Energy Select Sector SPDR (NYSEARCA: XLE XLESel Sct En69. 97 + 1. 88% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) børsnoteret fond (ETF) er en kapitaliseringsvægtet tracker af virksomheder i Standard & Poor's 500 Index-energisektoren. XLE havde 40 aktier i maj 2016, hvoraf de 10 udgjorde 67% af porteføljen. Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83. 77 + 0,71% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er den største beholdning på 19. 4% af de samlede aktiver efterfulgt af Chevron Corporation (NYSE: CVX CVXChevron Corporation116. 36 + 1. 19% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) ved 15. 1%.

XLEs aktiekurser faldt 35% fra $ 101 i 2014 til $ 65. 18 i maj 2016, med faldende energipriser har alvorlig indflydelse på fundamentals og skubbe egenkapitalvurderinger ned. Langsom økonomisk vækst, Federal Reserve renteforhøjelser og globale makroøkonomiske trusler skabte usikkerhed på markedet, hvilket forårsager mange investorer at overveje defensive ETF'er som Consumer Staples Sector SPDR (NYSEARCA: XLP XLPSel Sct Cns Stp52. 74-0. 75 % Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ), Utilities Vælg sektor SPDR (NYSEARCA: XLU XLUSel Sct Utlts55. 26 + 0. 09% Lavet med Highstock 4. 2. 6 < ) og Health Care Select Sector SPDR (NYSEARCA: XLV XLVSec SPDR Hlth81. 40-0. 26% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Investorer skal overveje fundamentals og valuation metrics ved sammenligning af disse ETF'er.

Udbytteudbytte

Udbytteudbytte er ofte den vigtigste måling for investorer i betragtning af defensive aktier. Investorer, der søger forskellige, markedsvægtede engagementer via indekssporingsinstitutter, forventer generelt ikke hurtig prisstigning i disse relativt lavrisikovogne. I stedet håber de at generere udbytteindtægter, mens de driver generelle markeds- eller sektortendenser. Udbyttebetalende aktier bliver særligt populære i tider med markedskrise, når prisstigninger bliver mindre sandsynlige.

XLEs udbytteudbytte var 2,77% pr. Maj 2016, da ETF handlede til 64 dollar. 88 pr. Aktie. ETFs udbytte var 2,6% et år tidligere, da aktierne var $ 80. 22. Udbytteudbyttet udgjorde 1,81% i maj 2014 med aktiekurser over $ 91. Faldende kurs pr. Aktie har medført, at udbyttet vil stige, selvom ETF's udbytte ramte et flerårigt niveau i første kvartal 2016. Det sammenligner også fordelagtigt for defensive sektors ETF'er XLV og XLP, der har en udbytte på 1 udbytte. Henholdsvis 35% og 2. 02%. XLUs udbytteudbytte er lidt højere ved 3 01%.

XLEs udbytte understøttes af dedikeret indsats fra dets største bestanddele til at opretholde og vokse deres egne udbytte.Exxon Mobil betalte et kvartalsudbytte på $ 0. 69 i juli 2014, da West Texas Intermediate Oil var $ 103 pr. Tønde. Selskabet øgede det kvartalsvise udbytte til $ 0. 73 i april 2015 og $ 0. 75 i april 2016. Exxons ledelse har udtrykkeligt anerkendt at bevare udbyttet som en prioritet, samtidig med at kapitaludgifterne reduceres og begrænsede tilbagekøb af aktierne reduceres. Chevron betalte en $ 1. 07 udbytte i april 2016, hvilket var identisk med udbetalingen i juli 2014. Chief Financial Officer Patricia Yarrington sagde, at "Bevare og udvide udbyttet er vores første prioritet" på Chevrons første kvartal 2016 indtjeningsopkald.

De to største virksomheder i XLE forbliver forpligtede til at bevare deres udbytte, og de fleste af de øvrige største bedrifter har fulgt efter. Andre mindre bestanddele har dog været mindre stabile. ETFs udbytte var $ 0. 4524 pr. Aktie i marts 2016. Dette svarer til $ 0. 4635 udbytte betalt i marts 2014. Mellem 2014 og 2016 steg XLEs kvartalsudbytte så højt som $ 0. 5422, som blev betalt i december 2015.

Værdiansættelsesmålinger

XLEs fremtidige pris-til-indtjeningsgrad er ekstremt høj på 107, baseret på forventet 2016 indtjening. De lave energipriser har alvorligt påvirket energiselskabernes indtjening, selv om de større virksomheder skal kunne vende tilbage til rentabiliteten, hvis energipriserne stiger i 2016 og 2017 som forventet. Per maj 2016 var XLEs P / E-forhold for 2017-indtjeningen 32, hvilket stadig var væsentligt højere end i forsvarssektorerne, hvoraf ingen var over 22.

XLEs pris-til-pengestrømforhold var kun 11 .2 fra maj 2016, efter væsentlige reduktioner af kapitaludgifterne. Denne værdi er lavere end XLVs 13. 7 og XLP's 16. 2, selv om XLU leder gruppen ved 8. 6. XLE ser også billigt ud i forhold til bogværdien, med et forhold mellem 1. 7 og bog-til-bog. Dette tal svarer til XLUs 1. 7, men er meget lavere end XLP's 4. 4 og XLV's 2. 8.

Er XLE en Køb?

Bekymrede forhold på energimarkedet førte til en stejl nok tilbagegang i XLEs pris, hvilket skabte en mulighed for kontraherende investorer som værdispil. Energipriserne forventes at komme langsomt i de kommende år, hvilket betyder, at den nuværende uro skal afhjælpes. Det høje udbytteudbytte gør XLE attraktivt i forhold til defensive sektors ETF'er, hvilket gør det til en gyldig mulighed for indkomstinvestorer.