Mens mange stadig foretrækker "brand og glemmer" naturen at investere i fonde, genopfinder flere og flere mennesker spændingen og fordelene ved at handle individuelle aktier. Det er uden tvivl blevet støttet af væksten i onlinehandel, billige provisioner og en erkendelse af, at mange højtbetalte rådgivere og Wall Street-forskningsafdelinger konsekvent ikke klarer sig bedre end de lave investeringsstrategier.

Men med investorernes nyfundede status som ledere af deres egne porteføljer kommer en farlig fristelse - overtrading . Faktisk kan overtrading udgøre en langt større risiko for en portefølje end middelmådig aktievalg eller et dårligt marked. Udenforpipede og hyperaktive investorer kører igen og igen deres porteføljer i jorden ved at øge deres omkostninger, reducere deres skattefordele og mangle aktiemarkedernes naturlige handling. At få fat i hvor ofte de trækker udløseren er afgørende for at holde deres portefølje i bevægelse i positiv retning.

Hvor kraftige handelsnedskæringer fortjener
Hvis Wall Street's fullservice-mæglere handlede deres kunders konti så tungt som mange gør-det-selv investorer, ville de blive anklaget for at churning og miste deres licenser. Virkeligheden er, at $ 10 selvbetjeningskommissioner kan gøre lige så meget skade som $ 30-50 fuldservicehandler, hvis de er færdige fem til 10 gange så ofte - noget mange nybegyndere handler ikke ind, før de sidder og lægger op deres første par måneders handelsomkostninger. Som en tommelfingerregel skal en investor, der håber at tjene tocifret retur, søge at begrænse sin / hans porteføljes årlige omkostninger til mellem 1% og 2% inklusive alle provisioner.

Bud-Ask Spread
Handelsomkostninger er ikke de eneste nikkel-og-dimende individuelle investorer ihjel. Bud-spredningen eller den indbyggede forskel mellem det niveau, hvor en køber og sælger kan handle en aktieandel, kan hurtigt bløde en tung erhvervsdrivende tør i et fladt eller dårligt marked. Mens Wall Street største lagre typisk har en meget snæver spredning mellem bud- og forespørgselspriserne, kan den stadig svare til en tiendedel af 1% pr. Handel. Selvom det måske ikke ligner meget, kan bud-spredningen nemt koste en tung erhvervsdrivende så meget som 2% af porteføljens værdi i løbet af et år. I betragtning af at mange selvstændige investorer også gerne spekulerer på små virksomheder, hvor budspørgsmålet kan være så højt som 5% pr. Handel, er det ikke svært at se, hvor tung handel kan være et anker omkring en porteføljes hals.

Skatter
Selvfølgelig er mange investorer velsignet med en kombination af færdigheder, held og god timing, og de klarer at levere solide afkast på trods af de høje handelsomkostninger og buddoms spredningshindring i forbindelse med tung handel . For disse investorer bliver hårdt arbejde og lykke ofte straffet med en højere skatteprocent end for dem, der køber deres investeringer og holder fast på dem over længere perioder.

Den amerikanske skattekode skat gevinster på alle aktiver holdt for mindre end 12 måneder til ordinære indkomstskat satser. Det betyder, at i 2013 føderale skatteprocenter, op til 39. 6% af en tung erhvervsdrivendes gevinster kan gå til skatter. Dette står i skarp kontrast til en buy-and-hold investor, hvis langfristede amerikanske kapitalgevinster maksimerer ud på 20%.

Hvor langsommere omsætning bygger fortjeneste
Det er ikke kun, at tung handel kan tage sin vejafgift på en portefølje; det er, at fraværet af lavere omsætning også kan berøve en portefølje af værdifulde komponenter.

Forsøger at følge hvert op og ned kryds af dit yndlingslager, samt alle de nyhedsoverskrifter, der kan påvirke det pågældende lager, kan mange investorer føle sig lidt spændt ud. Som følge af overbelastning bliver mange investors psykologi mere uregelmæssig, og de foretager investeringsvalg på adrenalin og impuls. Forsøger at tidsforretninger distraherer mange investorer fra at gøre kritisk forskning.

Uanset om de er tekniske forhandlere, der har brug for at lægge tid i deres diagrammer eller fans af grundlæggende analyse, der skal lægge deres potentielle beholdninger under mikroskopet, kan overtrading være en dødelig distraktion. Ved at sænke deres omsætningsgrad og investere i deres begrænsede tid til at vælge bedre virksomheder, er mange investorer med lavere omsætning bedre end deres stærkere handelspartnere.

Måske mangler en af ​​de største savnede muligheder for at opretholde en ekstremt høj omsætning portefølje regelmæssigt udbytte og uventede lageropdelinger. Udbytte har især vist sig at give en stærk andel af investorernes samlede samlede afkast historisk. Faktisk vurderer nogle undersøgelser, at udbyttet tegner sig for så meget som halvdelen af ​​den samlede langsigtede vækst af store storekapitalindekser som S & P 500 og Dow Jones Industrial Average.

Alternativer til Heavy Trading
Uanset om du har det kløe for en hurtig indsats eller en hankering for noget inkrementeret afkast, er der mere effektive måder at nå dine mål på, end du har svært ved at handle på din konto.

Hvis du er fast besluttet på at være den skuespiller, hvor aktierne kommer op i din portefølje, og når du er sikker på, at du er stærkt diversificeret. Hvis du ikke lægger alle dine æg i en kurv, kan det faktisk føre til mindre mikromanagement, da al din nettoværdi ikke er bundet i den næste handel. Selvom du måske gør omtrent samme handel som tidligere, spredes de over flere virksomheder, hvilket reducerer den faktiske omsætning på hver stilling. Til gengæld kan du skære ned på nogle af de tidligere nævnte faldgruber som kortere kapitalgevinster holdingsperioder, manglende udbytte og lageropdelinger, og blive en højspændt erhvervsdrivende, der har alt på at ride på blot et par positioner.

Hvis du er åben for at vende over tøjlerne til en anden, skal du overveje at bruge en aktivt forvaltet investeringsfond, der fokuserer på high-turnover-strategier eller endda en "separat administreret konto", hvis du har $ 100.000 til $ 250.000 at investere. I begge disse situationer får du glæden ved at vide, at nogen aktivt arbejder på markedet for dig, men sandsynligvis gør det med mere ekspertise og lavere omkostninger, end hvis du forsøgte at gøre det selv.

Sidst men ikke mindst overveje at udnytte en overdækket call-writing-strategi, især med aktiver, der er i skattebeskyttede IRA'er. Ved at skrive dækkede opkald eller sælge nogen ret til eventuelt at købe din aktie i fremtiden, kan du øge porteføljens samlede afkast på en spændende måde, mens din omsætning sænkes betydeligt i flade og nedre markeder.

Bottom Line
Mens mange investorer drømmer om at være aktive forhandlere, er det en dyr og tidskrævende livsstil, der kan få din nettoværdi til at fordampe i løbet af et par dårligt tidsbegrænsede handler. Hvis højere afkast er det, du søger, overveje at bremse din omsætning, bruge mere tid på forskning og udnytte nogle kreative strategier for at holde din porteføljers tilbagevenden spændende.