Statsfonde er lukkede investeringsforeninger, der søger at yde udbytter, der svarer til primærkursen. Dette attraktive udbytte er ofte mere end dobbelt så stort som føderalsatsen og noget højere end prisen på femårige indskudsbeviser (CD'er). Læs videre for at finde ud af, hvorfor investorer, der søger indtægtsskabende porteføljer, kan finde førsteklasses midler, der er værd at få et andet udseende.

Hvordan udbyttet genereres
For at opnå sådanne høje udbytter investerer primærfonde i flydende renteforsikrede virksomhedslån. Disse lån er lavet af kommercielle banker og forsikringsselskaber til selskaber, der er i mindre end perfekte finansielle situationer. Udover at låne penge fra bankerne eller forsikringsselskaberne, kan virksomhederne også have lånt penge ved at udstede obligationer, der er under investeringsklasse, ofte betegnet junkobligationer. Mens de selskabslån, der ligger til grund for primære fondsmidler, understøttes af sikkerhedsstillelse, giver brugen af ​​uønskede obligationer til finansiering en erklæring om disse selskabers økonomiske sundhed.

Fordele
Obligationerne, der købes med primærfonde, betegnes ofte som senior gæld, fordi de er sikret med sikkerhed, og i tilfælde af at obligationsudstederen går i konkurs, skal indehavere af senior gæld skal tilbagebetales før andre kreditorer. Selvom denne status ikke garanterer fuldstændig tilbagebetaling, betyder det generelt, at investorer modtager størstedelen af ​​deres penge, hvis konkurs forekommer.

Udbyttet stiger og falder med ændringer i de korte renter, så aktiekursen forbliver stabil, generelt ikke svingende med mere end et par cent. Traditionelle fastforrentede obligationer mister værdi, når renten stiger, fordi investorer er villige til kun at købe de lavere rentebinding, hvis de får rabat på prisen. Ikke blot har prime-rate-midler tendens til at holde deres værdi og nyde lav volatilitet, men de giver også en afdækning mod renteforhøjelser, da deres udbytte flytter med markedet.

Statsfonde indeholder et stort antal lån i deres porteføljer. Denne diversificering betyder, at hvis en af ​​de underliggende selskaber erklærer konkurs, vil den samlede indvirkning på porteføljen være minimal.

Ulemper
I den anden ende af spektret kan konkurs hos nogen af ​​de underliggende obligationsudstedere resultere i tab. Mens senior gældsholdere er først på linje for et krav på aktiver, vil opsvinget være under 100%.

En anden faktor at overveje er, at indfrielser kun er tilladt hver måned eller undertiden kvartalsvis. Denne illikviditet betyder, at en investors evne til at få adgang til penge er begrænset.

SE: Gældberegning
Disse fonde opkræver ofte højere end gennemsnitlige udgiftskvoter og gebyrindløsningsgebyrer, hvis investorer søger at trække deres penge ud, før de opfylder en obligatorisk minimumsholdtid.

En anden potentiel omkostning er, at selvom disse fonde søger at opretholde en stabil aktiekurs, handler de undertiden til en præmie eller en rabat. Hvis du køber, når fonden handler til en præmie eller indløses, når den handler med en rabat, bruger du enten mere end de underliggende aktiver er værd eller modtager mindre end fuld værdi for dine beholdninger.

Handelsstrategier er et andet bemærkelsesværdigt element. For at opnå deres attraktive afkast investerer disse fonde i private lån udstedt til virksomheder, der, hvis de blev vurderet af et agentur, ville have obligationer klassificeret som junk. Husk, at de lån, der købes af prime-rate-midler, understøttes af sikkerhedsstillelse, i modsætning til uønskede obligationer, men udstedere selv er i mindre end stellar økonomisk sundhed. For at købe disse lån, indgår midlerne ofte i gearing, en praksis, der kan forstørre både gevinster og tab.
Bottom Line
Mens primære midler er ledsaget af en lang række potentielt skræmmende negativer, har disse fonde en solid track record for at levere på deres løfter. Returnerer ofte rang omkring 2% højere end afkastet på pengemarkedsfonde. De kan være værd at overveje af investorer, der søger lav volatilitet og en stabil, forudsigelig indtægtskilde baseret på rentesatser, der er højere end gennemsnittet. De er ikke et godt valg for investorer, der søger let og hyppig adgang til deres penge.
Statsfonde er en smule mere sofistikeret end mange andre fonde. Deres kompleksitet resulterer i mange faktorer, der skal tages i betragtning inden køb. Ligesom alle investeringer, uanset om de er simple eller komplekse, bør investorer tage sig tid til at lære om alle aspekter af investeringen, inden de forpligter deres penge. At tage målte risici er en del af investeringsprocessen, men at købe noget, som du ikke helt forstår, er aldrig en god idé.

SE: Money Market Mutual Funds: En bedre besparelseskonto