Hedgefonde kan nævnes over 1.000 gange om dagen i blogs, aviser, magasiner og på radiostationer. Ved udgangen af ​​2011 var der over 9.000 hedgefonde med 1, 113 startende det år, ifølge Hedge Fund Research. I denne artikel undersøger vi grundene til, at disse fonde fortsat er populære, og hvad du bør tage i betragtning, inden du starter din egen hedgefond.

SE: En kort historie af Hedgefonden

Hvorfor starte en Hedgefond? Der er mange grunde til at starte en hedgefond er den nye amerikanske drøm. Her er nogle af de mest populære:

• Næsten alle har læst nyhedsbreve om de få hedgefondsforvaltere, der har tjent over 1 mia. Dollar om året, der kører deres midler.
• Hedgefonde lægger næsten daglig omslaget til almindelige medieblad og aviser.
• Hedgefondens hemmelige og eksklusive karakter tegner sig i forhold til mange andre områder inden for finansiering og investering, som til tider kan forekomme jordiske.

Med lidt kapital er det forholdsvis nemt at starte en hedgefond. Dog er det meget udfordrende at gennemføre risikostyring, voksende aktiver, ansætte personale og drive organisationen som en rentabel virksomhed, samtidig med at der produceres positive resultater.

Mellem 4 og 10% af alle hedgefonde svigtes eller lukkes hvert år, og utallige andre er halvstartede, forladte eller omformede til private investeringspuljer for venner og familie. Dette er ikke at sige, at det at starte en hedgefond er en dårlig ide, men det er vigtigt at indse, at det er en meget udfordrende indsats - en der skal kontaktes med det samme langsigtede perspektiv, der er nødvendigt for at drive en virksomhed.

Tips til Hedge Fund Startups Hvis du er indstillet på at starte en hedgefond, er der snesevis af faktorer, der afgør din succes. Her er syv tips eller afgørende områder af dit nye venture, som du bør være opmærksom på og tænke igennem, før du viser potentielle investorer eller partnere din forretningsplan for din fond.

1. Konkurrencefordel Din hedgefond skal have en konkurrencemæssig fordel i forhold til andre på markedet. Dette kan være en markedsfordel, informationsfordel, handelsfordel eller ressourcefordel. En markedsfordel kan være tæt på karriere-lange relationer med hundredvis af høje nettoinvesterende investorer eller familiekontorer. Et eksempel på en ressourcefordel ville være, hvis du arbejder for et stort kapitalforvaltningsselskab, der gerne vil investere stærkt i at starte en hedgefond.

2. Strategi Definition Nogle hedgefond startups undervurderer betydningen af ​​klart definere deres fonds investeringsstrategi.

• Hvad er din strategi, og hvordan vil du definere og forklare din investeringsproces til dit eget team og de første investorer?Det kan være svært at udvikle en repeterbar, forsvarlig og rentabel investeringsproces efter at have taget omkostningerne til at køre en hedgefond.
• Ideer, der ikke er blevet testet (eller kun blevet testet) på de reelle markeder, holder ikke meget vand med investorer og konsulenter, der ser hundredvis af wannabe hedgefondsforvaltere om året.
• Det vil bidrage til at gøre en vis hedgefonds performanceforskning, hvis du ikke allerede har kendskab til, hvilke strategier der for tiden gør det godt, hvilket ikke er og hvorfor det kan være tilfældet.
• Starter du din fond på et tidspunkt, hvor din strategi er i meget høj efterspørgsel, eller har pendulet svinget den anden vej for tiden?

Start med at opbygge en liste over de andre hedgefonde, der driver den samme strategi som din virksomhed, og udfør så meget konkurrencedygtig intelligens på dem som du er i stand til, etisk og juridisk.

3. Kapitalisering og Seed Capital Det er vigtigt, at din nye hedgefond er godt kapitaliseret. Antallet af aktiver, som din fond skal behage for at være rentabel, afhænger af tre ting:

• Holdstørrelse
• Investeringspartnere
• Enestående omkostningsstruktur

Nogle hedgefondsledere hævder rentabilitet med mindre end 10 millioner dollars i aktiver under ledelse, mens andre hævder, at du skal styre 110 millioner dollar til 125 millioner dollar i aktiver for at blive betragtet som en seriøs virksomhed venture med nogle langsigtede udsigter til overlevelse. Nummeret er nok et sted i midten, men alles forretning er unik, og på grund af præstationsafgifter kan du undertiden se store overskud med relativt lave aktivniveauer.

4. Marketing- og salgsplan Som noget andet sker der intet, før et salg er lavet. Det er vigtigt at udvikle en salgsplan for at hæve aktiver, før du åbner dine døre for erhvervslivet. Et af de første skridt ved at gøre det vil beslutte, hvor du vil forsøge at rejse aktiver. Der er mange potentielle kilder til investorer, herunder:

• Seed-capital udbydere
• Familie og venner
• High net-worth individer
• Finansielle rådgivere
• Velstandskontorer og RIA'er
• Single- og multifamiliekontorer
• Hedgefondens fond
• Virksomheder
• Stiftelser og kapitalbevillinger
• Pensioner
• Underrådgivende forhold

Små hedgefondstartinger forsøger typisk at udvikle langsigtede relationer med frø kapitaludbydere, familie og venner og højnetværdipersoner (direkte eller gennem deres finansielle rådgivere). At arbejde sammen med investorer af institutionskvalitet, der eventuelt kan investere $ 25 millioner til $ 100 millioner ad gangen, kan være svært, indtil du har en to-tre års track record og godt over $ 100 millioner i de samlede aktiver under ledelse.

Nogle enkle markedsførings- og salgsaktiviteter, der skal gennemføres og oprettes inden lanceringen af ​​din fond omfatter:

• Nyhedsbreve
• Website
• Tosiders markedsføringsdel
• PowerPoint præsentation på 20 sider
• Professionel logo > Brevpapir
• Visitkort
• Mapper med logoer til præsentationer
• Mange af disse er Business 101-type detaljer, men de overses ofte eller dårligt henrettet.Enhver, som virkelig kan hjælpe din virksomhed, vokser ser hundredvis af hedgefondsforvaltere om året, og det er nemt for dem at se, hvilke ledere der har investeret deres tid og kræfter, og som har kastet noget sammen i sidste øjeblik. Alle markedsførings- og salgsmaterialer skal produceres under ledelse af din overordnede compliance officer eller compliance konsulent, da der er mange begrænsninger og detaljer, der skal godkendes og revideres.

5.

Risikostyring Risikostyring er et vigtigt stykke af puslespillet, når man kører en vellykket hedgefond. Din virksomhed skal komme med en konkret og konkurrencedygtig metode til styring af både forretnings- og porteføljesrisiko, eller du vil komme ud, da du ikke er seriøs om din forretning eller langsigtede vækstmål. Der er mange konsulenter og konsulentfirmaer, der ikke andet end rådgiver hedgefonde på portefølje- og operationelle risikostyringsspørgsmål. 6.

Overholdelse og juridisk bistand Ansættelse af gode juridiske rådgivere bør ses som en investering. En erfaren hedgefond advokat kan hjælpe dig med at undgå faldgruber og opbygge relationer og invitere dig til netværk begivenheder som private-kapital introduktion middage. Det vil også vise andre i branchen, at du investerer i din egen virksomhed, fordi du sigter mod at være i branchen i det lange løb. 7.

Beslutning om Prime Brokerage Mange startup hedgefondsleder undervurderer betydningen af ​​at vælge et førende mæglerfirma, der kan fungere som en partner for deres forretning. Den primære mægler er en så integreret del af, hvordan din hedgefond vil handle og drive, at du skal tage flere uger eller måneder for at evaluere dine muligheder og afveje omkostninger og fordele ved at drive forretning med de forskellige firmaer, du møder. Det er normalt klogt at vælge et førende mæglingshold, der er meget motiveret til at betjene dine behov, men ikke så lille, at de fysisk ikke kan opfylde alle dine handels- og førsteklasses mæglingsbehov. Selvom kapitalindføringstjenester kan være en god ting for din førende mægler at byde på, ved du, at de ofte kræver en 9-12 måneders track record, før de kan gøre meget for dig ud over at hjælpe med at undersøge frøkapitalkilder. Når dit hold har bevist sig, vil en god prime broker hjælpe med at lave introduktioner, hvis du har god præstationer og et solid team bag porteføljen.

The Bottom Line

At starte en hedgefond er en udfordrende indsats, der tager en flerårig forpligtelse til at forfinne din strategi, opbygge et hold og finde både handels- og marketingnicher, hvor din virksomhed rentabelt kan fungere. Mens mange hedgefonde mislykkes, før de bliver store nok til at være levedygtige virksomheder, vil efterfølgende tips hjælpe dig med at spare tid og få noget tidligt moment i markedsføringen af ​​din portefølje.