Toyota Motor Corporation (NYSE: TM TMToyota Motor125. 62 + 0. 25% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) rapporterer et afkast på egenkapitalen ) på 14,2% for de 12 måneder, der slutter i december 2015. Selskabets regnskabsår løber fra 1. april til 31. marts. I forhold til sine branchemænd har Toyota et stærkt ROE. Selskabets ROE er også kommet stærkt tilbage fra finanskrisen i 2008, hvilket ramte bilproducenter særligt hårdt. Nettomargin er den primære faktor, der har skubbet Toyota's ROE op og ned i løbet af det sidste årti.

ROE Analyse

ROE er en af ​​de bedste foranstaltninger for effektivisering af ledelsen. En høj ROE indikerer, at et selskab kan parlay sine aktiver i overskud. Toyota's efterfølgende 12-måneders ROE er 14,2% på en nettoindtægt på 19 milliarder dollars og egenkapitalen på 138 dollar. 3 mia. Selskabets ROE svingede omkring 14% fra 2006 til 2008, inden det blev bundet ud og faldt til negative tal i forbindelse med finanskrisen i 2009. Det begyndte at komme sig i 2010 og oplevede den væsentligste vækst mellem 2012 og 2014. Selskabets ROE er fortsat stigende, omend meget langsommere, fra 2014 til udgangen af ​​2015.

Toyota's ROE står højere end de fleste af sine kolleger i branchen. Mellem Honda, Ford og General Motors rapporterer kun Ford en højere ROE i 2015.

DuPont Analyse

ROE beregnes almindeligvis ved at sammenligne nettoresultatet med egenkapitalen, men det kan også nås ved at multiplicere et selskabs netto margen, aktivomsætningsgrad og egenkapital multiplikator. DuPont-analyse evaluerer ROE ved at undersøge hver af disse komponenter individuelt og undersøge komponenternes indflydelse på ROE over tid.

Toyotas nettomargin for de 12 måneder, der slutter i december 2015, er 8. 1%. Dette er den højeste netto margin, Toyota har set i over et årti; før finanskrisen svingede nettomarginen mellem 6 og 7%, før den faldt i negative tal i 2009. Fra 2010 er nettomarginen støt forbedret, med ROE forbedret i koncert. Toyota netto margen er betydeligt højere end for Honda, Ford eller GM. Efterhånden som den bredere økonomi er blevet genoprettet fra finanskrisen, er efterspørgslen efter biler steget, og det sætter opadgående pres på priser og tilbyder bilproducenter stærkere margener.

Toyota's efterfølgende 12 måneders aktivomsætningsgrad er 0. 67. Dette tal måler, hvor effektivt et selskab genererer salgsindtægter med sine aktiver. Toyota's aktivomsætningsgrad, mens den har tendens til at falde lidt nedad i de sidste tre år, har været meget stabil mellem 0. 6 og 0. 7 siden 2009. Toyota ligger bag sine konkurrenter her og Ford rapporterer en aktivomsætning på 0,68, Honda 0. 82 og GM 0. 83.

Toyota's egenkapitalmultiplikator for de 12 måneder, der slutter i december 2015, er 2. 84. Egenkapitalmultiplikatoren opdeler samlede aktiver efter egenkapitalen og måler, i hvilket omfang et selskab bruger gæld til finansiering af aktiver køb. Toyota's egenkapitalmultiplikator har forblev temmelig stabil siden 2011. Hvad angår sine branchemænd, er Hondas egenkapitalmultiplikator ligner Toyota's. Amerikanske bilproducenter GM og Ford har dog meget højere egenkapital multiplikatorer: henholdsvis 5 og 8.

Konklusioner

Toyota's fortjenstmargener har kørt sit ROE op og ned i løbet af det sidste årti. Da finanskrisen ramte og bilsalget blev decimeret, blev Toyota's fortjenstmargen fuldstændigt slettet og faldt i negativ retning; dens ROE gik også negativt. Da det økonomiske opsving fandt sin plads og efterspørgslen efter biler begyndte at skubbe priserne opad, blev Toyotas margin genoprettet, ligesom det gjorde sin ROE.

Resultatprognoser tyder på, at 2016 skal være endnu bedre end 2015 for Toyota. Overskudsgraden skal stige moderat. Hvis virksomhedens aktivomsætning og gældshåndtering forbliver konstant, bør en anden stigning i ROE skyldes Toyotas voksende fortjenstmargener.