Fast ejendom har været en populær aktivklasse de seneste år. Assetfordelere har lagt enorme sum penge i ejendomsrelaterede investeringer som ejendomsinvesteringer (REITs) og partnerskaber til at deltage i den langsigtede opsving af fast ejendom efter recessionen. Meget af købet har været begrænset til de større kapitalisering REIT'er og børsnoterede fonde, der ejer ejendomsværdipapirer. Mange af de mindre REITs har ikke tiltrukket den slags købstryk og stadig handler til gode priser. Tilføjelse af disse underprisede fast ejendom tillid til din portefølje kan være en solid bidragyder til afkast i løbet af de næste mange år.

Ashford Hospitality Prime Inc

Ashford Hospitality Prime Inc (AHP

AHPAshford Hospitality Prime Inc9. 10-0. 22% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) aktier var så undervurderede, at ledelsen i slutningen af ​​august evaluerer strategiske muligheder, som kan omfatte salg af selskabet. Selv om aktierne handles højere efter denne meddelelse, handler aktiebeholdningen stadig til en rabat i forhold til de større REITs og er et potentielt godt køb. Ashford Hospitality Prime's bestyrelsesformand og administrerende direktør Montgomery Bennet sagde i en pressemeddelelse, da de annoncerede den strategiske gennemgang: "Vi tror ikke, at Ashford Prime nuværende aktiekurs nøjagtigt afspejler Selskabets egenværdi. Mens vi er sikre på vores strategiske plan, har vi konkluderet, at vi bør overveje alle andre muligheder for at maksimere aktionærværdi. "Ashford Prime ejer 11 hoteller i gateway og resortmarkeder, som ledelsen mener, kan øge omsætningen pr. Ledigt rum til dobbelt så høj gennemsnitligt amerikansk-baseret hotel.

Selv efter den seneste prisstigning handler aktierne kun med 1,15 gange bogført værdi. Bogværdien er sandsynligvis undervurderet som de fleste af ejendomme i porteføljen blev købt for mere end 5 år siden og har gennemgået betydelige opgraderinger siden det oprindelige køb. Ledelsen ejer mere end 14% af selskabet, så det er meget usandsynligt, at de vil indgå i en transaktion, der undervurderer hotelegenskaberne. dagens pris, giver aktierne 2. 83% efter bestyrelsen fordoblet udbetalingen sidste kvartal, så du samler et anstændigt udbytte, mens du venter på den strategiske gennemgangsproces, der skal udfyldes. Fra offentliggørelsen af ​​denne artikel er jeg endnu ikke o wn aktier i Ashford Hospitality Prime.

Colony Capital Inc: Mere som en Private Equity Fund Endnu en REIT

Colony Capital Inc (CLNY) er en anden REIT, der ser ud til at være undervurderet til løbende priser. Colony gennemgik en transformativ begivenhed tidligere i år, da REIT blev kombineret med moderselskabet og tilføjede en betydelig portefølje af ejendoms- og investeringsforvaltningsvirksomheder og operationer til den eksisterende portefølje.Når aftalen blev lukket i april 2015, opererede Colony i fire divisioner med en meget forskellig ejendomsportefølje og fem separate driftssegmenter.

Colony Light Industrial Platform ejer en 62% interesse i en portefølje bestående af 315 lys industrielle aktiver indeholdende 33. 4 millioner kvadratmeter på tværs af 16 store amerikanske markeder. Let industrielle egenskaber anses for at være dem, der er under 250 000 kvadratmeter og består af 20% eller mindre kontorlokaler. De ejer egenskaber i 16 forskellige byer i USA med en belægningsgrad på 90%. Kolonien udvider deres portefølje. I andet kvartal købte Colony 13 lette industribygninger på i alt 2,8 millioner kvadratmeter for omkring 151 millioner dollars. Alt sagt, aktiver i dette segment af virksomheden udgør ca. $ 1. 8 mia.

Colony Single Family Home division ejer en 23% interesse i Colony American Homes. Colony American ejer 19.000 enkeltfamilieudlejningsboliger i 11 stater med en belægningsgrad på omkring 90%. De ejer også et finansielt datterselskab, der låner til boligkøbere, der køber enkeltfamiliehuse som udlejningsejendomme. Dette er et underdrevet marked lige nu, da bankerne har trukket tilbage formularen udlån til investorer, og satser er generelt højere end for konventionelle realkreditlån. Selskabet har til hensigt at securitisere og sælge disse lån på kapitalmarkederne for at give ny kapital til at vokse udlejningsboligen.

Colony Capital ejer også en portefølje af triple net leasing ejendomme og fast ejendom erhvervet til at afregne lån. Dette segment af virksomheden ejer aktiver på ca. $ 2 mia. Colony har også en division, der investerer i og stammer fra ejendomsrelateret gæld samt en ejendomsadministration sektion, der fører tilsyn med omkring $ 18. 7 mia. I aktiver til investeringskunder.

Store aktiver til overkommelig pris

Colony Capital repræsenterer en varieret og rentabel samling af ejendomsaktiver og virksomheder til en meget attraktiv pris. De er mere strukturerede end en ejendomsfinansieringsfond end en traditionel REIT. Deres struktur giver dem mulighed for at investere i ejendomsrelaterede nødsituationer og undervurderede ejendomme samt nyde en strøm af administrationsgebyrer ved at lade kunderne investere i lignende projekter. Kolonien kan tilpasse deres strategier baseret på markedsforhold ved at købe ejendomme på undervurderede markeder og koncentrere sig om finansieringsvirksomheden, når markederne er forbedret, og tilbud er ikke længere tilgængelige.

Investorer køber aktier i Colony Capital investerer i diversificerede ejendomsaktiver og har eksponering for de høje pengestrømme på udlånssiden af ​​virksomheden. Best af alt handler aktierne nu kun på 85% af bogført værdi og har et attraktivt udbytte på 6,9%. Colony Capital er en god form for både vækst- og indkomstorienterede investorer. Vær opmærksom på, at jeg ejer egne aktier i Colony Capital i min personlige portefølje.

Bottom Line

Tilføjelse af undervurderet fast ejendom til din portefølje kan give betydelige samlede afkast over tid.Langsigtede investorer bør drage fordel af disse to købsprisfastsatte ejendomsinvesteringer.

Offentliggørelse: Forfatteren ejer aktier i CLNY