Selv om det er yderst tilrådeligt for amerikanske investorer ikke at stole for meget på hjemmemarkedet, indebærer eventuelle investeringer i valutaer uden for dollar valutakursrisici. Ikke desto mindre kan disse risici styres og endda forvandles til muligheder. Læs videre for at lære om, hvordan du styrer risikoen i udenlandske investeringer.

Væsentlig diversificering - Men på en pris
Den positive side af udenlandske investeringer er, at de er en vigtig og ofte vigtig del af porteføljediversificering. At foretage udenlandske investeringer betyder imidlertid ikke, at investor spekulerer i fremmed valuta, selvom risikoen stadig kan være betydelig. Når alt kommer til alt, er en lav amerikansk dollar for eksempel forpligtet til at stige på et tidspunkt, hvilket vil reducere værdien af ​​penge, der kommer tilbage i USA. På den anden side betyder en høj dollar den nøjagtige modsætning til ikke-amerikanske investorer fordi de vil se at tage deres penge ud af USA og returnere det til deres hjemlande, hvor det vil være mere værdifuldt.

Valutakursudsving
For eksempel i begyndelsen af ​​2000 var dollaren 1,25 euro værd, men ved udgangen af ​​2004 var det kun 0. 73 euro værd. I denne periode så udlændinge, der investerede i Amerika, den effektive værdi af deres investeringer faldt med 40%.

Så er der spørgsmålet om yen lån. I årevis har de utroligt lave japanske renter opfordret folk til at låne yen for at investere andre steder. Men hvis yen skulle stige betydeligt inden et sådant lån tilbagebetales, kunne låntageren være i problemer. Gevinsterne fra lave renter kan hurtigt blive udslettet og værre. Faktisk tog mange østrigere ud yen lån i 90'erne, og nogle af dem afviklede med tab på op til 50%, da renten steg betydeligt over tid.

Et andet godt eksempel på de risici, der opstår i udenlandske investeringer, illustreres af, hvad der kan ske med indvandrere. For eksempel blev pensionister på faste indkomster fra Sydafrika, der bor i USA, meget fattige meget hurtigt i 80'erne, da den sydafrikanske rand svækkedes, og hovedstaden i deres hjemlande blev ødelagt.

På trods af risikoen og volatiliteten er udenlandsk diversificering fortsat en nødvendig del af investeringsprocessen. Valutakursudsving er et grundlæggende element i sådanne investeringer. Men hvis investorer på den ene side af Atlanterhavet mister 40%, får de på den anden side netop det samme beløb. Hvis du beslutter dig for at tilføje udenlandske investeringer til din portefølje, skal du styre din risiko ved at sætte dig selv op til gavn af en blomstrende valuta.

Håndtering af risici
Valutarisiko kan begrænses, men det kan også komme til en pris, der kan komme i form af øget omkostning eller kompleksitet.

Udenlandske fonde
Den enkleste måde at undgå valutarisiko er at investere i en fond, der er denomineret i dollar. På denne måde vil du få fordelingsfordelen ved en udenlandsk fond med reduceret valutarisiko. Denne risiko er i stedet antaget af udstederen af ​​fonden.

Optioner og Futures
En mere kompliceret måde at undgå valutarisiko på er imidlertid muligheder eller futures. For at gøre dette behøver du enten en masse økonomisk viden eller en god rådgiver. I almindelig engelsk er den grundlæggende metode at annullere valutarisiko ved at tage en modsat investering. Hvis du for eksempel køber en investering i euro (kan du købe valutaen effektivt), kan du sælge det samme beløb på et senere tidspunkt, så gevinsterne fra den ene transaktion stemmer overens med tabene af den anden. Du er derefter tilbage med bare selve investeringen og ingen gamble på valutakursen. Som du kan forestille dig, er dette ikke så ligetil i praksis, og nogle af de anvendte instrumenter er meget sofistikerede.

Lån
Det er også muligt at tegne et lån i samme valuta som den udenlandske investering. Men igen er renten kritisk. Selvom valutarisikoen er afdækket (undgås), kan renteændringer mellem USA og det andet land stadig medføre risici og tab.

Spekulation
Udenlandske investeringer kan bruges helt bevidst til at spekulere eller satse på valutakursændringer. Du kan købe euro, australske dollars eller næsten enhver anden valuta, simpelthen fordi du tror, ​​at dens værdi vil stige, eller at renten vil bevæge sig i den rigtige retning. Den mest almindelige måde at spekulere i valutaer er via rentesertifikater eller optioner. Kort sagt er certifikaterne aktiver, hvis værdi afhænger af pengemarkedsudviklingen i den pågældende valuta. Både renter og niveauet af valuta sagen. For mere risikovennlige investorer er der mange mulige muligheder, som kan udnytte dine penge.

Strukturerede Produkter
Endelig tilbyder investeringsbranchen mange såkaldte blandede eller strukturerede produkter, der er baseret på forskellige kombinationer af aktier, obligationer og eventuelt også andre aktivklasser. Disse kan have en form for indbygget valutabeskyttelse, som giver dig varierende grader af valutarisikohåndtering.

Bundlinjen
Som det er tilfældet er det vigtigt, at du forstår de produkter, du investerer i, og deres tilhørende risikoniveau. Det er også vigtigt at huske en af ​​de mest grundlæggende regler for porteføljekonstruktion: Selvom en investering er risikabel i sig selv ved at diversificere din portefølje som helhed, kan nettoeffekten være at sænke det samlede risikoniveau.

Derfor er det ikke nødvendigt at fjerne væksten i valutarisiko helt. Faktisk er nogle ofte nødvendige, og en smule spekulationer uden for dollar kan gøre din portefølje mere sikker over tid. Men tag på kun så stor risiko som det er godt for din portefølje - og din ro i sindet.