Tøffe økonomiske og markedsmæssige forhold repræsenterer de fleste virksomheder med operationel og økonomisk modgang. Reduktioner i pengestrømme udgør væsentlige risici for økonomisk succes, og fordi en lavkonjunkturs varighed er vanskelig at forudse, er der risiko for, at langvarig stagnation vil få en virksomhed til at gå helt ude af drift. Nogle virksomheder lider ikke af lavkonjunkturer lige så alvorligt som deres jævnaldrende, men gør dem til gode defensive aktier for et down-marked.

Hvordan Recessions Hurt

Tøve økonomiske tider gør risikoen til operationel og økonomisk tvivl. Et selskab kan blive tvunget til at reducere udgifterne, afskrive nonessential medarbejdere og minimere køb, opkøb og kapitaludgifter. En vis mængde løn, leje, lejemål, skatter og investeringsudgifter kan ikke elimineres, så disse skal være opfyldt med begrænset kontant tilgængelighed. ( Se også, "En gennemgang af tidligere recessions.")

En lavkonjunktur rammer også forretningsbøgernes pocketbøger, hvis reducerede udgifter påvirker virksomheden igen. Da kunderne reducerer deres udgifter, falder antallet af produktordrer; kunder må ikke betale deres regninger, reducere driftskapitalen i de virksomheder, de skylder og forlader virksomheden med nedskrivninger. Entreprenører rammes ofte hårdest. Deres tjenester fokuserer på nye projekter som installation af bygningsudstyr, arbejde på nye byggepladser eller tag- og flisearbejde. I hårde markedsforhold vil deres kunder også reducere omkostningerne og reducere serviceordrer som led i en bredere indsats for at spare penge.

Sådan finder du et recession-proof Company

Investorer, der håber at minimere nedadrettede risici som følge af en recession, skal passe på følgende kvaliteter i et firma:

1. Virksomheden leverer kritiske reparations- og vedligeholdelsestjenester eller sælger væsentlige ting.
Virksomheder, der leverer nonessentialtjenester, er typisk de første, der kommer i en recession. Forbrugerne kan vælge at skære deres eget græs eller male deres egne huse, for eksempel at sætte boligkontrahenten i hårde økonomiske tider.

Visse servicevirksomheder yder imidlertid væsentlige og kritiske tjenester til deres kunder, som ikke så let kan reduceres eller elimineres. Raffinaderier og kemiske anlæg ansætter ingeniørfirmaer og konsulenter til regelmæssig vurdering af deres udstyr, ledninger og processer. Disse er løbende anmeldelser, der ikke kan elimineres, blot for at spare et par dollars i udgifter. Et andet eksempel er affaldshåndtering. Det ville tage mere end en recession for kvarterer og virksomheder for at tillade uopsamlet affald at hente sig op.

Ligeledes ser du ud til virksomheder, der fremstiller et vigtigt produkt, der bryder sammen med en vis frekvens og skal udskiftes.En maker af motorforseglinger og pakninger vil have en tendens til at have relativt stabile indtægtsstrømme selv i dårlige tider. Gode ​​pakninger og pakninger sikrer, at en bilmotor udfører jævnt, men skal med jævne mellemrum udskiftes. Printerpatroner er et andet klassisk tilfælde af en isoleret forretningsmodel. ( Se også, "Beskyt din portefølje med defensive aktier.")

En fælles strategi under recessions er at investere i forbrugsstifter, der tilbyder produkter, som husholdninger sandsynligvis ikke vil reducere drastisk som tandpasta, svampe og shampoo. Disse virksomheder har også tendens til at betale generøse udbytter. Købmandsforretninger, kosmetiske beslutningstagere, virksomheder, der leverer begravelsestjenester, og øl, vin- og spiritusproducenter gør attraktive investeringer af tilsvarende årsager.

2. Virksomheden betjener en kundebase, der er isoleret fra økonomisk nedbrydning.
Kraft- og elgenererende faciliteter har for det meste stabile indtægter. Det gør også virksomheder, der transporterer olie og energi. Der er begrænsede eller ingen erstatningsprodukter eller -tjenester i disse forretningsmodeller: Folk giver ikke op elektricitet under en recession. Nogle jernbanevogne, der transporterer og transporterer visse laster, kan også være relativt isolerede. For eksempel kan et jernbaneselskab have en langsigtet kontrakt med militæret til at sende brændstof, ammunition og materiale til forskellige destinationer rundt om i landet. Disse typer af virksomheder betragtes som mere stabile i hårde økonomier. Virksomheder, der betjener offentlige kontrakter, har tendens til fortsat at fungere godt, da disse kontrakter sandsynligvis vil fortsætte gennem en recession, der giver disse virksomheder stabile pengestrømme.

3. Virksomheden leverer produkter eller tjenester, der er underlagt lovbestemmelser eller regler om overholdelse.
Sikkerhedsagenturer og deres personale inspicerer de millioner af tons importeret godstransport, der kommer ind i USA ved forskellige forsendelseshavne og -kanaler. Disse inspektioner er nødvendige for at forhindre narkotika, smuglede våben og andre ikke-tilladte varer ind i landet. Sådanne sikkerhedsforanstaltninger er påbudt af myndigheder og lokale myndigheder, så medmindre der er et usædvanligt overudbud af kvalificeret personale, der kan udføre disse tjenester, vil sådanne virksomheder fortsat nyde en sund efterspørgsel på alle punkter i konjunkturcyklusen.

Et andet eksempel er pipeline inspektion. USA har millioner af miles af underjordiske rørledninger, der bærer olie og gas over hele landet. Ruptures og rørskader kan forårsage fatale eksplosioner, så inspektioner er obligatoriske. Revisioner fra tredjeparter er også obligatoriske for offentlige virksomheder og de fleste offentlige myndigheder, der giver revisionsfirmaer en stabil arbejdsindsats.

4. Virksomheden tilbyder proprietære, niche- eller stærkt forsvarlige produkter eller tjenester på markedet .
Et selskab kan have et tilbud, der betragtes som bedst i klassen. Måske har en boreudstyrsproducent patenterede rør og tilhørende udstyr, som dets borekunder ikke kan gå uden. Lægemiddel- og sundhedsvirksomheder med lægemiddelpatenter har også en relativt uelastisk efterspørgsel efter deres produkter.( Se også, "Grundlæggende om økonomi: Elasticitet.")