Da Benjamin Graham skrev "Intelligent Investor" tilbage i 1947, lagde han en strategi for defensive investorer. Han foreslog, at de fleste investorer ville være bedre at bruge denne type tilgang til markederne end at forsøge at engagere sig i spekulative aktiviteter. Han erkendte, at de fleste mennesker ville være uvillige eller ude af stand til at sætte i den tid og kræfter, der kræves for at være vellykkede på, hvad han kunne lide at kalde initiativrige investeringer. Han foreslog, at investorer favoriserer økonomisk solide, rentable, udbyttebetalende virksomheder. Han selv om de bedste resultater ville opnås, når disse spørgsmål kunne købes til bargain priser baseret på værdien af ​​selskabet. Vi kan bruge denne grundlæggende ide om at købe økonomisk forsvarligt udbytte, der betaler virksomheder, for at sammensætte en portefølje af virksomheder, som ikke alene betaler udbytte, men også har en solid historie med at øge udbyttet.

Fokus på udbyttestande har været en succesfuld tilgang til langsigtet investering. Selvom det måske ikke er så spændende som at eje den populære teknologi og medicinske aktier, har den stadige stigning i aktionærernes udbetaling tendens til at føre aktiekursen højere over tid og give solidt afkast til patientinvestorer. Der er mange akademiske studier til rådighed, der viser, at denne mindre spændende langsigtede strategi kan være meget givende for patientinvestorer. Hvis vi handler som Benjamin Graham, foreslog og begrænsede vores køb til økonomisk solide virksomheder til en attraktiv pris.

Et Bevist Udbytteforsikringsselskab

MetLife (MET METMetlife Inc54. 42 + 0. 17% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er indarbejdet et godt eksempel på en attraktiv udbytte vækst lager. MetLife er det største livsforsikringsselskab i Unites States. De sælger også gruppesygeforsikring og yder finansiel rådgivning og service til enkeltpersoner. De har også en stærk international forretning med aktiviteter i 50 lande rundt om i verden. Det er et blue chip forsikringsselskab med en stærk balance og attraktive langsigtede udsigter. Aktien er prissat til bargain niveauer lige nu som bestanden handler med kun 90% af den materielle bogførte værdi. Udbytteudbyttet er et solidt 3,1%, men endnu vigtigere har ledelsen en solid historie med at hæve den årlige udbetaling. I løbet af det seneste årti har selskabet hævet udbetalingen med 13% i gennemsnit pr. År. Ud over det generøse udbytteudbytte har MetLife-ledelsen også købt lager. Den genkøbte aktiebeholdning på 1 mia. Dollar i 1. kvartal og i september godkendte de en stigning i den nuværende tilbagekøbsplan for at give dem mulighed for at købe yderligere 1 mia. USD af deres aktier.

Indstil scenen for udbyttetilvækst

Stage Stores Incorporated (SSI SSIStage Stores Inc1.75-0. 57% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ) havde en hård første halvdel af året, og markedet har straffet bestanden, da aktierne er nede på næsten 50% indtil videre i år. Meget af svagheden stammer fra, at de har butikker langs grænsen mellem USA og Mexico, der blev ramt af den stærkere dollar, samt om, at de har steder i olieproducerende stater som Texas og Louisiana. Selskabet har også været involveret i kraftig diskontering, der pressede overskudsmargenerne i første halvår og tog afgifter for forretningssteder og hovedkonsolidering. Selskabet annoncerede planer om at lukke 90 butikker, der ikke var så rentable som selskabet forventede. På trods af en svag første halvdel er virksomheden stadig rentabel, og bestyrelsen har netop hævet udbytteudbetalingen med 16% i august i år. Stage Stores har meget lidt langsigtet gæld og et nuværende forhold på 2, 4, så de er i solid form økonomisk. Til nutidens pris er bestanden 5,6%. Udbetalingen er i gennemsnit steget med 18,5% i løbet af de seneste fem år.

Banking on Dividends

Provident Financial Holdings Incorporated (PROV) er en fællesskabsbank, der betjener Inland Empire-regionen i Californien. De har i øjeblikket fire fuldservice bank kontorer i Riverside County og et fuldservice bank kontor i San Bernardino County med samlede aktiver på omkring $ 1. 1 mia. Banken har en fremragende finansiel form og har haft et stærkt opsving fra kreditkrisen. I deres seneste kvartalsfortjeneste rapport sagde selskabet, at indtjeningen var vokset med 27% året rundt, hvilket fortsatte det stærke opsving i de seneste fem år. De har deltaget deres succes med deres aktionærer, efter at de har reduceret udbyttet kraftigt i 2009. For at bevare kapitalen er de steget med gennemsnitligt 75% om året de seneste fem år. Selv om fortsat vækst i dette tempo er usandsynligt, er det rimeligt at antage, at når banken fortsætter med at genoprette og vokse, skal fremtidige udbetalinger øges med en over gennemsnittet. Provident Financial køber også tilbage aktiekapital og tilbagekøbte 187, 566 aktier i sin fælles aktiebeholdning i kvartalet sluttede 30. juni 2015 til en gennemsnitlig pris på 17 dollar. 39 pr. Aktie. Investorer kan i øjeblikket købe bestanden under den gennemsnitlige tilbagekøbspris og lidt under bankens bogførte værdi. Til den nuværende pris giver bestanden 2,98%.

Bottom Line

Udbyttevæksten har vist sig at være en solid tilgang til at investere i aktiemarkedet. Konservative langsigtede investorer bør overveje at tilføre finansielt solide virksomheder med en stærk historie med udbyttestigninger, når de er tilgængelige til gode priser.

Redaktørens note: Forfatteren havde aktier i SSI på tidspunktet for skrivningen.