Selvom det er fornuftigt at sætte dine penge til rådighed for dig ved at udnytte en række investeringer, er Internal Revenue Service (IRS) ikke opsat på at lade disse indtægter blive ubeskattede. Selvfølgelig skaber nogle typer investeringer større skattebyrder end andre, men det kan være svært at differentiere det gode fra de ikke så gode investeringer uden en omfattende forståelse for, hvordan hvert produkt fungerer, og hvordan IRS beskatter forskellige typer investeringsindtægter .

Selvom ikke alle børsnoterede fonde (ETF'er) er skatteeffektive, gør deres hybridstruktur dem unikt i stand til at reducere aktionærernes skatteforpligtelse ved at internalisere tab, mens eksternaliserende overskud. Desuden betyder den langsigtede investeringsstrategi, der anvendes af indekserede ETF'er, at de få udbytter, de foretager, sandsynligvis er skattepligtige til en lavere sats end kapitalgevinster eller udbyttefordelinger foretaget af mange fonde.

Hvad er en ETF?

En ETF er en fond, ligesom en fond, der omfatter en række værdipapirer og er professionelt formået at generere afkast for aktionærerne. Som med fonde har aktionærer dele af ETF's værdi, som er lig med den samlede værdi af alle værdipapirerne i fondens portefølje. Til forskel fra fonde og aktier og obligationer købes ETF'er og sælges på det åbne marked.

Selv om det ikke er helt sandt, har de fleste ETF'er tendens til at spore et indeks og søge at efterligne eller overstige afkastet af indekset for et givet år. For eksempel kan en ETF omfatte alle aktier på S & P 500 og være rettet mod at matche indeksets afkast dollar for dollar. Traditionelt forvaltes ETF'er passivt, da de kun køber eller sælger aktiver, når det tilsvarende indeks tilføjer eller fjerner aktier fra sin liste.

Nedsat omsætning på omsætning

Et af funktionerne i ETF'er, der gør dem så skatteeffektive, er deres lave omsætningsprocent. En fonds omsætningsforhold er en afspejling af, hvor ofte det køber og sælger værdipapirer i et givet år. En fond med en omsætningsgrad på en har for eksempel erstattet alle aktiver i porteføljen en gang inden for de seneste 12 måneder. Fordi ETF'er generelt sporer et indeks, er mængden af ​​genbalancering påkrævet betydeligt lavere end for mere aktivt forvaltede fonde.

ETFs lave aktivomsætning betyder, at de genererer færre "skattepligtige begivenheder" i løbet af året. Når en investeringsforening sælger et aktiv til en fortjeneste, er det for eksempel nødvendigt at fordele disse indtægter til aktionærerne i form af kapitalgevinster. Aktionærerne er da ansvarlige for at betale skat på denne investeringsindkomst.

Fordi ETF'er foretager meget få handler gennem året, er de mindre tilbøjelige til at generere kapitalgevinster.I stedet oplever aktionærer kun kapitalgevinster, når de sælger deres aktier. Selv om dette stadig er en skattepligtig begivenhed, er det en, der kan planlægges i forvejen, fordi salget sker efter aktionærens skøn.

Markedsbaseret handel

En anden grund ETF'er er skatteeffektive, når de handles på det åbne marked. Når en investor ønsker at sælge sine aktier, kan han simpelthen sælge dem til en anden investor, da han ville have en aktie eller obligation.

Omvendt, når en aktionær i en investeringsforening ønsker at sælge sine aktier, skal han sælge dem tilbage til selve fonden, som ofte skal afvikle nogle aktiver for at finansiere indfrielsen. Dette salg af aktiver genererer en kapitalgevinstfordeling, hvilket betyder, at skattebyrden for en aktionærs salg er ansvarlig for alle aktionærer, selvom fonden faktisk skaber et tab for året.

Den markedsbaserede handel, der anvendes af ETF'er, genererer kun skattepligtige begivenheder for de involverede personer og ikke for selve fonden. I modsætning til investeringsforeninger skal kun den investor, der sælger sine aktier, indberette overskuddet eller tabet på hans afkast, mens andre aktionærer ikke er upåvirket.

Oprettelse og indløsning i naturen

En særlig unik skatteoptimeringsstrategi, der anvendes af ETF'er, er i naturen skabelse og indløsning. In-kind skabelse betyder simpelthen, at i stedet for at betale kontant for aktier i en ETF, kan en autoriseret deltager, som regel et mæglerfirma, der repræsenterer individuelle eller institutionelle investorer, handle med aktier af de værdipapirer, der er indeholdt i fonden. Når en aktionær ønsker at indløse sin ETF-beholdning, tillader indfrielse af naturalier hende at modtage de tilsvarende aktier i bytte til gengæld for sin andel i ETF.

Selvom disse muligheder normalt kun er tilgængelige for meget store institutionelle investorer, giver praksis for indfrielse og indfrielse skattefordele til alle aktionærer, store og små, fordi det giver ETF mulighed for at finansiere indfrielser med de aktier, som har det laveste omkostningsgrundlag. Jo lavere prisgrundlaget eller købsprisen for en given aktie er, desto større er det skattepligtige overskud, der genereres ved salg. Ved at betale aktionærer i naturalier med de billigste aktier beholder ETF kun aktierne med de laveste skattepligtige gevinster. Dette reducerer skatteforpligtelsen for alle resterende aktionærer.

I mellemtiden dikteres omkostningsgrundlaget for de indfriede ETF-aktier af deres pris, når aktionæren købte dem, ikke på grundlag af de enkelte værdipapirer i porteføljen. Den indløsende aktionær betaler derfor kun skat af det overskud eller tab som følge af salget af sine ETF-aktier.

Langtidsgevinst og kvalificeret udbytte

En anden måde, at ETF'er kan være skatteeffektive, er de fordeling, de genererer, ofte beskattet til en lavere sats. Fordi ETF'er generelt er indeksfonde, anvender de traditionelt en buy-and-hold-strategi. På grund af dette holdes de fleste aktiver i en ETFs portefølje for et år eller mere, hvilket gør enhver fortjeneste, der genereres ved deres salg, en langsigtet realisationsgevinst. Enhver kapitalgevinstfordeling, de genererer, er derfor sandsynligvis beskattet som langsigtede gevinster snarere end som almindelig indkomst.Dette kan være en særlig vigtig skelnen, da forskellen mellem ordinære indkomstskatter og kapitalgevinster kan være op til 20%.

Som følge af, at indekserede ETF'er er langsigtede investeringer, vil udbyttefordelinger sandsynligvis blive betragtet som "kvalificeret" af IRS, afhængigt af hvor længe en person har ejet sine aktier før udbyttebetalingen. Som fortjeneste fra langsigtede investeringer beskattes kvalificerede udbytter som kapitalgevinster frem for almindelig indkomst.

Undgå unødvendig og uforudsigelig beskatning er et vigtigt aspekt ved optimering af din investeringsportefølje. Når du vurderer rentabiliteten af ​​en given investering, skal du overveje, hvordan den indtægt, det genererer, kan påvirke dig, når du kommer til skat tid. Når du er i tvivl, er en indekseret ETF med en solid track record en fantastisk måde at øge skatteeffektiviteten af ​​din portefølje.