For investorer, der søger diversificeret global eksponering, tilbyder BlackRock Global Allocation Fund Investor C-aktier ("MCLOX") en one-stop shop for gæld, aktier og pengemarkeder i USA og rundt om i verden . Fonden fordeler sine aktiver efter geografi, sektor og valuta for at udnytte nye muligheder og samtidig begrænse porteføljens volatilitet. Pr. 31. marts 2016 udgjorde fondens aktiepositioner 55, 9% af beholdningerne, med en tildeling til en fast rente på 32,4%.

USA er den største geografiske fordeling med 51,6%, efterfulgt af Europa på 16,7% og Japan med 8,7%. Fonden har også i alt 8 6% tildelt på emerging markets. Finansieringen repræsenterer den største sektorselskab på 9,8%, efterfulgt af informationsteknologi med 9,3% og sundhedspleje på 8,4%. De største aktiepositioner er Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 43 + 1. 12% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) med 1. 23%, Alfabet Inc. Klasse C (NASDAQ: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 029. 85-0. 26% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) ved 0. 92% og Marathon Petroleum Corporation (NYSE: MPC MPCMarathon Petroleum Corporation62. 31 + 0. 18% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) med 0. 7%. USA Treasuries repræsenterer seks af de 10 største renteindtægter. De største beholdninger efter valuta er US dollar på 69,5%, euroen på 9,2% og den japanske yen på 8,7%. Den kumulative tildeling til lande uden for euroområdet, som Det Forenede Kongerige, Sverige og Schweiz, er 7,2%.

Blandingen af ​​aktier, renteindtægter og kontanter i BlackRock Global Allocation Fund leverer lav volatilitetspræstation, hvilket fremgår af fondens beta på 0. 6. Fonden har en 1% belastning, betaler en udbytte på 0,31% og handles aktivt med en årlig omsætning på 84%. Siden 2012 har fondens præstationer været blandet med klare sæsonbestemte mønstre til salg under månedlige og efterfølgende tidsrammer.

Fondens afkast siden 2012

Afkastet til BlackRock Global Allocation Fund fra 2012 til 2015 kan opdeles i to faser. Perioden fra 2012 til 2013 var præget af vækst i aktier, neutral obligationspræstation og fremmed valuta, som generelt var fast mod dollaren. Med en gevinst på 9,16% i 2012, efterfulgt af et afkast på 13,6% i 2013, leverede fonden et årligt gennemsnitligt årligt afkast på 11,38%.

I 2014 blev en stærkere dollar slettet porteføljegevinster genereret af aktier, hvilket resulterede i et årligt afkast på 1, 09%. Med aktier, obligationer og valutaer, der viser minimale ændringer i 2015, trods en aktiemarkedskorrektion i august registrerede fonden et årligt tab på 1.76%. Aktiekurserne fastholdt deres sideløbende retning i 2016 og udgjorde en årlig gevinst på 0,74% pr. 31. marts 2016.

Sæsonmæssige tendenser

På trods af en lav beta-rating på 0,6 var BlackRock Global Allocation Fund har udvist volatilitet månedligt og sekventielt siden 2012. december havde for eksempel haft negative afkast i tre på hinanden følgende år siden 2013, herunder tab på 10,2% i 2014 og 9,8% i 2015. Den gennemsnitlige tab for december i de sidste tre år er 7. 93%.

Fondens stærkeste sekventielle salgsmønster løb fra juni 2015 til februar 2016. Over dette span havde fonden tab på otte af ni måneder med et månedligt gennemsnitstab på 2,18%.

Købsårstid er mindre iøjnefaldende end sæsonmæssige tendenser i faldende perioder med kortere sekvenser og lavere netto månedlige ændringer. Februar, med gevinster på tre af fem år, havde en gennemsnitlig månedlig gevinst på 1. 54%. Oktober havde gevinster om to til fire år siden 2012, med en månedlig gennemsnitlig afkast på 1%.

Bundlinjen

Den blandede tilgang af BlackRock Global Allocation Fund har en tendens til at begrænse volatiliteten i forhold til egenkapitalfonde, men resulterer også i lavere relativ afkast. Valutakurser tilføjer en anden variabel, som kan påvirke det samlede afkast. Da disse elementer fungerede sammen i 2012 og 2013, var fonden i gennemsnit dobbeltcifret afkast. Blandingen af ​​aftagende aktier og valutasvingninger i 2014 og 2015 forlod imidlertid fonden med et snævert gennemsnitstab for toårsperioden.

Salgstrends er stærkere og mere udbredt end købsmønstre hver måned og sekventiel. Fonden har for eksempel haft et gennemsnitligt 5. 62% månedligt tab i december siden 2012. På den anden side har februar den største gennemsnitlige månedlige gevinst på 1, 54%. Den stærkeste periode for sekventielle gevinster varede fra september til november i 2013, med et samlet afkast på 5,4%. I den ni måneders salgssekvens fra juni 2015 til februar 2016 tabte fonden 15. 4% af dens værdi.