Skal seniorleve REIT'er være en del af din portefølje? Inden du udforsker et svar på det spørgsmål, er det vigtigt at vide præcis, hvad en REIT, eller fast ejendom investering trust er.

"A REIT er et selskab, der ejer eller finansierer indkomstproducerende fast ejendom," ifølge National Association of Real Estate Investment Trusts eller NAREIT. "REITs er modelleret efter investeringsforeninger og giver investorer af alle typer med regelmæssige indkomststrømme, diversificering og langsigtet kapitalvækst. REIT'er udbetaler typisk al deres skattepligtige indkomst som udbytte til aktionærer. Til gengæld betaler aktionærerne indkomstskatten på disse udbytter. "(For mere, se Investering i REITs og Sådan analyserer du ejendomsinvesteringer i fast ejendom .)

REITs kan investere i meget specifikke nicher inden for ejendomsbranchen. En sådan niche er seniorbolig. Det bringer os tilbage til spørgsmålet: Er senior leve REITs en smart tilføjelse til din portefølje?

Senior Living REIT Demographics

Der er ingen benægtelse, at mange af os bliver ældre. Nogle 10.000 baby boomers vender 65 hver dag. Som mange af disse boomers alder, vil de vil eller skal flytte ind i mere passende boliger til deres situationer. Mange af disse muligheder falder under paraplyen af ​​seniorboliger, der spænder fra seniororienterede faciliteter, der tilbyder uafhængige levende muligheder til dem, der tilbyder assisteret pleje i mange former.

Behovet for alle former for seniorlejligheder vil fortsætte med at vokse. En undersøgelse foretaget af NAREIT-økonomer gav nogle interessante observationer:

• Seniorer flytter ind i seniorboliger med hyppigere frekvens end tidligere, og disse bevægelser forekommer i yngre alder end tidligere. En del af dette er drevet af et stort udvalg af senior-levende muligheder, herunder dem, hvor der ikke er øjeblikkeligt behov for hjælp til levende pleje.
• Mens seniorer er mere almindelige med ældre pensionister, er den hurtigste vækst blandt dem i aldersgruppen 70-79.
• Rikere seniorer har større muligheder for seniorer.

Disse og andre demografiske tendenser er gunstige for seniorboliger REITs. Spørgsmålet er fortsat: Er disse en god investering? Som de fleste investeringsmuligheder er svaret, at det afhænger.

Overvej disse faktorer

Investering i offentligt omsatte REITS er som at investere i et andet firma. Til at begynde med bør du vide, hvem der forvalter virksomheden. Hvad er forretnings- / investeringsstrategien? Hvad er virksomhedens track record? I andre ord skal du have mange af de samme spørgsmål, du vil spørge og undersøge, inden du investerer i Apple, IBM eller andre individuelle aktier.

Senior-levende REIT'er er stort set i sundhedsvæsenets REIT-sektor. Andelen af ​​sundhedsydelser og specielt seniorrejsende REIT'er varierer fra REIT til REIT.

Ud over ovenstående spørgsmål skal du først finde ud af, hvordan REIT gør sine penge. Inden for denne brede kategori er der REIT'er, der investerer i seniororienterede lejligheder og lokalsamfund, bistandsfaciliteter og tilhørende ejendomme, såsom medicinske bygninger.

Stort sundhedsvæsen REIT Ventas (VTR VTRVentas Inc64. 09-0. 02% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) har lavet et stort bud på seniorboliger. Morningstars nylige kommentarer til REIT ekko nogle bekymringer om fremtiden for seniorboliger: "Den stærke vækst, der oprindeligt blev nydt ved Ventas 'ledende boligs driftsaktiver, er bremset, da niveauet for ny konkurrenceudsving og usikkerhed vokser. Ydeevne kan fortsat testes, hvis dynamikken mellem udbud og efterspørgsel svækkes. "

Ligesom mange tendenser vi ser på tværs af erhvervslivet, når virksomheder ser potentiale for overskud, har de tendens til at hoppe ind i et erhvervssegment. Seniorbolig er ingen undtagelse. Mens demografien er gunstig for seniorlejligheder af alle typer, kan et overudbud reducere deres rentabilitet og dermed rentabiliteten og pengestrømmen af ​​REIT'er, der investerer i disse ejendomme.

Udbytte og indkomst

Et af de mest kendte REITs-træk er, at de kaster ud betydelige udbytteindtægter. Vanguard REIT ETF (VNQ VNQVanguard REIT83. 65 + 0. 67% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), for eksempel - en indeksfond, der sporer MSCI US REIT indekset - har et udbytte på 3. 72% pr. Morningstar. Nogle af de store sundhedsreparationer med betydelige seniorboliger i henhold til Morningstar-data har meget solide udbytter i dagens lave rentemiljø:

• HCP, Inc. (HCP HCPHCP Inc26. 84-1. 11% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) - 7. 76%
• Ejendomme til boliger til fast ejendom (SNH SNHSenior Boligfastigheter Trust18. 75 + 1. 02% Lavet med Highstock 4 2. 6 ) - 8. 15%
• Ventas (VTR VTRVentas Inc64. 09-0. 02% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) - 4. 60 %

The Bottom Line

Demografiske tendenser favoriserer altså højtstående boliger REITs og sundhedsydelser REITs med betydelige beholdninger i denne sektor. Inden du investerer i dem, skal du dog overveje flere punkter.

For det første, mens udbytteindtægterne for mange af disse REIT'er er meget fristende i dagens lave rentemiljø, når udbyttet er højt på nogle af disse REITs, skal du spørge om de er bæredygtige og hvilke yderligere risici der tages at tilbyde disse udbytter.

For det andet er højere rentesatser fjendtlige for alle REITs, og investorerne skal spørge sig selv, hvordan en rentestigning vil påvirke enhver REIT, de overvejer. Til sidst, mens de demografiske tendenser er gunstige, er det vigtigt at holde sig ud over udbuddet af seniorboliger i forhold til den potentielle efterspørgsel.