Investeringsbankvirksomhed indebærer rådgivnings- og styringstjenester til store, komplekse finansielle transaktioner og yder tjenester involveret i kapitaloprettelse for virksomheder, organisationer eller endog regeringer. To af investeringsbankernes primære aktiviteter er tegningsgældsfinansiering og udstedelse af egenkapitalbeviser, som i et indledende offentligt udbud (IPO), og rådgivning og fremme af fusioner og overtagelser (M & A) for virksomheder, herunder leverede buyouts.

Derudover yder investeringsbanker hjælp til værdipapirsalg og lagerplacering sammen med håndtering af investeringer og mæglerhandler for erhvervskunder, suveræne enheder eller højtydende personer (HNWI'er). Investeringsbanker er også de primære rådgivere, planlæggere og ledere til omstrukturering eller omorganisering af virksomheder, såsom håndtering af afhændelser.

Typiske divisioner inden for investeringsbanker omfatter branchedækningsgrupper og finansielle produktgrupper. Branchedækningsgrupper er etableret for at have separate grupper inden for banken, som hver har stor ekspertise inden for bestemte brancher eller markedssektorer, såsom teknologi eller sundhedspleje. Disse grupper udvikler kunderelationer med virksomheder inden for forskellige brancher for at bringe finansiering, egenkapitalproblem eller M & A-forretning til banken.

En investeringsbanks produktgrupper fokuserer på specifikke investeringsbankers finansielle produkter, såsom IPO'er, M & As, virksomhedsomlægninger og forskellige former for finansiering. Der kan være separate produktgrupper, der specialiserer sig i aktivfinansiering, leasing, leveraged finansiering og offentlig finansiering. Produktgrupperne kan organiseres yderligere i henhold til deres hovedaktiviteter eller produkter. En investeringsbank kan således have produktgrupper udpeget som kapitalmarkeder, gældskapital, M & As, salg og handel, kapitalforvaltning og aktieforskning.

De virksomheder, der beskæftiger sig med investeringsbankbranchen, klassificeres almindeligvis i tre kategorier: bøjlebeslagsbanker, mellemmarkedet banker og boutique banker. Boutiquebanker er ofte yderligere opdelt i regionale boutiques og elite boutique banker. Elite boutique banker har nogle gange mere fælles med bulge bracket banker end de gør med regionale butikker. Klassifikationen af ​​investeringsbanker er primært baseret på størrelse; "størrelse" kan dog være en relativ betegnelse i denne sammenhæng og kan henvise til størrelsen af ​​banken i antal medarbejdere eller kontorer eller til den gennemsnitlige størrelse af M & A-aftaler, der håndteres af banken.

Regional Boutique Banks

Den mindste af investeringsbankerne, både hvad angår fast størrelse og typisk deal størrelse, er bankerne benævnt regionale boutique banker.Regionale butikker har normalt ikke mere end en håndfuld til et par dusin ansatte. På grund af den lille størrelse på de fleste regionale butikker tilbyder de ikke typisk alle de tjenester, der tilbydes af investeringsbanker, og kan simpelthen specialisere sig i et enkelt område, såsom håndtering af M & As inden for en bestemt markedssektor.

Som klassifikationen indebærer, har disse banker kontorer eller operationer, der er begrænset til eller i det mindste koncentreret i en bestemt region i landet. Bankens kontorer kan endda være begrænset til en enkelt by. Et eksempel er en Texas-baseret investeringsbank med et enkelt kontor og færre end 20 medarbejdere, der strengt håndterer M & A-tilbud til olie- og gasindustrien. Regionale butikker kan have kunder, der omfatter store virksomheder med hovedkontor i deres områder, men de tjener mere almindeligt mindre virksomheder og organisationer. Det er usandsynligt, at de vil være involveret i at arbejde sammen med andre regeringer end lokalt eller statsligt. De håndterer også generelt mindre M & A-tilbud i størrelsesordenen $ 50 til $ 100 millioner eller mindre.

Elite Boutique Banks

Elite-investeringsbanker er normalt helt forskellige fra regionale butikker. Elite boutiques ligner mere bule bracket banker i forhold til dollar værdi af de tilbud, de forvalter, hvilket ofte er over $ 1 mia., Selv om de også kan håndtere nogle mindre tilbud også. Elite-butikker ser igen mere ud som bulge bracket banker, fordi de normalt har en betydelig landsdækkende og international tilstedeværelse, der driver dusinvis af kontorer i flere lande. Men de mangler normalt stadig den slags globale tilstedeværelse af en større investeringsbank som JPMorgan Chase & Company.

Elite-butikker er ofte som regionale butikker, fordi de normalt ikke leverer et komplet udvalg af investeringsbankydelser og kan begrænse deres aktiviteter til at håndtere M & A-relaterede problemer. De er mere tilbøjelige end regionals til at tilbyde omstrukturerings- eller asset management-tjenester.

De fleste elite boutique banker begynder som regionale butikker og derefter gradvist arbejde op til elitestatus ved at håndtere successioner af større og større tilbud til mere prestigefyldte kunder. Nogle elitebutikker, som f.eks. Qatalyst Partners, opnår en hurtig fremgang i status, hovedsagelig på grund af virksomhedernes grundlæggers investeringsbankers omdømme. Eksempler på kendte elite boutique investeringsbanker er Lazard LLC, Evercore Group LLC og Moelis & Company.

Mellemmarkedsbanker

Mellemmarkedsinvesteringsbanker er generelt, hvad betegnelsen indebærer. De besætter midtbanen mellem mindre regionale investeringsbankfirmaer og de massive bulge bracket investeringsbanker. Mellemmarked banker arbejder normalt på tilbud, der starter omkring det regionale niveau og går op til næsten bulge beslag niveau, typisk fra $ 50 millioner op til omkring $ 500 millioner eller mere. Mellemmarkeder er normalt også i mellemstore områder, hvad angår geografisk rækkevidde, der har en væsentlig større tilstedeværelse end regionale butikker, men som ikke er i overensstemmelse med det multinationale omfang af bølgelængdebanker.

I modsætning til boutique-banker leverer mellemstore virksomheder normalt det samme komplette udvalg af investment banking-tjenester som banker med bøjlebeslag, herunder kapitalmarkeds- og gældskapitalmarkedsydelser og et komplet komplement af finansierings- og kapitalforvaltningstjenester samt M & A og M & A. omstruktureringsaftaler. Nogle af de mellemliggende banker ligner regionale butikker, idet de specialiserer sig i at tilbyde tjenester til en bestemt industri eller sektor. For eksempel er et af de mere anerkendte mellemmarkeds investeringsbankfirmaer KBW, en investeringsbank, der har specialiseret sig i at arbejde med finansielle servicesektoren. Nogle af de mere kendte mellemmarkedsfirmaer er Piper Jaffray Companies, Cowen Group og Houlihan Lokey.

Bulge Bracket Banks

Bucket brackets banker er de store internationale investeringsbankfirmaer med let genkendelige navne som Goldman Sachs, Deutsche Bank, Credit Suisse Group AG, Morgan Stanley og Bank of America. Boligbytterfirmaerne er de største med hensyn til antallet af kontorer og medarbejdere, og også hvad angår håndtering af de største tilbud og de største erhvervskunder. Det overvældende flertal af kunder er Fortune 500, hvis ikke Fortune 100, virksomheder. Bulge beslag investeringsbanker regelmæssigt håndtere multibillion dollar M & A tilbud, selvom, afhængigt af den generelle tilstand af økonomien eller den særlige kunde, en bulge bracket bank undertiden kan håndtere tilbud værdsat i de lave hundrede millioner.

Hver af bøjlebeslagets banker opererer internationalt og har en stor global såvel som indenlandsk tilstedeværelse. De store investeringsbanker tilbyder deres kunder hele spektret af investment banking-tjenester, herunder handel, alle former for finansiering, asset management services, aktieforskning og udstedelse samt brødet og smør af investment banking, M & A-tjenester. De fleste bulge bracket banker har også kommercielle og retail banking divisions og generere ekstra indtægter ved cross-selling finansielle produkter.

Et bemærkelsesværdigt, efterfinansielt kriseskift på investeringsbankmarkedet er antallet af high-net-værdier og Fortune 500-kunder, der har valgt at beholde elite buket investeringsbankfirmaers tjenester over bulge bracket virksomhederne.

Arbejde i investeringsbanken

Folk, der er interesserede i at arbejde i investeringsbanker, bør tænke specifikt om, hvilken type arbejde de vil gøre, før de beslutter at søge en bestemt investeringsbank. Husk boutique banker tilbyder ikke alle tjenester i mellemmarkedet og bulge beslag virksomheder. Så hvis du f.eks. Primært er interesseret i at arbejde på en handelsskranke, er det kun de større virksomheder, der sandsynligvis vil tilbyde denne mulighed. Men hvis du er interesseret i at håndtere M & A-tilbud, giver mindre banker normalt en hurtigere karrierevej til direkte at administrere sådanne tilbud.

Investeringsbankers kompensation kan ikke variere alt lige så meget mellem at arbejde for en af ​​de største bølgelængdebanker sammenlignet med en mindre elitbækbank. Mens de større banker normalt håndterer større tilbud, er disse tilbud færre og længere mellem mindre tilbud.Desuden har de mindre investeringsbankfirmaer ikke de enorme overheadudgifter i bulge bracket bankerne og administrerer derfor normalt større fortjenstmargener for at kompensere medarbejderne. Hvis man ser frem til fremtidige karrieremuligheder, ser erfaringerne hos en af ​​de store bulge bracket banker generelt bedst ud på et CV, simpelthen på grund af navnet anerkendelse.