Guld har været et stof af værdi i årtusinder og er fortsat værdifuldt i dag med prisen på en ounce af ædle metaller, der nærmer sig $ 1, 300. Mange investorer søger at holde guld som en værdibutik og som hedge mod inflation, men det kan være svært og besværligt at holde store mængder fysisk guld. Sikkerhedsindsatsen er ofte sat på plads for at forhindre tyveri, som også kan være dyrt. Heldigvis er der en række måder at få eksponering for bevægelser i prisen på guld uden fysisk at holde det. (Se også: 8 grunde til at eje guld .)

Guldkvitteringer

Det er blevet spekuleret, at den tidligste form for kreditbankvirksomhed fandt sted via guldsmede, der ville gemme guld fra medlemmer af samfundet. Til gengæld ville de deponerende guld få en papirkvittering, der kunne indløses for deres guld på et eller andet tidspunkt i fremtiden. At vide at til enhver tid kun en lille del af disse kvitteringer ville blive indløst, de kunne udstede kvitteringer for en større mængde bullion end de rent faktisk blev holdt i deres kasser. Og således blev et fraktioneret reserve kredit system født. (Se også: Hvad driver prisen for guld .)

I dag er det stadig muligt at investere i guldindtægter, der kan indløses for fysisk guld. Selvom de fleste offentlige mynter ikke længere handler privat med guld, gør nogle underholdende private "minter" det. For eksempel kan Royal Canadian Mint (ikke tilknyttet den canadiske regering) tilbyde elektroniske omsættelige kvitteringer (ETR) støttet af deres hvælvede guld samt samleobjekter, der er mønstret af ædle metaller. Disse ETR'er kan handle på en børs eller skifte hænder privat og spore prisen på guldet, der støtter det.

Derivater

Mens kvitteringer er støttet af guld og kan indløses til det efter behov, bruger derivatmarkederne guld som det underliggende aktiv og er kontrakter, der giver mulighed for levering af guld på et tidspunkt i fremtiden. En terminkontrakt om guld giver kontraktindehaveren ret til at købe fysisk guld på et tidspunkt i fremtiden til en pris, der er angivet i dag. Terminsforretninger handles over-the-counter (OTC) og kan tilpasses mellem køber og sælger for at arrangere sådanne vilkår som kontraktens udløb og arten af ​​det underliggende (hvor mange ounces guld skal leveres og på hvilket sted).

Futures kontrakter opererer på samme måde som fremad, idet forskellen er, at futures handles på en børs, og vilkårene i kontrakterne er forudbestemt af udvekslingen og ikke tilpasses. Fordi fremover handler OTC, udsætter de hver side for kreditrisiko, som modparten muligvis ikke leverer.Valutaterminer eliminerer denne risiko. Ofte afholdes kontrakter eller terminskontrakter indtil udløb, så fysisk guld leveres ikke. I stedet er kontrakterne enten lukket (solgt) eller rullet over til en ny kontrakt med senere udløb. (For mere se: Guld- og sølvkontrakter fra handel .)

Opkaldsindstillinger kan også bruges til at få eksponering for guld. I modsætning til en futures- eller terminskontrakt, der giver køberen en forpligtelse til at eje guld i fremtiden, giver opkaldsoptioner ejeren ret, men ikke forpligtelsen til at købe guld. På denne måde udnyttes en opkaldsopsætning kun, når prisen på guld er gunstig og efterlades for at udløbe værdiløs, hvis det ikke er tilfældet. Med andre ord kan prisen betalt for optionen (kendt som præmien) betragtes som et depositum for ret til at købe guld på et eller andet tidspunkt i fremtiden til en pris, der er angivet i dag (strike-prisen). Hvis den faktiske pris på guld stiger over den angivne pris, vil ejeren af ​​muligheden få en fortjeneste. Men hvis prisen på guld ikke stiger over strike-prisen, vil køberen af ​​optionen miste præmien - som at tabe et depositum.

Guldfonde

Derivatmarkeder er effektive måder at få eksponering over for guld og er generelt de mest omkostningseffektive, og giver størst mulig gearing. For den gennemsnitlige investor er derivatmarkederne imidlertid utilgængelige. I stedet kan en typisk investor få eksponering for guld via fonde, der køber guld, eller ved at bruge guld-ETF'er, som handles som aktier på børser. SPDR Gold Trust ETF (GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) bruges populært; Trusts investeringsmål er for sine aktier at afspejle præstationen af ​​prisen på guldguld. Der er også gearede guld ETF'er, der giver ejeren 2 gange lang eksponering, ProShares Ultra Gold (UGL UGLPrShrs Trust II39. 51 + 1. 67% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) , eller alternativt 2 gange kort eksponering, Goldcorp (GG GGGoldcorp Inc13. 31 + 1. 60% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). (For yderligere, se også: Top 5 Guld-ETF'er for 2017 )

Guldmindebeholdninger

Selv om det kan virke som en god måde at få indirekte eksponering for guld, ejer aktierne af virksomheder, der mine til og sælge guld, såsom Barrick Gold (ABX ABXBarrick Gold Corporation14. 01 + 0. 07% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) eller Kinross Gold (KGC KGCKinross Gold Corp4. 00 + 0. 76% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), må ikke give investoren udsættelse for ædelmetal, som de ønskede. Årsagen til dette er, at flertallet af guldvirksomheder er i virksomheden for at opnå en fortjeneste baseret på omkostningerne til at minde for guld versus, hvad de kan sælge det til. De er ikke i gang med at spekulere på sine prisudsving. De fleste guldvirksomheder afdækker derfor deres engagementer i guldprisrisiko på derivatmarkeder, og ejerandele i disse selskaber giver hovedsageligt investorens eksponering for selskabets driftsresultatmarginaler.

Men hvis en investor ønsker at eje guldlagre til at diversificere en aktieportefølje, vil de måske overveje en guldminerer ETF som Market Vectors Gold Miners (GDX GDXVanEck Vct Gold22. 91 + 2. 14% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Bottom Line

Ejer guld kan være en butik af værdi og en hække mod uventet inflation. At holde fysisk guld kan imidlertid være besværligt og dyrt. Heldigvis er der flere måder at eje guld uden at holde en fysisk stash af det. Guldkvitteringer, derivater og fonde / ETF'er er alle levedygtige strategier for at opnå sådan eksponering. Aktier af guldgruvevirksomheder, der tilsyneladende er et godt alternativ på overfladen, må ikke give guldeksponeringen til investorer, som de vil have, da disse selskaber normalt sikrer deres egen eksponering for prisbevægelser i guld ved hjælp af derivatmarkeder.