Anvendelse og udvikling af den fælles fond er steget hurtigt siden de først blev introduceret i begyndelsen af 1920'erne. I USA kontrollerer investeringsforeninger over $ 9 billioner i aktiver. Under kategorien af gensidige fonde har valutahandlede fonde (ETF'er) eksisteret siden 1990'erne og er blevet en af de mest populære klasser af investeringsforeninger.
ETF'er adskiller sig fra alle andre fondsklasser, fordi de handles ligesom aktier. De købes og sælges på sekundære markeder som NYSE, AMEX, Nasdaq og TSX. På grund af dette deler ETF'er mange af de samme egenskaber som aktier.
I modsætning til open-end-fonde, hvor priserne bestemmes ved afslutningen af handelsdagen, ændres ETF-priserne konstant ud fra den handel, der er sket i løbet af dagen. At blive handlet på en børs giver også en investor mulighed for at bruge stop-limit ordrer for at beskytte hans eller hendes investeringer.
En anden sammenhæng mellem ETF'er og aktier er, at investorer også er i stand til at kort sælge ETF'er. Kortfristede ETF'er og lagre adskiller sig dog på en signifikant måde: Når en investor ønsker at kort sælge en aktie, er han begrænset af en regel kaldet uptick-reglen. Dette gælder ikke for ETF'er. Denne regel tillader kun, at kortsalg finder sted, når aktiens sidste kursbevægelse er positiv. Reglen forhindrer korte sælgere i at øge nedgangen i et lager, der allerede bevæger sig nedad. Investorer er i stand til at korte ETF'er, selvom ETF's pris falder. Hovedårsagen til, at dette er tilladt, er, at ETF'er har tilstrækkelig likviditet og nok købere, at sandsynligheden for at nogen tager en lang position er større.
Da ETF ikke er begrænset af uptick-reglen, bruges de ofte af hedgefonde. Hedgefondsledere søger at gøre hurtige handler for at udnytte kortsigtede prisbevægelser. Hvis de kun bruger aktier, er de begrænset i deres evne til at opnå gevinst ved nedadgående prisbevægelser. Derefter gør en ETF's udelukkelse fra uptick-reglen det til en attraktiv investering for at afdække fondforvaltere.
For at lære mere, se Introduktion til Exchange-Traded Funds , Sådan bruges ETF'er i din portefølje og Aktiv vs passiv investering i ETF'er .
Kinesiske ETF'er: Den lange og korte af den (FXI, EWH)
Hvis du tror du ved, hvor de kinesiske markeder er på vej, så er det sådan, hvordan man kan udnytte det.
403 (B) s Blandt planer, der ikke er omfattet af fiduciary Rule
Er nogle pensionsordninger, herunder 403 (b) s, ikke omfattet af DOLs nye fiduciaire regel. Her er hvad det betyder.
Jeg stoppede distributioner fra min pensionskonto i henhold til regel 72 (t). Vil dette have nogen indvirkning på fremtidige distributioner, som jeg tager? Er jeg omfattet af straffen på 10%?
Hvis en person ændrer en i det væsentlige lige periodisk betaling (SEPP), herunder at ophøre med SEPP inden udgangen af den gældende SEPP-periode eller øger eller formindsker det krævede beløb på en måde, der ikke er tilladt i henhold til forskrifterne, af straffen på 10% (tillægsafgift), der frafalder i henhold til regel 72 (t), forfalder.