At se på en virksomheds rå salgs- og indtjeningsdata alene er utilstrækkelig til at afgøre, om virksomheden er en god aktieinvestering. Analyse af nøgletal hjælper med at standardisere virksomhedens økonomiske data og sammenligner det med andre virksomheder i sin branche og på tværs af det brede marked. Dens indtjening kan for eksempel være stærk, men en korrektion kan være truende, hvis disse indtjeninger allerede er prissat til bestanden.

Hver fundamental analytiker bør evaluere pris- og rentabilitetsforholdene. Prisforhold fortæller dig, om en aktie er prissat hensigtsmæssigt i betragtning af virksomhedens fundamentale. Rentabilitetsforholdene angiver et selskabs evne til at generere overskud.

Pris-til-indtjeningsforhold

Forholdet mellem pris og indtjening (P / E) er kongen af ​​værdiansættelsesforanstaltninger. Fundamentalanalytikere ser på dette forhold for at bestemme, hvor passende en aktie er prissat i betragtning af virksomhedens finansielle stilling. P / E-forholdet sammenligner aktiekursen med indtjening pr. Aktie (EPS). En typisk andel handler for ca. 15 gange selskabets EPS, selvom dette gennemsnit varierer efter branche. Derfor er den bedste brug af P / E-forholdet at sammenligne det med virksomhedens nærmeste branchemænd og det brede marked.

P / E-forholdet for AT & T Inc. (NYSE: T TAT & T Inc33. 30 + 0. 39% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) 38. 9, fra februar 2016. Gennemsnit for telekommunikationsindustrien er 25. 9, hvilket tyder på, at AT & T's aktie er prissat højt for selskabets indtjening. Derimod har dens største konkurrent, Verizon, et 20,4 P / E-forhold, hvilket er under branchens gennemsnit.

Pris-til-bog-forhold

Pris-til-bog-forholdet (P / B) sammenligner en virksomheds markedsværdi med bogført værdi. Med andre ord sammenligner den aktiekursen, som investorerne betaler med, hvad aktieselskabet rent faktisk er værd. Et højere P / B-forhold antyder en større chance for, at bestanden er overvurderet.

AT & T er P / B-forholdet er 1. 9, hvilket er i tråd med telesektoren gennemsnit, men lavere end 2. 5 S & P500 gennemsnittet. AT & T's P / B-forhold her er værdifuldt for de fleste værdipapirer, som generelt ønsker at se en figur under 2. Verizon's P / B-forhold er derimod 15. 8.

Retur på aktiver

Et selskabs afkast på aktiver (ROA) måler, hvor effektivt det bruger sine aktiver til at generere indtjening. ROA bestemmes ved at dividere nettoresultatet med de samlede aktiver. Den mest effektive måde at analysere en virksomheds ROA på er at sammenligne den med branchens jævnaldrende og bredere markedsindekser, såsom S & P500.

AT & Ts efterfølgende 12-måneders ROA er 1. 49%, hvilket er ned fra 6,6% i 2013. Det eneste andet år, hvor AT & T's ROA var under 2%, var i 2011, da det kom ind på 1 . 46%. Desuden er den seneste figur lavere end Verizon's 4.38%, men højere end T-Mobile's 0. 87%.

Profitmargen

Overskudsmargen, også omtalt som nettomargin, måler, hvor meget en virksomheds salgsindtægter holdes som indtjening. Det beregnes som nettoindkomst divideret med omsætning.

AT & T's fortjenstmargen er faldet betydeligt i løbet af det sidste årti, fra 10. 91% i 2005 til 3. 68% for 12-månedersperioden, der slutter i september 2015. Faktisk er telekommunikationsindustrien som helhed genererer tyndere margener sammenlignet med 10 år siden, selvom Verizon, der rapporterede en 9,85% margen i 2005 og en 7,86% nuværende efterfølgende 12 måneders margen, har holdt sig bedre end de fleste.