Den seneste svaghed på aktiemarkedet kan have nogle investorer og finansielle rådgivere tænker på måder at investere mere defensivt på. Bær markedsfonde i alt væsentligt overskud, når aktiemarkedet falder. Sikkert nogen investerer i disse typer af midler i løbet af de sidste seks plus år siden markedets nedgang i 2009 har ikke gjort det godt, medmindre deres timing under markedsfald var god. At holde disse typer af midler og børsnoterede fonde over tid kan være en træk på en portefølje.

Omvendte ETF'er

Omvendt indeks ETF'er er en almindelig type bjørnmarkedsfond. For eksempel er ProShares Short S & P 500 (SH SHPrShs Sh S & P50031. 24-0. 21% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er designet til at levere den inverse præstation af S & P 500 indekset på daglig basis, men vil fare værre, hvis de holdes over tid på grund af virkningen af ​​sammensætningen. ProShares UltraShort S & P 500 (SDS SDSPrSh IlS S & P50044. 01-0. 35% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er en leveraged inverse indeksfond, som i dette tilfælde forsøger at levere to gange det omvendte afkast af indekset på daglig basis. Disse ETF'er er dyre med begge udgiftsforhold på 0,89%. Dette sammenligner med den populære SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 93 + 0. 18% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), der sporer indekset i lang tid med et udgiftsforhold på 0. 09%, (Se mere: Top Inverse ETFs for 2015 .)

- 9 -> Aktiv Bear Market Funds

Der er nogle aktivt styrede bjørnmarkedsfonde, der vil forsøge at tjene penge på bjørnemarkeder og få udvalgt udvalgte korte positioner på alle markeder. Sommer sommerens volatilitet påvirket disse fonders præstation. Den gennemsnitlige bjørnmarkedsfond i Morningstar Inc. (MORN

MORNMorningstar Inc87. 31 + 0. 24% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) -databasen udgjorde en gevinst på 8. 76% over efterfølgende en måned pr. 31. august 2015. I løbet af de efterfølgende tre måneder blev den gennemsnitlige fond 9,2%. I løbet af de efterfølgende tre og fem års perioder tabte den gennemsnitlige bjørnmarkedsfond dog henholdsvis 20 36% og 23 12% i gennemsnit årligt.

Gør disse fonde mening?

Inverse indeks ETF'er blev populære i løbet af de finansielle kriser og den efterfølgende markedsrute i 2008-09. De var nyttige værktøjer, når de blev brugt korrekt, og det gælder i dag. I hænderne på erfarne og kyndige finansielle rådgivere kan disse produkter forbedre deres evne til at afdække risikoen. Bestemt er de et levedygtigt værktøj til professionelle forhandlere. (Se mere:

Top 5 grunde til at holde leverede ETF'er til fordelene .) Skal individuelle investorer bruge dem? Jeg vil sige nej, men det vil naturligvis variere fra sag til sag. I det mindste bør investorerne forstå risiciene ved inverse ETF'er og vigtigere leveraged inverse indeks-ETF'er, der forsøger at producere ydelse, der er to eller tre gange det omvendte af det underliggende indeks.Hvis du er i gang med at teste tingene rigtigt, kan du gøre det godt, hvis ikke dine tab kan montere hurtigt. Fagfolk får ofte markedet timing forkert, der er ingen grund til at tro, at de fleste enkeltpersoner gør det selvfølgelig, vil investorer fare bedre.

Alternativer til Bear Market Funds

Det vigtigste alternativ til en bjørnmarkedsfond eller omvendt ETF er diversificering og risikokontrol i design af en portefølje. Lav korrelation til aktier er en stor defensiv mekanisme for at kompensere for effekten af ​​faldende aktiekurser. For eksempel har obligationer en korrelation af -0. 28 til indenlandske store cap aktier, der betyder, at de to aktivklasser bevæger sig i lidt omvendte retninger, og bevægelserne har et lavt forhold til hinanden. En korrelation på 1 ville betyde et perfekt lockstep forhold. Udenlandske udviklede aktier og ejendomsinvesteringer (REITs) har højere positive sammenhænge med store cap aktier og giver nogle, men mindre diversificering. Derudover noteres en aktivklasse eller en enkelt beholders volatilitet eller standardafvigelse i forhold til andre porteføljeboliger. (For mere se:

En nærmere kig på Bear Market Funds .) Kontanter

Kontanter er en stor afdækning mod markedsvolatilitet. Kontanter betaler ikke meget, især i dette lave rentemiljø, men det taber heller ikke penge. At tildele en del af din portefølje til kontanter kan dæmpe volatiliteten og mildne tab på down-markeder. En note her, at med nye regler for pengemarkedsfonde, der kommer i gang i 2016, skal investorer og finansielle rådgivere afgøre, om der er behov for ændringer i de pengemidler, de bruger.

Obligationer

Selv om obligationer og særligt obligationsfonde måske ikke er et populært valg med det fremherskende udsigten til Federal Reserve-renteniveauerne, gør deres lave korrelation til aktier stadig obligationer et valg, der skal overvejes. Individuelle obligationer kan ladderes, og hvis de holdes til forfald, er foreløbige udsving i prisen på grund af enhver rentebevægelse stort set irrelevant. Obligationsfonde og ETF'er kommer i en række investeringsstile, herunder kortfristede. Mens disse fonde måske ofrer noget i gengæld, vil deres relativt lave varighed holde deres værdi fra svingende så meget som langsigtede midler. (For mere se:

Fordele og ulemper ved Obligationsfonde vs Obligationsfonde .) Alternative Fonde

Der har været en spredning af investeringsforeninger og ETF'er, der investerer i alternative stilarter i de seneste år. I nogle tilfælde forsøger de at være hedgefonde for masserne. Andre er dog ret legitime og har eksisteret i en årrække og tilbyder positive afkast på de fleste markeder og bidrager også til at mindske porteføljens volatilitet. Markedsneutrale fonde anvender strategier, herunder også lange kortfattede andre kvantitative strategier for at opnå stort set positive afkast, lav beta og lav volatilitet.

Fonde som Fusion Investor (MERFX) og TFS Market Neutral (TFSMX) har lange track records i styring af alternative strategier. Ulempen er, at denne beskyttelse kan være lidt dyr.Fusionsfonden har et omkostningsforhold på 1,23%, og TFS Market Neutrals omkostningsforhold er en stor 2. 02%. De underliggende typer transaktioner, der foretages af disse fonde, har tendens til at øge omkostningerne. (Se mere:

Hedgefond Mojo til en sænkende portefølje .) Asset Allocation

Korrekt kapitalfordeling kan være den bedste defensive og offensiv strategi for en investor. Finansielle rådgivere kan hjælpe deres kunder med at fordele deres investeringer på en måde, der giver et passende niveau af downside beskyttelse kombineret med det vækstniveau, der er nødvendigt. De klienter, der er pensioneret, kan overveje en spandstilgang med dele af porteføljen afsat til kontanter for at finansiere behov i de kommende år uden at skulle sælge til et bjørnemarked, en moderat tildeling for lidt mere vækst, men en vis stabilitet og vækst tildeling til langsigtede behov.

Bottom Line

Bear markedsfonde og inverse indeksprodukter kan have deres anvendelser, især for institutionelle investorer og professionelle erhvervsdrivende. Individuelle investorer kan bedre tjene sig ved at arbejde for at allokere deres portefølje, enten alene eller sammen med en finansiel rådgiver, på en måde, der opnår den rette risiko / retfærdighed for deres situation. (Se mere:

Investering i alternative gensidige fonde og ETF'er .)