Et interview for en investeringsbankposition kan være et af de mere udfordrende interviewscenarier, fordi der er stor sandsynlighed for, at du bliver bedt om tekniske analyser og evalueringsevalueringer for at teste din branchespecifikke viden. Derfor bør du komme til interviewet godt forberedt med kendskab til alle de grundlæggende former for virksomhedens evaluering, som diskonteret cash flow (DCF) analyse og multipel værdiansættelse. Derudover er det vigtigt at have mindst en generel forståelse af fusioner og overtagelser (M & A), risikostyringsprincipper og en bredere og mere detaljeret forståelse af finansieringsoversigt og virksomhedsfinansiering.

Det er også gode råd til at undersøge den specifikke investeringsbank, som du interviewer, så du kan svare på det fælles interviewspørgsmål, "Hvorfor vil du arbejde for vores firma?" Et godt svar på et sådant spørgsmål i et investment banking-interview kunne være at bemærke bestemte kunder, som firmaet arbejder med som den type virksomheder, du ønsker at arbejde med; Du kan også nævne en bestemt fusion eller købsaftale, som firmaet håndterer eller give en investeringsanalyse, du har udført for at bestemme virksomhedens finansielle styrke. Selv om dette er et generisk interviewspørgsmål, foreslås det dog stærkt, at du har et godt svar, hvis en interviewer ved JPMorgan Chase spørger, hvorfor du hellere vil arbejde for Chase end Bank of America.

"Hvad er den bedste måde at evaluere et selskab med negative pengestrømme på?"

Dette er et almindeligt stillet spørgsmål netop fordi det drejer sig om en situation, der ofte står over for investeringsbankfolk. Det generelt aftalte svar er, at de bedste metoder til evaluering af virksomheder med historisk negativt pengestrømme er diskonteret kontantstrømsanalyse eller relative værdiansættelser såsom pris-til-salg (P / S) -forholdet. Du kan udvide det svar ved at bemærke, at du anser det for vigtigt, at du ser på en virksomhed med negative pengestrømme, at foretage en grundig grundlæggende analyse af virksomheden og den nuværende tilstand i sin branche snarere end blot at se på en enkelt evalueringsmetrisk.

Muligheden for at imponere intervieweren, hvis den konfronteres med dette spørgsmål i et investeringsbankinterview, er muligheden for at demonstrere din vilje og evne til at foretage en fuldstændig evaluering og præcis analyse. Du kan endvidere bemærke, at bundlinjen i en sådan situation er at afgøre, om den negative pengestrømsituation sandsynligvis er en midlertidig eller indikativ for grundlæggende mangler i virksomhedens ledelse eller forretningsmodel, som sandsynligvis ikke vil blive positivt løst.

"Mellem DCF Analyse og Transaktion eller Offentlige Sammenligninger, hvilket er mest sandsynligt at give den højeste Virksomhedsvurdering?"

Det relativt enkle og lige svar på dette spørgsmål er, det afhænger af variabler som diskonteringsfrekvensen anvendt i DCF-analysen, valget af sammenlignelige faktorer, styrken eller svagheden i branchen og de specifikke virksomheder, der sammenlignes. kan også bemærke, at i almindelighed uden at overveje nogen af ​​disse variabler, vil sammenlignelige transaktionsanalyser sandsynligvis give den højeste værdi, simpelthen fordi den indeholder en præmie for aktionærer.

Kom definitivt til interviewet med en grundig forståelse af de mest almindeligt anvendte virksomhedens og egenkapitalevalueringsmetoderne, herunder DCF-analyse og multipler såsom pris-til-resultat (P / E) -forholdet, virksomhedsværdi til EBITDA (resultat før renter, afskrivninger og afskrivninger) og gæld til egenkapital (D / E) forhold. Det er også en god idé at gøre sig bekendt med nogle af de branchespecifikke evalueringsmålinger for vigtige markedssektorer som finanssektoren og telesektoren.

"Sammenlign omkostningerne ved gældsfinansiering til egenkapitalfinansiering"

Et andet fælles spørgsmål, da en vigtig del af investeringsbanken drejer sig om at arrangere finansiering for virksomheder, er "Hvad er dyrere, gæld eller egenkapitalfinansiering?" svaret er prisen på egenkapital anses generelt at være højere af to hovedårsager. For det første er rentekostnaden for gældsfinansiering fradragsberettiget. For det andet kommenterer fællesforsikringsselskaber generelt højere præmier, da de ikke garanteres afkast og er i værste position i tilfælde af likvidation. Du kan muligvis afhente nogle ekstra kreditpoint ved at kvalificere dit svar ved at bemærke, at stigende D / E-forhold i sidste ende resulterer i højere omkostninger for både gæld og egenkapital.