Indholdsfortegnelse:
Ud over at overveje en virksomheds operationelle gearing omfatter andre gearingsmetoder, der undersøges af markedsanalytikere, økonomisk løftestang og kombineret gearing.
Operationel løftestang
Operationel gearing er et forhold, der giver en formel, som analytikere ser på for at bestemme, hvilken effekt en vis driftsaktivitet har på virksomhedens indtjening før rente og skat (EBIT). EBIT-resultatet, der er specifikt for en bestemt ændring i salget, er mere volatil med større grader af driftsmæssig gearing.
Finansiel gearing
Finansiel gearing er et forhold, der virker som en måling for følsomheden for en virksomheds indtjening pr. Aktie (EPS) som følge af ændringer i kapitalstrukturen for udsving i selskabets drift indkomst. Som det er tilfældet med den operationelle løftestang, er EPS mere volatile, når graden af økonomisk gearing er højere.
Der er flere forskellige måder at bestemme en virksomheds økonomiske gearing på. De mest almindelige metoder, som analytikere bruger, er kortsigtede solvensprocenter for beregningen. Disse typer af forhold er især nyttige, når analytikere søger at forstå, hvor økonomisk en virksomhed er i form af at opfylde sine kortfristede gældsforpligtelser.
Fælles solvensforhold indbefatter strømforholdet og syretestforholdet. Begge sammenligner en virksomheds nuværende forpligtelser til omsætningsaktiver, men syretestforholdet anses for at give en bedre vurdering af sammensætningen af et selskabs nuværende aktiver med det formål at opfylde gældende forpligtelser.
Kapitaliseringsforhold er en anden måde, hvorpå finansiel gearing kan måles. De to mest anvendte kapitaliseringsmetoder er den langsigtede gæld til kapitaliseringsforholdet og den samlede gæld til aktiveringsgrad.
Kombineret gearing
Kombineret gearing er den mere omfattende metode, der gør det muligt for analytikere at undersøge effekten af kombinationen af drifts gearing og økonomisk gearing på EPS, der er specifik for de givne ændringer i salget. Dette forhold anvendes ofte som en intern virksomhedsanalyse til at bestemme ideelle niveauer for drift og finansiel gearing for virksomheden. Formlen for beregning af det samlede gearingsforhold er som følger:
Kombineret gearing =% ændring i EPS divideret med% ændring i salg
Operativ gearing Optagelsesrelationer
Find ud af, hvordan faste og variable omkostninger interagerer for at kaste nyt lys på gamle virksomheder.
Hvad er forskellen mellem drifts gearing og økonomisk gearing?
Opdager de to egenkapitalvurderingsmålinger, drifts gearing og økonomisk gearing, hvordan de er ens og hvad der skelner mellem de to.
Hvad er risikoen for at have både høj gearing og høj finansiel gearing?
I økonomi, opstår ofte løftestang. Både investorer og virksomheder anvender gearing til at skabe større afkast på deres aktiver. Brug af løftestang garanterer dog ikke succes, og muligheden for overdrevne tab er stærkt forbedret i stærkt gearede stillinger.