Et selskab kan være en dårlig investeringskandidat, hvis den genererer en fortjeneste, har et svagt pengestrømme eller måske en sparsom balance. Men der er også andre egenskaber, der kan være store afskedigelser og harbingere af ubehagelige ting, der kommer. Hold øje med disse spor, at den anden sko kan være klar til at falde.

1. Mangler en allerede sænket prognose
Det er ikke ualmindeligt, at børsnoterede selskaber sænker indtjeningsvejledningen, som de giver fra tid til anden. Virksomheder kan gøre det, når den makroøkonomiske situation bliver mørkere eller når der opstår et selskabsspecifikt problem. Når det er sagt, når et firma indstiller den nye, sænket indtjeningslinje, er det vigtigt at de rydder det og ikke går glip af den reviderede prognose. (Udforsk de kontroverser, der omgiver virksomheder, der kommenterer deres fremadrettede forventninger i Kan indtjeningsvejledning nøjagtigt forudsige fremtiden? )

Hvorfor? For det første kan virksomheden ikke opfylde det nye projektion, det kan have en negativ indvirkning på detailhandelens og / eller institutionernes aktionærers moral og deres evne til at stole på ledelsen. Med andre ord kan det forlade aktionærer og dem, der sidder på hegnet, undre sig over, hvordan fremtiden kan se ud på indtjeningsfronten. For det andet kan analytikergruppen ende med at basere firmaet eller dets lager som følge af denne savnede prognose. De kan på alvor revidere deres estimater og måske sænke deres rating på aktierne. Dette kan igen have en negativ effekt på aktiekursen.

2. Insider-salg Det er heller ikke ualmindeligt, at insidere hos børsnoterede selskaber sælger aktier i deres virksomheds beholdning. Og for at være klar er der ofte nogle meget legitime grunde til, at ledere skal aflæse deres aktier. For eksempel må de muligvis lave undervisningsbetalinger for deres børn, eller måske er de i færd med at købe et hjem og har brug for midler. Andre gange kan en insider sælge aktier blot for at bestille nogle overskud og / eller at diversificere deres beholdninger.

Men der er nogle gange, hvor visse insider sælger aktiviteter eller transaktioner bør øge nogle øjenbryn, for eksempel når en gruppe af ledere pludselig beslutter at sælge en del af deres beholdninger. Personer, der sælger en meget stor andel eller procentdel af deres samlede beholdninger, kan også hæve nogle flag, såvel som insidere, der sælger ved eller i nærheden af ​​52 uger. (Læs Hold øje med aktiviteterne hos insidere og institutioner for at se, hvordan disse transaktioner kan afsløre meget om et firma, og hvor det er på vej.)

Ledere, der sælger i nærheden eller på lavt niveau, synes at være at sige, at de tror, ​​at deres penge måske bliver bedre udbredt andetsteds. Igen kan dette måske være sandt, og det er usandsynligt, at en udøvende eller insider ville indrømme det.Aflæsning af aktier til rock-bundne priser giver dog undertiden signalet til investeringssamfundet.

3. Afvikling af vejledning Det er ikke altid nemt at give investeringsselskabet kvartalsvise eller årlige finansielle prognoser. Virksomheder er trods alt store enheder, og forretningsmiljøet kan ændre sig hurtigt over tid. Derudover er der chancen for, at de forventede indtægter kan skubbes tilbage til fremtidige kvartaler eller støde op. Det betyder imidlertid ikke, at virksomhederne ikke bør forsøge at give vejledning; mange detail- og institutionelle investorer som denne type håndhold.

Det er sagt, et signal om, at problemer kan brygges, er, når et firma abrupt afbryder sin vejledning. Hvis du gør det, kan det signalere, at virksomheden ikke har nogen ide eller ikke forventer at have en ide om, hvornår indtjeningen kunne komme ind. På samme måde kan sådan stilhed betyde, at makroøkonomiske eller virksomhedsspecifikke kræfter kan have stor indvirkning på indtjeningen , hvilket gør en nøjagtig prognose umulig. Hverken scenarie er særlig opmuntrende. Men selv uden indtjeningsvejledning, et firma, der ikke er kommende og ikke opdaterer investeringsfællesskabet om dets fremskridt (eller mangel deraf), kan forsøge at feje dårlige nyheder under tæppet. Det er ikke altid tilfældet, men det er noget at tænke på. (For mere om vejledning, se Kan indtjeningsvejledning nøjagtigt forudsige fremtiden? )

4. Udbyttebesparelser Selskaber, der betaler udbytte, kan være en stor lokke, især for indkomstorienterede investorer. Derudover ses det faktum, at et selskab udbetaler et udbytte, også ofte som et tegn på, at et selskab klarer sig godt. Men når et udbyttebetalende selskab pludselig suspenderer udbyttet, kan det signalere, at selskabet oplever en form for økonomisk problemer. Ved at standse udbyttet kan selskabet også se en rimelig del af salget af sin aktie og omsætning i sin aktionærbase, idet indtægtsorienterede investorer aflaster aktierne. Endelig kan en udbyttesuspension komme forud for alvorlige jobnedskæringer, anlægslukninger eller aktivsalg. (Vær sikker på at læse vores relaterede artikel Er din udbytte i fare? og lære flere fortællingsfaktorer, som kan hjælpe dig med at besvare dette spørgsmål og undgå tab.)

5. Et stop på tilbagekøb Hvis et selskab har tilbagekøbt aktier og pludselig stopper, kan det signalere, at selskabet har kort kontanter, eller at det mener, at aktierne ikke er en god investering på det tidspunkt. Helt ærligt vil hverken scenariet være attraktivt. (For at lære mere om aktietilbagekøbsprogrammer og hvad de betyder for investorer, læs En nedbrydning af lageropkøb .)

6. Manglende diversificering For at være vellykket og opnå vækst over tid er det vigtigt, at et firma introducerer nye produkter og forbliver innovative. Virksomheder, der ikke innoverer, risikerer at blive irrelevante, hvis et overlegen produkt eller forbedret teknologi rammer markedet. Det er også meget vigtigt for et firma at diversificere sine produkttilbud. Årsagen til dette er simpelt: hvis en virksomhed skulle holde sig til en produktlinje eller et lille antal linjer, der løber tør for damp, kunne virksomheden lettere gå ud af drift.Lang historie kort, hold øje med, og vær forsigtig med, virksomheder der sidder fast i neutral. Det betyder virksomheder, der ikke kommer ud med nye produkter eller dem, der satser alle deres chips på succesen af ​​en produktlinje. (For at lære mere, læs Hvilket er bedre: Dominans eller Innovation? )

7. Industriindikatorer Virksomheder, der opererer i samme branche (f.eks. Bilindustrien), kan opleve lignende tendenser. Hvis et selskab kæmper på et bestemt marked, kan konkurrenten være så godt. Investorer bør være på udkig efter signaler om, hvordan virksomheden kan gøre i forhold til andre erhvervsdrivende. Antag for eksempel, at en investor skulle bemærke, at en konkurrent oplevede en nedgang i margener i sin europæiske virksomhed. I et sådant tilfælde kan det antages, at andre virksomheder oplevede den samme form for tilbagegang. På flipsiden kan et selskab, der oplever en stor tilstrømning af ordrer fra en region, være et tegn på, at andre virksomheder i den pågældende industri oplever tilsvarende tendenser. Hold øje med industrielle tendenser, da det kan signalere, hvad der er rundt om hjørnet. (Find ud af mere om industrianalyse i Industrihåndbog .)

Bundlinjen Der er flere indikatorer udover de traditionelle værdiansættelsesmålinger, som kan signalere problemer med at komme til virksomhedens lager. Investorer med et skarpt øje og en vilje til at undersøge kan være i stand til at begrænse eller forhindre tab. (Lær mere om analyse af specifikke industrier i vores Industrihåndbøger .)