En finansiel oversigt over fælles størrelser viser linjeposter i procent af en valgt eller fælles figur. Oprettelse af fællesregnskaber gør det nemmere at analysere et selskab over tid og sammenligne det med sine jævnaldrende. Brug af fællesregnskaber hjælper investorer med at se trends, som en rå finansregnskab måske ikke afslører.

Alle tre af de primære årsregnskaber kan sættes i et fællesformat. Regnskaber i dollarbeløb kan nemt konverteres til fællesformatserklæringer ved hjælp af et regneark, eller de kan hentes fra online ressourcer som Mergent Online . Nedenfor er et overblik over hver erklæring og en mere detaljeret oversigt over fordelene såvel som ulemper, at en sådan analyse kan give investorer.

Balanceanalyse

Den fælles værdi for en balancenanalyse i fælles størrelse er de samlede aktiver. Baseret på regnskabsmæssig ligning svarer dette ligeledes til samlede forpligtelser og egenkapital, hvilket gør det muligt at udskifte termen i analysen. Det er også muligt at anvende samlede forpligtelser til at angive, hvor virksomhedens forpligtelser ligger, og om det er konservativt eller risikabelt at styre sine gældsforpligtelser.

Strategien for fælles størrelse ud fra et balanceperspektiv giver indblik i en virksomheds kapitalstruktur og hvordan den sammenlignes med rivaler. En investor kan også se for at bestemme en optimal kapitalstruktur for en branche og sammenligne den med det firma, der analyseres. Så kan han eller hun konkludere, om gælden er for høj, overskydende kontanter opbevares i balancen, eller varebeholdningerne vokser for høje. Goodwillniveauet på en balance hjælper også med at angive, i hvilket omfang et selskab har påberåbt sig opkøb til vækst.

Nedenfor er et eksempel på en fælles størrelse for teknologi gigantiske internationale forretningsmaskiner - IBM (NYSE: IBM IBMInternational Business Machines Corp150. 84-0. 49% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ). Ved at gennemgå nogle eksempler, der er beskrevet ovenfor, kan vi se, at den langsigtede gæld er gennemsnitlig ca. 20% af de samlede aktiver i løbet af treårsperioden, hvilket er et rimeligt niveau. Det er endnu mere rimeligt, når kontanterne udgør omkring 10% af de samlede aktiver, og kortfristet gæld udgør 6% til 7% af de samlede aktiver i de seneste tre år.

Det er vigtigt at sammenlægge kortfristet og langfristet gæld sammen og sammenligne dette beløb med de samlede kontanter, der er til stede i sektoren Aktuelle aktiver. Det gør det muligt for investoren at vide, hvor meget en kontantpude er til rådighed, eller hvis en virksomhed er afhængig af markederne for at refinansiere gælden, når det kommer til grund.

Analyse af resultatopgørelsen

Det fælles tal for en resultatopgørelse er samlet salg på toplinjen.Det er faktisk den samme analyse som at beregne en virksomheds margener. For eksempel er en nettovinstmargin simpelthen nettoindtægt divideret med salg, hvilket også sker med en analyse i fælles størrelse. Det samme gælder for beregning af brutto- og driftsmargener. Fællesmetoden appellerer til forskningsintensive virksomheder, for eksempel fordi de har tendens til at fokusere på forskning og udvikling (F & U) og hvad det repræsenterer som en procentdel af det samlede salg.

Nedenfor er en fællesopgørelse for IBM. Vi vil dække det mere detaljeret nedenfor, men bemærke F & U-udgiften, der gennemsnitlig ligger tæt på 6% af indtægterne. Når man ser på peer-gruppen og virksomhederne generelt, lægger det ifølge en Booz & Co.-analyse IBM i de øverste fem blandt tech giants og de 20 største virksomheder i verden (2013) med hensyn til de samlede F & U-udgifter som en procentdel af det samlede antal salg.

Fælles størrelse og pengestrømme

På samme måde som en resultatopgørelsesanalyse kan mange poster i pengestrømsopgørelsen angives som en procentdel af det samlede salg. Dette kan give et indblik i en række pengestrømme, herunder investeringsudgifter (capex) som en procentdel af omsætningen. Anden tilbagekøbsaktivitet kan også lægges i kontekst som en procentdel af den samlede toplinje. Gældsudstedelse er et andet vigtigt tal i forhold til størrelsen af ​​det årlige salg, det hjælper med at generere. Fordi disse poster beregnes som en procentdel af salget, hjælper de med at angive, i hvilket omfang de bliver brugt til at generere de samlede indtægter.

Nedenfor er IBMs pengestrømsopgørelse i forhold til det samlede salg. Det genererede et imponerende driftsflow, der i gennemsnit udgjorde 19% af salget i treårsperioden fra 2010 til 2012. Aktiekøbsaktiviteten var også imponerende på mere end 11% af det samlede salg i hvert af de tre år. Du kan også lægge mærke til den første række, som er nettoindtægt som en procentdel af det samlede salg, som matcher nøjagtigt med den fælles størrelse analyse fra et resultatopgørelsesperspektiv. Dette repræsenterer nettoresultatmarginen.

Hvordan er dette forskelligt fra de regelmæssige årsregnskaber?

Nøglefordelen ved en analyse af fællesstørrelser er, at det muliggør en lodret analyse efter linjepost over en enkelt periode, f.eks. Kvartalsvis eller årlig, og også fra et horisontalt perspektiv over en tidsperiode som de tre år analyserede vi for IBM ovenfor.

Bare at se på en rå finansregnskab gør det sværere. Men ved at kigge op og ned i en finansieringsoversigt ved hjælp af en vertikal analyse kan en investor få betydelige ændringer i en virksomhed på egen hånd. En analyse af fælles størrelser hjælper med at foretage en analyse i sammenhæng (i procent). Det er det samme som en forholdsanalyse, når man ser på resultatopgørelsen.

Hvad den fælles størrelse viser

Den største fordel ved en analyse af fælles størrelser er, at det kan lade en investor identificere store eller drastiske ændringer i en virksomheds finansielle situation. Hurtige stigninger eller aftagelser vil let kunne observeres, såsom et hurtigt fald i rapporteret overskud i løbet af et kvartal eller år.

I IBM's tilfælde har resultaterne set været forholdsvis stabile. Et notat er statskassen i balancen, som er vokset til mere end en negativ 100% af de samlede aktiver. Men snarere end alarminvestorer, tyder det på, at selskabet har haft stor succes med at generere kontanter for at købe aktier tilbage, hvilket langt overstiger det, som det har bibeholdt i balancen.

En analyse i fælles størrelse kan også give indsigt i de forskellige strategier, som virksomhederne forfølger. For eksempel kan et selskab være villig til at ofre margener for markedsandele, hvilket ville have tendens til at gøre det samlede salg større på bekostning af brutto-, drifts- eller nettoresultatmarginaler. Ideelt set vil det selskab, der forfølger lavere marginer vokse hurtigere. Mens vi kigger på IBM alene, som F & U-analysen, bør IBM også analyseres ved at sammenligne den med nøglefæller.

Den nederste linje

Som det fremgår af ovenstående scenario, er det ikke sandsynligt, at en analyse af fællesstørrelse vil give en omfattende og klar konklusion om et selskab. Det skal ske i sammenhæng med en samlet finansieringsoversigt, som beskrevet ovenfor.

Investorer skal også være opmærksomme på midlertidige versus permanente forskelle. Et kortsigtet fald i rentabiliteten kan kun indikere et kortsigtet blip, snarere end et permanent tab i fortjenstmargener.