Walt Disney Co. (NYSE: DIS DISWalt Disney Company98. 64 + 0. 30% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) ROE) på 18,73% for sit regnskabsår 2015, som sluttede den 30. september. Underholdningskæmpen havde $ 8. 3 milliarder i nettoindtægt og 44 dollar. 5 mia. I egenkapitalen. Dens ROE har udviklet sig fremadrettet i løbet af det sidste årti, da både nettoresultatet og egenkapitalen er steget, med en stigende nettoindtægt.

ROE-analyse

I sammenligning med stor-cap-underholdningsindustrien som helhed, og især for de to største konkurrenter, Twenty-first Century Fox og Time Warner, ligger Disneys ROE i midten. Mens det 21. århundredes Foxs efterfølgende 12-måneders ROE på 50,36% er meget højere end Disneys, skyldes det stort set, at virksomheden er stærkt gearet og dermed har en lille egenkapitalstilling.

Disney har fungeret godt i løbet af det sidste årti, voksede sin markedsværdi og øgede indtjeningen uden overdreven brug af gearing. Virksomheden beskæftiger sig med gældsfinansiering og egenkapitalfinansiering i næsten lige dele, og den har fungeret på denne måde i mange år. Dens 2016 indtjeningsudsigter er rosenrødt, hovedsageligt drevet af fornyet interesse for "Star Wars" -franchisen, der blev drevet af den seneste film, udgivet i slutningen af ​​2015. Disney udvider også sin internationale appel, især med en 2016 afsløring af en ny Disneyland-forlystelsespark i Shanghai, Kina.

En potentiel træk på Disneys indtjening er sit tv-sportsnet, ESPN. Netværket har været blødende abonnenter, da snoreskæringen er kommet ind i mode. Det har også underskrevet sig for ekstravagante langsigtede udgifter ved at købe eksklusive udsendelsesrettigheder til mange professionelle og college- og sportsbegivenheder.

DuPont Analyse

DuPont analysen bryder ROE i sine tre dele: nettomargin, aktivomsætningsgrad og egenkapital multiplikator. Ved at undersøge disse komponenter individuelt kan du se, hvad der specifikt er kørselsændringer i en virksomheds ROE over tid. Det lader dig også se, hvilke ting et firma gør bedre eller værre end sine konkurrenter.

Disneys nettoomsætning for 2015 var 15. 98%. De fleste analytikere betragter en figur i de dobbelte cifre som et godt tegn. Disneys margen har skubbet langsomt op i det sidste årti. Da økonomien har genoprettet den store recession, har flere Disney-kunder disponibel indkomst til forlystelsesparker, film og andre varer, og denne efterspørgsel drev priserne opad og udvider margenerne. Disneys netto margin graf over det sidste årti har sporet tæt med sin ROE graf, hvilket tyder på, at den tidligere har en stærk indflydelse på sidstnævnte.

Marginerne af Disneys største konkurrenter har også været modtagere af den forbedrede økonomi.Femogtyvende århundrede Fox og Time Warners marginer er vokset de seneste år og står for tiden på 29. 23 og 12. 93%.

Disneys aktivomsomsætningsgrad for 2015 var 0. 61. Dette forhold måler, hvor effektivt et selskab genererer salgsindtægter fra sine aktiver. Disney har forblevet meget fladt på dette forhold i det sidste årti. Virksomheden står lidt højere i aktivomsætningen end det 21. århundrede Fox, som har et forhold på 0,53 og moderat højere end Fox, hvis forhold er 0. 45. Fordi Disneys ROE er forbedret, selvom aktivets omsætning har været flad , er det sikkert at konkludere, at denne komponent ikke har været en stor drivkraft for ROE-bevægelse.

Disneys 2015 egenkapital multiplikator er 1. 98. Jo højere dette tal er, jo mere gearet er et selskab, hvilket betyder, at det mere afhænger af gæld til finansiering af aktiver køb. Dette tal har også været konsekvent for Disney, hvilket tyder på, at virksomheden har været konsekvent i sin gældsbrug, og egenkapitalmultiplikatoren har ikke haft så stor effekt på sin ROE i forhold til nettomarginen.

Ved at sammenligne aktivomsætningsforholdene synes Disney at være mindre gearede end 21. århundrede Fox (3. 14) og Time Warner (2. 65).