Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc45. 57 +0. 09% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er en af ​​de største telekommunikationsvirksomheder i USA, der tilbyder trådløs, trådløst og fiberoptisk kommunikation. Aktien returnerede 66,7% mellem juni 2006 og juni 2016. Verizons prisudsving har ligget på samme måde som for det bredere marked, men telekommunikationslagre udfører typisk bedre under bjørneperioder, fordi de har defensive karakteristika. Specifikke perioder med stærke økonomiske resultater indstiller Verizon bortset fra sine jævnaldrende.

Prishistorik

Verizon-aktier handlede omkring $ 33 på udbyttejusteret basis i juni 2006, og sluttede sig til $ 45. 60 på sin prerecession peak i 2007. Aktieens aktiekurs for 2008 $ 25 repræsenterede den cykliske bund. Det var område-bundet for de næste to år, ude af stand til at bryde gennem modstand omkring $ 33. Fra december 2010 til april 2013 værdsatte Verizon-aktierne hurtigt, og toppede på næsten $ 54. VZ svævede omkring $ 50, indtil der blev vist svaghed i anden halvdel af 2015, og derefter eksploderede væksten igen i 2016 og nåede $ 54. 43 i juni 2016.

Operationelle resultater

Verinsons gennemsnitlige omsætningsvækst på 10 år var 5,77% fra 2006 til 2015. Årsoverskuddet (YOY) i denne periode faldt altid mellem -1. 15 og 10. 74%. Denne begrænsede volatilitet indikerer stabilitet og begrænset vækstpotentiale, hvilket er fælles for et selskab med Verizons skala, modenhed og brugslignende indtægtsmodel. Driftsindtægterne i 10-årig periode steg med gennemsnitlig 8,36%, og indtjeningen pr. Aktie (EPS) udgjorde gennemsnitligt 5, 13%.

Verizon opretholdt en høj udbytteudbetalingsgrad i hele perioden med kun udbetalinger, når den faldt under 70% af EPS. Verizon betalte $ 1. 62 i udbytte i 2006, og udbyttet voksede støt over det efterfølgende årti til $ 2. 23 i 2015. En beskeden indtjeningsvækst og stadigt stigende udbytte er ideelle til en defensiv aktie.

Aktiemarkedsresultater

Standard & Poor's 500 Index returnerede 62. 4% mellem juni 2006 og juni 2016, lidt mindre end Verizon-lager. Mens begge diagrammer har lignende figurer, var der forskellige katalysatorer, der kørte lidt anderledes præstationer på forskellige punkter i tiåret. Efter markedskraschen i 2007 nåede Verizon sine bundmåneder, før markedet stoppede tumbling. Det blev dog ikke så hurtigt som muligt, da S & P udgjorde forskellen inden udgangen af ​​2009. Verinsons eksplosive vækst i 12-måneders perioden fra maj 2012 oversteg markedet med næsten 20 procentpoint, selv om S & P igen lukkede det kløft ved udgangen af ​​2013.Verizon lagde S & P med 15 procentpoint over 12-månedersperioden, der begyndte i oktober 2014, men den trukkede igen væk fra markedet med 19,1% appreciering i de første seks måneder af 2016.

Verizon er en langsom vækst lager der betaler et højt, stabilt udbytte. Det betragtes som en defensiv bestand, hvilket betyder, at det generelt slår markedet under stærke tyrnperioder og overgår som investorens følelser falder. Korrelationskoefficienten mellem VZ og SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 67-0. 07% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) var 0. 448 over årtiet slutter i juni 2016. Dette indikerer et positivt forhold, selv om Verinsons defensive natur og ualmindelige forretningsmodel holder korrelationen lav.

Telekommunikationsmarkedet og jævnaldrende

Telesektoren svarer til forsyningssektoren, selv om moderne kommunikationsmarkeder er langt mere konkurrencedygtige end monopolistiske forhold i wireline-æra. Mens konkurrencen intensiverede gennem hele tiåret, bidrog hurtigt stigende efterspørgsel efter trådløs kommunikation til trådløse data og virksomhedsdataoverførsel til at stimulere væksten på tværs af sektoren. Verizons prisbevægelser blev nøje afstemt af primærkonkurrent AT & T Inc. (NYSE: T TAT & T Inc33. 07 + 0. 64% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), som lagde VZs 10-årige afkastet med 12,3 procentpoint gennem 2016. Størstedelen af ​​denne afvigelse fandt sted i 2013, et år, hvor Verizon-initiativer til reduktion af omkostningerne førte til betydelig indtjening og vækst i pengestrømme. Korrelationskoefficienten mellem VZ og T var 0. 712 mellem juni 2006 og juni 2016. Verizons forhold til Vanguard Telecommunication Services ETF (NYSEARCA: VOX VOXVng TlcmmnctSrv85. 05 + 0. 21% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) var ens, med en korrelationskoefficient på 0,718 og et 59. 6% afkast i løbet af tiåret. Nedvurderende aktiemarkedsforhold i begyndelsen af ​​2016 førte investorerne til at bevæge sig ind i Verizon og dets telekommunikationskammerater, der kørte overlegen præstation i forhold til S & P.