Industriproduktionen (ETF) er stadig en spirende. ETF'er eksisterede ikke engang før 1990'erne, og blev ikke almindeligt i et andet årti. Blandt de tidligste spillere på scenen var iShares, som kapitaliserede på både en underpopuleret markedsplads og en lav adgangsbarriere til at blive og forblive en af ​​de største ETF-firmaer. (Se mere: Guide til ETF-udbydere ).

iShares blev grundlagt i 2000 af Barclays Global Investors, derefter et datterselskab af den berømte britiske bank. BlackRock Inc. (BLK BLKBlackRock Inc475. 61-0. 73% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) købte Barclays Global Investors i 2009 og iShares og alle dets permutationer med det. BlackRock havde traditionelt solgt til institutionelle investorer som fonde, pensionsfonde og lignende. Ved at byde ordinære individuelle investorer ind BlackRock ind på et uudnyttet og spirende marked. (For mere se: Aktiv BlackRock Marries Passive Barclays - kan det virke? ).

Variety

iShares investorer gør ikke ondt for sort. Der er i alt 299 iShares ETF'er, hvoraf de fleste består af aktier. En flerhed af resten består af obligationer. Der er også fem råvare ETF'er, herunder et guld og en anden sølv. De 299 ETF'er har nettoværdier fra 71 milliarder dollar til kun 2 dollar. 4 millioner. Sidstnævnte er iShares MSCI Emerging Markets Horizon ETF (EMHZ), der blev lanceret i oktober 2014 og består af stillinger i mexicanske mobiludbydere og forbrugsvarer.

Den ældste eksisterende iShares ETF er en international serie, der lavede deres Wall Street debut den 12. marts 1996. Det er Morgan Stanley Capital International (MSCI) serien, der omfatter deltagere fra Japan, Tyskland, Schweiz , Canada, Malaysia og Det Forenede Kongerige. iShares næste serie debuterede fire år senere og omfatter BlackRocks flagskibs ETF, Core S & P 500 (IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) den ene med den enorme $ 71 milliarder netto aktiv værdi. Det sporer, mere eller mindre proportionalt, de problemer, der omfatter Standard & Poor's 500 indeks. Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er ETFs største komponent efterfulgt af Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ).

Oprettelse af ETF, der følger S & P 500, er ikke ligefrem roman eller opfindsomme. Hvad der skelner iShares fra mange af sine konkurrenter er omkostningsforhold. Gebyrer for Core S & P 500 ETF kommer ind på 0. 07%. Kontrast med Stat Street Global Advisors 'tilsvarende ETF, SPDR S & P 500 (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Lavet med Highstock 4.2. 6 ), hvis nettoomkostninger er 35% højere. (For mere se: S & P 500 ETF'er: Hvad hver investor skal vide ).

iShares næststørste fond, MSCI EAFE ETF (EFA EFAiSh MSCI EAFE69. 90 + 0. 14% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) har en nettoværdi af 54 milliarder dollars. Består af 945 spørgsmål, er dens geografiske kvalifikation en smule grandiose. Japan er det eneste land, der repræsenterer Asien og Fjernøsten blandt fondens betydelige beholdninger.

Afrunding af iShares seks største ETF'er er MSCI Emerging Market (EEM EEMiShs MSCI Em Mk46. 86 + 1. 12% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) med 35 milliarder dollars i nettoaktiver efterfulgt af tre ETF'er, der sporer Russell-indekser: 2000, 1000 Vækst og 1000 Værdien, som henholdsvis 27 milliarder dollar, 26 milliarder dollar og 25 milliarder dollar i aktiver.

iShares vs SPDRs

Sammenligning af iShares MSCI EAFE ETF til State Streets nærmeste analog, SPDR MSCI EAFE Quality Mix ETF (QEFA QEFASPDR MSCI StrFc64. 38 + 0. 15% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), er deres kvartalsvise bevægelser inden for 11 basispunkter. Omkostningsforhold er ens, idet iShares 'er lidt dyrere ved 0. 33% mod 0. 30%. SPDR-fondens beholdninger omfatter mange af de samme aktier, om end i forskellige proportioner. Dens største omfatter Roche Holding AG (RHHVF), Nestle S. A. (NSRGF) og Novartis AG (NVSEF). (For mere se: Hvad er SPDR ETF'er? ).

Hvis iShares og SPDR tilbyder knap skelne variationer af samme ETF, er den eneste forskel, der er et par basispoint i omkostningsforholdene, hvorfor tage den ene over den anden? Eller hvorfor ikke gå med den tredje spiller på markedet, Vanguard Group, for den sags skyld?

Taler om hvilke der er behov for at sammenligne de relevante iShares ETF'er med Vanguards tilbud. Vanguard S & P 500 ETF (VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) bærer et udgiftsforhold på 0, 05%. Dens MSCI EAFE ETF (VEA VEAVn FTSE DvlpMrk44. 41 + 0. 18% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) opkræver investorer 0. 09%. (For mere se: Et kig på Vanguards S & P 500 ETF ).

Så hvad mangler vi her? Hvorfor indbetaler alle ikke alle iShares og ind i Vanguard?

Flere grunde. Først, volumen. Gennem iShares er BlackRock verdens største ETF-udbyder. Det tilbyder en række ETF'er, som dets konkurrenter ikke gør. Disse omfatter ETF'er i specialiteter så smalle som Canada small cap, yield-optimeret obligation, treasury floating-rate obligation, nordamerikanske ejendoms- og virksomhedsobligationer modning i et bestemt år. For målrettede investorer, der ønsker at udsætte sig for et så lille, men potentielt givende marked, er det fornuftigt at holde alle deres ETF-holdninger med BlackRock.

I modsætning til SPDR'er er iShares ETF'er ikke oprettet som definerede porteføljer. Det betyder, at BlackRock kan låne de underliggende aktier til andre firmaer, hvilket giver en alternativ, hvis mindre kilde til tillægsindkomst. Endnu vigtigere kan iShares ETF'er straks geninvestere deres udbytte.Der er ingen ventetid til udløbsdatoen.

The Bottom Line

Siden iShares oprettelse i 2000 er iShares blevet og forbliver en af ​​de største ETF-udbydere. Det tilbyder et smorgasbord af ETF'er så bredt som nogen af ​​sine konkurrenter. (Se mere: Tutorials for Exchange Traded Funds (ETF'er) .)