Guld futures toppede 1911 i august 2011 i slutningen af ​​en historiske uptrend. Prisaktionen siden dengang viser et kraftigt fald, efterfulgt af en blid men vedvarende downtrend, der ikke viser tegn på udlejning. Countertrend rallies er blevet mindre siden 2014, fordi guld bugs og andre råvarer tyrer har givet op og solgt positioner, mens potentielle købere venter på sidelinjen for en mere gunstig risiko-belønning afvigelse.

Det gule metal, nu i det femte år af sin virulente downtrend, nærmer sig langsomt 1000. Dette er et kritisk prisniveau af tre grunde.

1. Runde tal markerer psykologiske linjer-i-sandet, der identificerer naturlige støtteniveauer, der kan tiltrække frisk købsrenter.
2. 1000 markerede stor modstand i 18 måneder mellem begyndelsen af ​​2008 og midten af ​​2009, hvilket efterhånden gav den historiske breakout, der satte varen i brand.
3. Niveauet svarer stort set til 50% Fibonacci retracement af uptrend mellem 2000 og 2011. Denne placering peger på skjult understøttelse mellem 1000 og 1050.

Stalking A New Gold Uptrend

Det store runde nummer kunne markere slutningen af ​​downtrend og starten på en betydelig uptrend. Mens guld måske ikke vender tilbage til 2011 højt i dette årti, er et rally over 1500 teknisk fornuftigt og tilbyder høje procentvise gevinster til omhyggeligt tidsbegrænsede positioner. Tricket er at engagere en indgangsstrategi, der udnytter dette prisniveau til sin fulde fordel.

Der er tre måder, hvorpå investorer og markedstimere kan spille guld, når det endelig rammer 1000. Hver strategi bærer unikke belønninger og risikovurderinger, der kræver aktiv forvaltning for at beskytte mod en vedvarende sammenbrud, hvilket er muligt men ikke sandsynligt. Faktisk kræver en strategi en midlertidig sammenbrud inden indtræden, med den begivenhed signalering en endelig kapitalisering.

CME guld futures eller SPDR Gold Shares (GLD GLDSPDR Gold Trust121. 08-0. 47% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) bør tilbyde mest nyttige instrumenter til at udnytte en guld reversering. Mange erhvervsdrivende vil blive trukket til Market Vectors Gold Miners ETF (GDX GDXVanEck Vct Gold22. 76-0. 68% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), men det kan tilbyde et ringere valg fordi minearbejdere har taget en betydelig afdækningseksponering for at beskytte mod prisudsving. Disse vil fordreje branchens ydeevne under en recovery wave.

Strategi 1: Køb Niveauet

Guld Futures 1996-2015

Markedsaktører kan vente på guld til at sælge i 1000 og købe det straks. Denne strategi vil tilbyde den enkleste indtastning med den største risiko, især hvis prisen falder hurtigt ind på det niveau, fordi momentum øger oddsene for endnu lavere priser før en større spring eller reversering.Denne fremgangsmåde bærer mindre risiko, hvis guldet går ned til det niveau i et dovent mønster, der udskrives under gennemsnittet på de underliggende derivater.

Kontrolrisiko i begge scenarier ved at sænke positionsstørrelsen og placere salgsstop under 975 eller ETF-ækvivalenten. Det er usandsynligt, at den første test ved 1000 vil generere en ny uptrend uden langvarig basing og testning på det supportniveau. Som følge heraf vil strategien kræve tålmodighed, mens pris handling svinger frem og tilbage i nærheden af ​​den valgte post.

Strategi 2: Køb fejl i mangler

Markedsaktørerne sidder på deres hånd, når guldtest 1000 i den anden strategi venter på en sammenbrud, der tvinger fængsling af resterende tyre og nye bundfiskere. Dette tekniske svigt udløser ofte en endelig lav i en downtrend efterfulgt af en recovery bølge, der lukker tilbage over det anfægtede niveau. At haussehøje lukke signalerer en ny uptrend og lang indtræden.

Kontrolrisiko i dette scenario ved at stå til side, mens du ser for guld at handle så lavt som 975 på højt volumen i futures og egenkapitalderivater. På samme tid skal du kigge efter en bølge af bearish sentiment i de finansielle medier, med overskrifter, der proklamerer slutningen af ​​det gule metal. Når disse kriterier er opfyldt, vil den næste hoppe, der besidder over 1000 mærker, være et købssignal for en større tendens omvendt.

Strategi 3: Køb afvisning

Den sidste strategi giver lavere risiko, men mindre belønningspotentiale. Vent til guld til at slå 1000 for første gang og udløse en hoppe, en sammenbrud eller en sammenbrud efterfulgt af et opsving over det magiske nummer. Når et af disse kriterier er opfyldt, markerer den næste hoppe over den blå trendlinje et købssignal til et større opsving. Denne trendlinje krydsede gennem 1200 i slutningen af ​​2015 og ligger tættere på 1100 i de kommende måneder.

Kontrolrisiko i denne strategi ved at tillade guld at bygge et basismønster over den blå trendlinje, før man tager lang eksponering. En rollover og en vellykket test ved ny støtte vil øge pålideligheden til en position, der kræver yderligere aktier eller kontrakter, fordi det forudser en stærk tyrefordring. 1500 til 1600 markerer fortjenesten målet, hvor udgange skal tages aggressivt.

Bottom Line

Gold endte 2015 inden for 100 point af 1000 og skulle teste det psykologiske niveau i 2016. Denne magnetiske prisadfærd kan oprette en række rentable strategier for langsigtede strategier for opmærksomme investorer og markedstimere.