro, som har potentiale til at tilføje vækst til betydeligt lave omkostninger. Aktien handler dog på 3 dollar. 88 af en grund.Indtil der er en bæredygtig vendingstid, skal du være forsigtig her. (Se mere: Betaler det stadig for at investere i guld? )

1 års aktiepræstation: -47. 43% (fra 4/21/15)

ROE: -17. 20%

OCF (ttm): $ 529. 74 millioner

Samlet kontanter i forhold til langfristet gæld: $ 291. 74 millioner vs $ 2. 16 milliarder

Årlig udbyttesats: 1. 60%.

Top og bottom-line-resultater i løbet af de seneste tre regnskabsår (alle tal i tusindvis):

Yamana Gold	FY2012	FY2013	FY2014
Omsætning	$ 2, 336, 762	$ 1, 842, 682	$ 1, 835, 122
Nettoindkomst	$ 442, 064	($ 474,351)	($ 1, 383, 073)

Barrick Gold

Barrick Gold Corp. (ABX ABXBarrick Gold Corporation14. 00-0. 71% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) ønsker at gå tilbage til sine rødder ved at reducere bureaukrati, styrke sin balance og opbygge partnerskaber i Kina, mens kapitalen returneres til aktionærerne i form af udbytte og tilbagekøb og investere i nye projekter. Det er meget ambitiøst, men afhændelse af ikke-kerneaktiver vil hjælpe. Når det er sagt, er der ikke nok upside katalysatorer her. Endnu et risikabelt spil for den nærmeste fremtid.

1 års lagerpræstation: -38. 38% (pr. 4/21/15)

ROE: -20. 50%

OCF (ttm): $ 2. 30 milliarder

Samlet kontanter i forhold til langfristet gæld: $ 2. 70 milliarder versus 13 dollar. 08 milliarder

Årlig udbyttesats: 1. 70%

Top- og bottom-line-præstationer i de seneste tre regnskabsår (alle tal i tusind):

Barrick Gold	FY2012	FY2013 > FY2014	Indtægt
$ 14, 394, 000	$ 12, 527, 000	$ 10, 239, 000	Nettoindkomst
($ 549.000)	($ 10, 603 , 000)	($ 2, 959 000)	Agnico Eagle Mines

I FY2014, Agnico Eagle Mines Ltd. (AEM

AEMAgnico Eagle Mines Ltd44. 11 + 0,14% Opret med Highstock 4. 2. 6 ) overskred produktions- og omkostningsvejledningen for det tredje år i træk, og det har en stærk 2015 takket være lavere brændstofomkostninger og svage lokale valutaer (Canada, Mexico, Finland). Det vil også øge efterforskningen. Samlet set ikke en dårlig situation, men ikke bedst på denne liste. (For yderligere oplysninger, se: 5 diagrammer, der foreslår guldbeholdninger, er lavere .) 1 års lagerpræstation: 7. 06% (pr. 4/21/15)

ROE: 2. 44%

OCF (ttm): $ 668. 32 millioner

Samlet kontanter i forhold til langfristet gæld: $ 238. 63 millioner vs $ 1. 42 milliarder kroner

Årlig udbyttesats: 1. 10%

Top- og bundlinjeydelse i løbet af de seneste tre regnskabsår (alle tal i tusinder):

Agnico Eagle Mines

FY2012	FY2013 < FY2014	Indtægt	$ 1, 917, 714
$ 1, 638, 406	$ 1, 896, 766	Nettoindkomst	$ 310, 916
($ 686, 705)	$ 82, 970	Franco-Nevada	Franco-Nevada Corp. (FNV

FNVFranco-Nevada Corp79. 61-0. 86%

Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) leverede rekordindtægter i FY2014 trods guldpriser i gennemsnit 10% lavere end i 2013. Dette skyldtes primært tre centrale investeringer: Candelaria, Sabodala og Fire Creek / Midas. Disse tre forventes også at føre til indtægter og pengestrømme, som kan kompensere lavere råvarepriser.Desuden leverede Franco-Nevada et 4. kvartal på $ 1. 2 millioner på omsætning på 123 millioner dollars, efter at have rapporteret et tab i kvartalet. Og selskabet har hævet sit udbytte i otte år i træk. Et sidste punkt her er, at mens Franco-Nevada måske ikke er så populært hos investorer som nogle af ovennævnte navne, har dets bestand konsekvent overgået disse navne gennem årene. (For mere, se: Er der måder at investere i guld og få en udbytte? ) 1 års aktiepræstation: 7. 15% (pr. 4/21/15) ROE: 3. 35%

OCF (ttm): $ 267 mio.

Samlet kontanter mod langfristet gæld: $ 592 mio. Mod $ 0

Årlig udbyttesats: 1. 60%

Top og bottom- line-resultater i de seneste tre regnskabsår (alle tal i tusinder):

Franco-Nevada

FY2012

FY2013	FY2014	Omsætning	$ 427,000
$ 400, 900 < $ 442, 400	Nettoindkomst	$ 102, 600	$ 11, 700
$ 106, 700	Den nederste linje	Af de fem guldbestande, der er omfattet ovenfor, er Franco Nevada det mest sandsynligt at fungere godt i et vanskeligt guldmiljø, efterfulgt af Agnico Eagle Mines. De andre tre er højrisiko på dette tidspunkt, men de skal være på din watch list for når guld begynder at sætte pris på igen betydeligt. (For mere se:	Top Gold Mining ETFs

.)

Dan Moskowitz har ikke stillinger i nogen af ​​de nævnte aktier.