I forhold til aktiemarkederne får valutahandlere meget lidt kærlighed. Hvorfor tale om handel med USD / JPY, når du kan fortælle dine venner alt hvad du ved om Apple 's (Nasdaq: AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Lavet med Highstock 4 . 2. 6 ) sidste indtjeningsmeddelelse? Men i det seneste har der været en masse snak om valuta, især yen.
Årets største valutainnews er den fortsatte svækkelse af den japanske valuta. For dem der ikke er bekendt med hvad der sker i Japan, er det en primer på, hvad der kan være en handelsmulighed.
Japansk økonomi
Japans økonomiers kamp bør slå tæt på hjemmet for amerikanerne. Økonomien var i høj gear indtil midten af ​​1990'erne, da en lager- og ejendomsboble bragte økonomien i knæ. Som reaktion herpå gennemførte landet et kvantitativt lempelsesprogram (QE) fra 2001 til 2006, der fremmer genopretningen.
Når programmet er gået ned, svækkes økonomien igen. QE genoptaget, men det massive jordskælv i jordskælvet med jordskælvet forårsagede en anden økonomisk nødsituation.
I dag oplever landet deflation. Som følge heraf tager Shinzō Abe, Japans premierminister, handling. Ifølge Dr. Steve Sjuggerud, redaktør for Stansberry & Associates True Wealth og Daily Wealth, "Abe er dødssæt på at skabe en" Bernanke Asset Bubble on Steroids "i Japan. "
" Han vil tvinge japanske mennesker til lagre ved at reducere renten og trykke penge. I mellemtiden er japanske aktier den billigste, de har været i årtier. "
Hvorfor påvirker QE værdien af ​​yenen?
Når flere penge er infunderet i en økonomi, falder valutaens værdi sædvanligvis. Ifølge Rob Haworth, Senior Investment Strategist hos US Bank Wealth Management, vil "Kvantitativ lempelse reducere realrenten i Japan og stimulere inflationen, som typisk er negativ for en valuta. "Fordi Japans QE skønnes at være $ 1. 4 billioner - 60% større end USAs QE - forventer fortsat pres på yenen.
Men der er en anden kraft på arbejdspladsen. Abe forventer, at QE vil fortsætte med at devaluere valutaen, og det vil effektivt sætte al japansk eksport til salg til andre lande. Men som andre lande kæmper for at devaluere deres valuta, hvem vinder i sidste ende?
David Houle, certificeret finansanalytiker med sæsoninvesteringer siger: "Den svækkende yen gør Japans varer billigere til udenlandske købere, hvilket gør de japanske producenter mere konkurrencedygtige og drivende eksportvækst. "
" Det gør dog også den udenlandske import dyrere, hvilket kan have negativ indvirkning på vigtige handelspartnere. Derfor er udtrykket »valuta krige« blevet brugt til at beskrive de forskellige stimulusprogrammer, der implementeres af de globale centralbanker."
Hvad går Outlook frem?
Hvis QE fungerer som forventet, bør yen fortsætte med at svække. Keith Raphael, administrerende direktør for Crosscurrents Investment Advisory, siger: "Vi fortsætter med at forudsige det videre rally til 101,45 i juni 2013 og 118,80 til marts 2014. Hvad det betyder for den gennemsnitlige investor er, at der er et yderligere fald på ca. 20 % kommer over det næste år … og den japanske regering vil fremme denne tilbagegang, "fordi yenen er / var ret stærk.
Men Bloomberg rapporterer, at når Japan får det, det ønskede, kan det blive lidt nervøst over det meteoriske fald. Koichi Hamada, en af ​​Abe's rådgivere, sagde for nylig, at regeringen arbejdede hårdt på at påvirke yen, men "hvis det går for langt, skal det stoppes. "Han sagde, at hvis det nåede 110 mod dollaren, ville det være for svagt.
Hvorfor regeringen pludselig fik en smule skittish er uklar, men da yenen svækker, begynder USAs industrigrupper igen at bruge m-ordet: manipulation. En industrigruppe, der repræsenterer de store tre bilproducenter, opfordrede for nylig præsident Obama til at gengælde mod flytningen.
Gør aktion
Hvordan kan investor spille forsvagende yen? Forexhandlere kan selvfølgelig handle USD / JPY, men hvad med aktiehandlere? For det første, hvis du tror, ​​at japanske QE vil øge efterspørgslen efter japansk eksport, investere i Japan-baserede virksomheder.
Eksempler er Honda Motor (NYSE: HON HONHoneywell International Inc145. 60 + 0. 44% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Sony (NYSE: SNE SNESONY CORP45. 87 + 2. 37% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Toyota Motor (NYSE: TM TMToyota Motor125. 63 + 0. 01% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Det er ikke tilrådeligt at forpligte penge til en bestand af den eneste grund til at udnytte den forbedrede økonomi, men hvis din forskning finder disse eller andre virksomheder at have stærke balancer og attraktive risiko- / belønningsprofiler, skal du tænke på valuta argumentet som et mere bullish grund til at investere.
Den anden vej er gennem ETF'er. I januar anbefalede Sjuggerud WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (ARCA: DXJ DXJWT Jpn Hdg Eq58. 54-0. 36% Lavet med Highstock 4. 2. 6 < ). Siden da er det mere end 25%. Fondets øverste beholdninger omfatter Honda, Toyota og Canon (NYSE: CAJ CAJCANON37. 70-0. 21% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Fonden investerer i aktier under sikring mod valutarisiko. Med andre ord får du den opside, som virksomheder ser fra en svækkelse yen uden at valutaeffekten går imod din handel.