a:

En virksomheds arbejdskapitalforhold kan være for høj i den forstand, at et overdrevent højt forhold generelt betragtes som en indikation af operationel ineffektivitet. Et højt forhold kan betyde, at et selskab forlader en relativt stor mængde aktiver uudnyttet med det formål at geninvestere ledig kapital til at vokse og udvide sin forretning.

Forståelse af arbejdskapitalen

Arbejdskapital er et vigtigt begreb i den grundlæggende analyse af et selskab. En undersøgelse af virksomhedens arbejdskapitalposition giver en indikation af, hvor finansielt virksomheden er, og hvor effektivt den forvaltes. Arbejdskapitalforholdet betragtes som en nøglefaktor for likviditet og anvendes ofte sammen med det nuværende forhold for at måle virksomhedens evne til at håndtere alle sine kortfristede forpligtelser.

Arbejdskapitalforholdet beregnes ved at opdele virksomhedens omsætningsaktiver med de nuværende forpligtelser. Ved denne beregning er omsætningsaktiver aktiver, som et selskab med rimelighed forventer at blive konverteret til kontanter inden for et år eller en konjunkturcyklus. Dette omfatter poster som varebeholdninger, tilgodehavender og kontanter eller kontantekvivalenter. Kortfristede forpligtelser omfatter regnskaber gæld, lejemål, indkomstskat og udbetalt udbytte.

En undersøgelse af arbejdskapitalen tager højde for nøgleelementer i virksomhedens grundlæggende forretningsaktiviteter, såsom lagerbeholdning, tilgodehavender og gældsforpligtelser. Hvor godt et selskab forvalter hvert af disse nøgleelementer afspejles i sidste ende i selskabets arbejdskapitalforhold. Ekstremt effektiv eller ineffektiv håndtering af nogen af ​​disse grundlæggende forretningsaktiviteter påvirker klart virksomhedens arbejdskapitalposition.

Vurdering af driftskapitalforvaltning

En arbejdskapitalandel på 1,0 indikerer, at selskabets lettilgængelige finansielle aktiver nøjagtigt svarer til de nuværende kortfristede forpligtelser. Selvom et forhold på 1, 0 indikerer, at et selskab skal kunne opfylde sine kortfristede forpligtelser på passende vis, foretrækker analytikere at se et forhold på over 1. 0, hvilket tyder på, at virksomheden har overskydende arbejdskapital tilovers, ud over at kun være i stand til at betale sin udgifter. Overskydende arbejdskapital giver noget kontantpude mod uventede udgifter og kan geninvesteres i virksomhedens vækst. Et forhold under 1. 0 er ugunstigt, da det tyder på, at selskabets nuværende aktiver ikke er tilstrækkelige til at dække deres langsigtede forpligtelser.

En arbejdskapitalandel et eller andet sted mellem 1. 2 og 2. 0 betragtes almindeligvis som en positiv indikation af tilstrækkelig likviditet og god samlet økonomisk sundhed. Et forhold på over 2. 0 kan dog fortolkes negativt. Et uforholdsmæssigt højt forhold tyder på, at selskabet tillader, at overskydende likvide midler og andre aktiver bare sidder idly i stedet for aktivt at investere den disponible kapital til at udvide virksomhedens forretning.Dette indikerer dårlig finansiel styring og tabte forretningsmuligheder.