Seagate Technology PLC'er (NASDAQ: STX STXSeagate Technology PLC36. 33-1. 20% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) ROE var 57. 3% for de 12 måneder, der sluttede i september 2015. Selskabet rapporterede $ 1. 4 milliarder af nettoindkomst på gennemsnitlig egenkapital på $ 2. 4 mia. Seagates ROE har ikke klart udviklet sig opad eller nedad i de senere år, med stigende finansiel gearing modregnet virkningerne af smalle fortjenstmargener og faldende aktivomsætning. Seagates aktivomsætningsgrad og egenkapitalmultiplikator er begge de højeste blandt branchens jævnaldrende, hvor begge faktorer kører ROE langt over konkurrenternes. Ifølge estimater fra konsensusanalytikere forventes Seagate Technology's indtjening at stige 5,2% om året i løbet af de næste fem år, men Seagates udbytteprocent er steget de seneste år. Hvis den tilbageholdte indtjening ikke vokser tilstrækkeligt, vil væksten i nettoresultatet ikke medføre, at dens ROE stiger.

Historiske og peer-sammenligninger

Seagates 57. 3% ROE i de 12 måneder, der sluttede i september 2015, markerede et mindre fald fra fiskale 2015. Seagates ROE har varieret fra 18 til 96% over det seneste årti, med en gennemsnitlig værdi på 54. 8% i de seneste år. Nettoresultatet og egenkapitalen har begge generelt været lavere i løbet af de seneste fem regnskabsår, så forholdet mellem de to målinger har ikke tydeliggjort i en retning. Seagates ROE er den højeste blandt datalagringsenhedens jævnaldrende med sine konkurrenters ROE'er fra 7,2 til 14,5% i løbet af de efterfølgende 12 måneder og en gennemsnitlig værdi på 12,2%. Seagates ROE er højere med en bred margin.

DuPont Analyse

DuPont-analyse giver analytikere mulighed for at bestemme, hvilke grundlæggende elementer der kører ROE. Nettoresultatmargin, aktivomsætningsforholdet og egenkapitalmultiplikatoren er alle faktorer i ROE, og hver bestanddel måler et andet aspekt af den underliggende forretning. Seagate rapporterede en nettomargin på 10,83% i løbet af de 12 måneder, der sluttede i september 2015, hvilket repræsenterer den laveste værdi siden regnskabsåret 2011. Nettomarginalen steg så højt som 19,2% i regnskabsåret 2012, selvom den generelt lå under 14% gennem årene. Bruttomarginen faldt 450 basispoint (bps) fra 2012 til nutiden, mens salgs-, general- og administrationsudgifterne (SG & A) og forsknings- og udviklingsudgifterne (R & D) er steget støt i forhold til omsætningen de seneste fem år. Seagates nettomargin er generelt sammenlignelig med sine jævnaldrende. Den gennemsnitlige gennemsnitsværdi var 9,5% i løbet af de sidste 12 måneder, hvor Brocades 15% repræsenterede gruppens bredeste margin. Netmargen kan ikke forklare Seagates høje ROE sammenlignet med sine jævnaldrende, men det repræsenterer en træk på ROE over tid.

Seagate registrerede aktiveromsætning på 1,37 for de 12 måneder, der slutter i september 2015, hvilket markerer et mindre fald fra de seneste år. Den seneste høj på 1,55 er dog kun beskeden højere end det nuværende niveau. Seagates aktivomsætningsgrad er meget højere end sine jævnaldrende. Gruppegennemsnittet er 0. 58, med Western Digital notching den næsthøjeste værdi på 0. 91. Seagate bruger sin aktivitetsbase meget effektivt til at generere salg, selv om denne effektivitet er faldet en smule. Sammen med nettomarginen har aktivomsætningen skabt en træk på ROE i forhold til historiske værdier. Den store aktivomsætning er klart en vigtig faktor, der driver Seagates industriel førende ROE.

Seagates egenkapitalmultiplikator var 3,86 i løbet af de 12 måneder, der sluttede i september 2015, hvilket markerer det højeste niveau i det seneste årti. Egenkapitalmultiplikatoren var 3. 3 i finanspolitikken 2014 og finansåret 2015. Den laveste egenkapitalmultiplikator i de seneste år var 2. 64 i regnskabsåret 2013. Dette indikerer stigende finansiel gearing, hvilket betyder, at selskabet er afhængig af egenkapitalen til at finansiere sine aktiviteter. Seagates økonomiske gearing er også den højeste i sin peer-gruppe. I løbet af de efterfølgende 12 måneder var den gennemsnitlige egenkapitalmultiplikator blandt store datalagringsenhedsvirksomheder 1,63, hvor NetApp registrerede den næststørste værdi ved 2. 89. Stigende finansiel gearing har modvirket faldende nettoresultatmargin og aktivomsætning, hvilket gør ROE noget rækkevidde i de seneste år. Sammen med sin industrielle høje aktivomsomsætning er Seagates høje finansielle gearing en vigtig faktor, der driver sin ROE langt over sine industrisammenslutninger.