Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX NFLXNetflix Inc200. 01 + 0. 35% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) rapporterede et afkast på egenkapitalen ROE) på 8,4% for 12-månedersperioden, der sluttede i september 2015. Dets nettoindtægt var 163 millioner dollars, med egenkapital på 1 dollar. 9 mia. Netflix ROE har svinget vildt i løbet af det sidste årti og nået en høj på 65. 7% i 2010 og faldt derefter til et lavt niveau på 2,5% i 2012. Virksomhedens to vigtigste konkurrenter, Amazon, der er mest solgte. com og Best Buy, har haft lignende volatile ROE'er. Fra og med 2015 ligger Netflix ROE lige midt i sine to peers. Nettomargin har været den primære faktor, der driver Netflix ROE i de seneste år.

ROE-analyse

Netflixs efterfølgende 12-måneders ROE på 8,4% er et kraftigt fald fra 2014, da selskabets ROE var dobbelt så meget. Året før, i 2013, var det 10,8%, så det har helt sikkert fulgt et hakket mønster. Selskabets nettoindtægt er steget op og ned i løbet af disse år, mens egenkapitalen er steget støt, så nettoindtægterne ser ud til at spille en større rolle i Netflix ROE-volatilitet. Resultatprognoser for Netflix er for det meste positive. Hvis egenkapitalen fortsat stiger moderat i overensstemmelse med den forventede stigning i nettoresultatet, kan ROE potentielt stabilere sig i de kommende år.

DuPont Analyse

I stedet for at analysere ROE som en ligning af nettoresultat divideret med egenkapitalen, bryder DuPont analysen sig ind i sine tre komponenter: nettomarginen, aktivomsætningsforholdet og egenkapitalen multiplikator. Denne analyse søger at bestemme hvilken af ​​disse faktorer der har størst indflydelse på ændringer i ROE.

Netflix nettomargin, hvis den er tegnet på en linjediagram i det seneste årti, ville vise et volatilt mønster, der ligner meget af selskabets ROE. For 12-månedersperioden, der slutter i september 2015, rapporterer Netflix en nettomargin på 2. 53%. Som ROE faldt virksomhedens nettomarginaler med omkring halvdelen fra 2014 til 2015. Netflix havde sit bedste år i tiåret for nettomargin i 2010, samme år nåede virksomhedens ROE sit højeste niveau. Netflixs efterfølgende 12 måneders nettomargin er højere end Amazon. com (0,33%) og Best Buy (2,34%).

Netflixs efterfølgende 12 måneders aktivomsætningsgrad er 0. 77. Denne måling måler, hvor effektivt virksomheden bruger sine aktiver til at generere salgsindtægter. Netflixs aktivomsætningsgrad har gennem det seneste årti flyttet op og ned, men ofte ikke i samspil med virksomhedens ROE. Fra 2011 til 2012 steg Netflix ROE kraftigt, mens aktivomsomsætningsgraden faldt en smule. På denne måle lagrer Netflix sine jævnaldrende. Amazon. com rapporterer et efterfølgende 12 måneders aktivomsætningsforhold på 2.08, mens Best Buy er 2. 59.

Netflix egenkapitalmultiplikator for 12-månedersperioden, der slutter i september 2015, er 4, 57. Dette tal har udviklet sig lidt nedad de seneste år, fra 5. 32 i 2013, selv som Selskabets samlede aktiver er mere end fordoblet. Netflix bruger mere egenkapital end gæld til finansiering af køb af aktiver, hvilket sætter virksomheden i en mere sikker finansiel stilling, især hvis økonomiske vinde skal skifte i en grim retning. Selskabets egenkapital multiplikator er helt på linje med Amazon. com (4. 52) og højere end Best Buy (3. 26).

Konklusioner

Skarpe år-til-år-variationer i nettomarginalen har forårsaget Netflix 'vildt oscillerende ROE. En del af dette skyldes Netflix 'kerneforretningsskifte mellem 2011 og 2012 i forbindelse med tab af massabonnenter fra dets DVD-by-mail-program. Virksomheden har genopfundet sig som førende inden for digitalt streaming indhold, og indtjeningen og margenerne er genoprettet. Med selskabet prognose for at forbedre sin indtjening igen i 2016 og ubesværet af en betydelig gældsbelastning, har investorer grund til at være bullish over fremtiden for Netflix.