Den legendariske Fidelity Investments manager Peter Lynch sagde engang: "Insiders kan sælge deres aktier af en række årsager, men de køber dem for kun én: de tror prisen vil stige." Lynch, hvem voksede Fidelity Magellan Fund fra $ 20 millioner til $ 14 milliarder i 13 år, var en troende i fundamental analyse og forståelse for virksomhedens produkt og praksis, før de investerede i det. Og som en gruppe, der forstår virksomhedens produkt, ledelse og fremtidsmuligheder bedre end sine egne ledere Investorer kan udnytte juridisk viden om insider viden ved at følge offentlige databaser, der sporer insideropkøb.

Faktisk kan nogle sige, at sporing af købs- og salgsaktiviteter hos en Virksomhedens insidere er en integreret del af due diligence, når de investerer i et selskab. Denne artikel vil undersøge, hvem disse insidere er, hvorfor investorer skal tage særlig vægt på deres transaktioner, og hvordan investorer kan udnytte insider viden allieret gennem offentlige databaser, der sporer insider køb. ( Læs mere Når Insiders Buy, skal investorer blive med dem?)

Hvem er indsidere?

US Securities and Exchange Commission (SEC) definerer insidere som "ledelse, officerer eller eventuelle gavnlige ejere med mere end 10% klasse af virksomhedens sikkerhed." Insidere skal overholde visse regler og udfylde SEC-formularer hver gang de købe eller sælge selskabsaktier. For at forhindre insiderhandel, eller ulovligt drage nytte af væsentlige ikke-offentlige oplysninger, som deres positioner giver dem adgang til, forhindrer loven insidere fra deponering af aktier inden for seks måneder efter deres køb . Dette indebærer, at insidere effektivt kan udnytte hurtige svinghandler baseret på deres viden (§ 16 b) eller værdipapirhandelsloven).

Hvad betyder det, når Insiders Køb eller Sælg?

Som hovedregel viser insiderkøb ledelsens tillid til virksomheden og betragtes som et bullish tegn, med andre ord et tegn på, at aktiekurserne sandsynligvis vil stige. Omvendt betragtes insiderhandel som bearish Kendskabet kan være uden at læse th eir aktier i en forventning om, at priserne snart vil falde. Så det betaler sig at holde øje med insideres aktiviteter.

Undersøgelser har vist, at hurtige og rettidige formidling af insidertransaktioner er rentable for investorer, da insidenter har tendens til at slå markedet. Oddsen til fordel for et insider-køb efterfulgt af yderligere køb er tre gange større end oddsene for et køb efterfulgt af et salg.

Insider opkøb i USA

For virksomheder, der er noteret på børsen i USA, kræver SEC, at alle, bortset fra de mindste mikrokapsler, der handler på diskotekskortene, skal indberette insiderhandel inden for to arbejdsdage.For det første skal de filere SEC's Form-3 ved første ejerskab, SEC Form-4, når der sker ændringer, og SEC Form-5 for eventuelle ændringer, der ikke blev rapporteret tidligere eller var berettiget til udsættelse.

En liste over Form-4-arkiver findes på SECs EDGAR-database, en samling af juridiske arkiver, der er specifikke for alle virksomheder, der i øjeblikket er offentligt noterede på en af ​​børsen på U. S. Hvis kæmning via EDGAR-databasen er for tidskrævende, så har du held og lykke, fordi der er mange hjemmesider, der sporer og offentliggør insidertransaktioner. Nedenfor er nogle websteder, der indeholder databaser samt rapporter om insider transaktioner.

Forbes har en semi-daglig rapport, der fremhæver nogle vigtige insider-transaktioner.

• Finviz har en gratis og søgbar database med insiderhandlinger.
• GuruFocus indeholder også en gratis og søgbar database af insider arkiver i USA og et valgfrit gebaseret abonnement på insiderhandel på det hollandske og canadiske marked.
• InsiderTrading. org er en anden gratis og søgbar service.
• J3SG er en gratis hjemmeside (selvom tilmeldingen er nødvendig for at få adgang til alle funktioner) med opdateringer i realtid om insider-transaktioner og en omfattende og søgbar database med insidere såvel som institutionelt ejerskab.
• Canada

I Canada er insidertransaktioner reguleret af provinsielle tilsynsmyndigheder, og insiderrapporter skal indleveres til Insiders System (SEDI) inden for fem kalenderdage. For at lette navigationen er der websteder som canadianinsider. com, der lister SEDI data for virksomheder handles på TSX og TSX Venture.

Bottom Line

I USA og Canada kræver loven, at insidere hurtigt skal offentliggøre køb og salg af selskabsbeholdning og indsende dem i en offentlig database. Som insidere har tendens til at slå markedet, ville investorer gøre det godt at spore insider-køb. Insider-køb kan være et tegn på, at aktiekursen snart vil stige.