Skrivning i britisk Daily Telegraph siger Melanie Wright, "Kina har for nylig oplevet meteorisk økonomisk vækst …. Men investeringer på dette område er bestemt ikke for de svage Februar 2007). Sådanne bemærkninger er velkendte inden for rammerne af udenlandske fondsmidler, som for USA teoretisk betyder enhver investering uden for landet, men især de uden for de etablerede vesteuropæiske markeder.

Kina, andre dele af Asien, Østeuropa, Sydamerika og Afrika er de klassiske områder til bolig internationale fonde. Og de fortjener virkelig højrisikoetiketten. Philippa Gee fra det britiske firma Torquil Clark siger, at der kan opstå en "humpede tur" med sådanne landes midler, og at investorer ikke kan forvente løbende afkast. Faktisk er "ekstrem volatilitet" mere realistisk. I denne artikel forklarer vi præcis, hvad der kan gøre landfonde med højrisikoinvesteringer og fortælle dig, om risikoen er værd. (For at finde ud af, hvor du sidder på risiko- / belønningsskalaen, se Bestemmelse af risiko og risikopyramiden .)

Politisk og økonomisk ustabilitet
For det første udgør disse lande en politisk risiko. I stedet for de relativt milde bevægelser fra den ene part til den anden, som vi kommer i Vesten, kan det turbulente politiske klima i udviklingslandene føre til massive kapitalflyvninger.

Sådanne lande er ofte meget afhængige af et smalt udvalg af produkter eller tjenester. For eksempel er Rusland, Malaysia, Mexico og Brasilien domineret af den meget foranderlige efterspørgsel efter råvarer, at deres aktiemarkeder går op og ned som en yo-yo. Det russiske indeks er trods alt to tredjedele, der består af energifirmaer. Dette kontrasterer betydeligt med amerikanske indekser som Dow Jones Industrial Average (DJIA), der på den anden side har det bredeste udvalg af virksomheder og produkter globalt.

Det smalle produktsituation er gentaget i Polen, Ungarn og Tjekkiet. Disse typer af lande kan blive endnu mere risikable og eksotiske. I virkelig økonomisk uklare steder som Serbien, Vietnam, Peru, Nigeria og Marokko kan afkastene være massive - men det kan også tabene. Hvis du investerer i virksomheder, der stammer fra Beograd, Serbien, kan du lave 65% om tre måneder, men du kan også tabe 65% lige så hurtigt.

Karl Pilny, en tysk ekspert på Kina og Japan og forfatter til "The Asian Century" (Campus Verlag, 2005) advarer om den naivitet, hvormed "vestlige firmaer hælder milliarder (i dollars) til Kina." Han er bekymret over, at joint ventures over tid ikke kan fungere godt på grund af forskellige klausuler i kontrakter, der gør det muligt for kineserne at få det bedste ud af aftalen - på bekostning af udenlandske investorer.

Selvom Pilny grundigt anbefaler at tildele den rigtige mængde af din portefølje til kinesiske investeringer, advarer han om, at "drømme om hurtige penge kan være vildledende."Kinas vækst, hævder han, er stærkt investeringsdrevet (i modsætning til efterspørgselsdrevet), hvilket kan føre til forfærdelige og alvorlige overkapaciteter. Pliny er også forsigtig med banksektoren, den samlede kredit situation og potentialet for alvorlige politiske fejl iboende til den overordnede situation.

Mega-korruption
Der er en række andre faktorer at overveje. Selv om Vesten ikke er helt korruptfri i udviklingslandene, når den ofte en helt anden dimension. Der er mange lande i Afrika og Sydamerika, for eksempel, hvor du simpelthen ikke kan handle uden at krydse din vej fra start til slut. Dette giver ikke stabilitet eller pålidelig afkast fra investeringer.

Ifølge et dokument, der hedder Korruption , Offentlige Investeringer og Vækst fra Den Internationale Valutafond (af Vito Tanzi og Hamid Davoodi, 1997) forvrider korruption hele beslutningsprocessen i forbindelse med investeringer. Det gør det ikke kun for dårlig beslutning ioner, men det fører til generel ineffektivitet, lav produktivitet og mangel på gennemsigtighed. Desuden er de penge, der bruges til at finansiere disse ulovlige transaktioner, oftere end ikke skåret i aktionærers overskud. Moralsk er dette ikke nødvendigvis den slags miljø, hvor en investor ønsker, at hans / hendes fortjente besparelser vil ende. (Læs mere om socialt ansvarlig investering, se Rent og grønt: Essensen af ​​socialt ansvarlig investering , Socialt ansvarlige gensidige fonde og Socialt (Ir) ansvarlige gensidige fonde >.) Problemer på stor skala

Indenlandske problemer kan også være virkelig alarmerende i forhold til dem i USA. I staterne bekymrer folk sig for, at ledigheden stiger fra tal som 5%, og i lande som Tyskland, 10%. Men i Sydafrika, på trods af den blomstrende økonomi på ét niveau forbliver næsten 25% af befolkningen arbejdsløs. Hvis der er noget reelt chok på systemet, kan aktiemarkederne gå bearish hurtigt.
Udviklingslandene kører ofte store underskud på deres handelsbalance og er stærkt gældsbyrde. De lever ud over deres midler. Dette lyder måske noget som minder om Amerika, men der er ingen sammenligning. USA er fundamentalt stabil på en sådan måde, at nye lande ikke er. (Fortsæt læsning om nye lande i

Hvad er en fremvoksende markedsøkonomi? og Den Nye Verden af ​​Emerging Market Valutaer .) Endvidere kender smarte investorer om alle disse problemer, og er derfor meget hurtige til at sælge deres beholdninger i sådanne lande, så snart tingene begynder at se selv svagt risikable. En leder med Julius Bar, et schweizisk bankfirma i New York, udtalte, at i disse situationer "sælger folk hurtigt og stiller spørgsmål bagefter." Dette kan føre til hurtig panik og markeder, der springer så hurtigt, som de engang rakede.

Information Underload

En af nøglerne til succesfulde investeringer er forskning og kendskab til markedet. I vores internetalder er der normalt en information overbelastning, og man kan nemt blive overvældet med fakta, figurer og meninger om amerikanske eller europæiske virksomheder og økonomier.Men prøv at finde ud af om et selskab i Kroatien eller Ukraine, og du vil se, at informationssituationen er på den anden ekstrem.
Kulturstød

Endvidere er tilgangen til investering i midler i disse nye lande ekstremt varieret. Det er ikke kun de lande, der adskiller sig fra hjemmet, men også hvordan pengene investeres og styres. Investorer skal se særligt omhyggeligt på de pågældende fonders særlige karakter. Dem med mindre erfaring og ekspertise kan finde sig til at stole på og tillid til mæglere og banker mere end normalt.
Den positive side

Som traditionelt kendt, korrelerer disse markeder ikke stærkt med amerikanske og europæiske investeringer. Derfor er det yderst tilrådeligt og endda nødvendigt at have et fornuftigt beløb i din portefølje. Fem til 10% er nok om rigtigt. Denne form for andel bør faktisk sænke den samlede volatilitet i en stort set U. S. / Vesteuropæisk portefølje. (For at finde ud af, hvordan du korrekt fordeler dine investeringer, se
Opnå optimal asset allocation , Vælg dit eget aktivfordelingsaktivitet og Vigtigheden af ​​diversificering .) > Risici minimeres ved at købe certifikater og fonde i stedet for individuelle aktier. Hvis du vil have sidstnævnte, er det nok bedst at holde til blå chips. Desuden kan ikke kun aktier, men også obligationer købes. Emerging Markets Obligationer, i små doser, kan også lyse op og diversificere en portefølje. Endelig bør disse investeringer overvåges særligt omhyggeligt og med grænser, hvis ting går galt. Ved at gøre det er det muligt at begrænse og kontrollere risiciene. (Find ud af, hvordan du sætter dine grænser i

Basis for ordreindgang

, Begrænsning af tab og Stop-Loss Order - Sørg for at bruge det .) < Konklusion: Så er det virkelig værd at investere i landefonde? Landfonde er en værdifuld investering - i moderation. Sådanne investeringer af alle de ovenfor anførte grunde er ikke risikovægtige. Det vil sige, kun investere penge, du har råd til at tabe. Og vær ikke bange for at komme ud, mens det bliver godt, og tag overskuddet som det er. Faktum er, at disse lande er for dem, der er villige til at rulle med nogen slag smidt deres vej. Det er klart, at landfonde tilbyder både høj risiko og højt afkast. Der er intet, der nødvendigvis er galt med det, men balancen mellem de to må være rigtige. På den anden side er diversificering en af ​​de vigtigste sikkerhedsforanstaltninger i investeringsprocessen. Selvom en fornuftig mængde i en portefølje skal investeres uden for USA, skal den styres med fuld viden og bevidsthed om, hvordan forskellige sådanne aktiver er fra dem derhjemme.

For at fortsætte med at læse om dette emne, se
Gå international med udenlandske indeksfonde

,

Finde fortune i udenlandske ETF'er og Bredde grænserne for din portefølje .