'FHA Loan: Basics and Requirements'

Et FHA-lån er et pant udstedt af føderalt kvalificerede långivere og forsikret af Federal Housing Administration (FHA). FHA lån er designet til lavt til moderat indkomst låntagere, der ikke er i stand til at foretage en stor forskudsbetaling.

Fra 2017 giver disse lån låntageren mulighed for at låne op til 96. 5% af boligens værdi; Den 3,5% forskudsbetaling krav kan komme fra en gave eller et tilskud, hvilket gør FHA lån populære hos første gang homebuyers.

BREAKNING AF 'FHA-lån'

FHA-lån blev introduceret efter den store depression i 1930'erne. I løbet af denne tid skyvede standardværdier og afskærmninger. Som reaktion oprettet regeringen føderalt forsikrede lån, der gav pant långivere ro i sindet, reduceret långiver risiko og stimulerede boligmarkedet. Ved at forsikre realkreditlån var långivere (og stadig) mere tilbøjelige til at udstede store realkreditlån i tilfælde, hvor de normalt ikke ville have godkendt låneansøgningen.

Hvem er FHA-lån til?

FHA lån tilbydes lavindkomstpersoner, der har kredit score så lavt som 500. Personer med en kredit score mellem 500-579 kan få et FHA lån med en forskud på 10%; personer med en kredit score højere end 580 kan få et FHA lån med så lidt som 3,5% ned. Federal Housing Administration låner ikke låntageren penge til at påtage sig et pant eller købe huset. I stedet betaler låntageren en månedlig eller årlig realkreditforsikringspremie til FHA for at forsikre det lån, som udlånsinstituttet udsteder til ham eller hende. I tilfælde af misligholdelse er långiverens økonomiske risiko minimeret, da FHA ville træde ind for at dække betalingerne.

Har ingen kredit historie er ikke et problem med et FHA lån. I stedet for din kreditrapport kan långiveren se på andre betalingshistoriske poster, som f.eks. Brugs- og huslejeudbetalinger.

Selv mennesker, der har gået igennem konkurs og afskærmning, kan stadig kvalificere sig til et FHA-lån. Men jo lavere kredit score og jo lavere udbetaling, jo højere renten.

Ud over de traditionelle første realkreditlån tilbyder FHA et omvendt realkreditprogram kaldet Home Equity Conversion Mortgage (HECM). Dette program hjælper seniorer konvertere egenkapitalen i deres hjem til kontanter, mens de beholder titlerne til deres hjem. FHA tilbyder også et særligt produkt kendt som et FHA 203 (k) lån, hvilke faktorer i omkostningerne ved visse reparationer og renoveringer i lånet. Dette ene lån tillader en person at låne penge til både et hjem køb og hjem forbedring. Det kan gøre en stor forskel for en låntager, der ikke har mange penge på hånden efter at have lavet udbetalingen.FHA's Energy Efficient Mortgage-program er et lignende koncept, men rettet mod opgraderinger, der reducerer brugsregningen. Udgifterne til nyere, mere effektive apparater bliver f.eks. En del af lånet.

Sådan fungerer FHA-lån

For at et FHA-lån skal godkendes, skal låntageren have pantforsikring. Et FHA-lån kræver to typer realkreditforsikringspræmie (MIP), der skal udbetales af låntageren - en Upfront Mortgage Insurance Premium (UFMIP) og en årlig MIP. Den forudgående MIP er lig med 1. 75% af lånebeløbet (pr. 2017) og betales på tidspunktet for lukningen. En låntager, der blev udstedt et boliglån til 350.000.000, bliver nødt til at betale en UFMIP på 1. 75% x $ 350.000 = $ 6, 125. Betalingerne deponeres i en escrow-konto oprettet af US Treasury Department og midlerne bruges til at udbetale realkreditlån i tilfælde af, at låntageren misligholder.

Den årlige MIP-betalinger foretages hver måned af låntageren. Betalingerne varierer afhængigt af lånebeløbet, lånets længde og det oprindelige lån-til-værdi-forhold (LTV). Den typiske MIP-omkostninger er normalt 0. 85% af lånebeløbet. Efter vores eksempel ovenfor skal låntageren foretage årlige MIP-betalinger på 0. 85% x $ 350, 000 = $ 2, 975 eller $ 247. 92 månedlige. Dette skal betales ud over omkostningerne ved UFMIP.

Når du køber et hjem, kan du være ansvarlig for visse out-of-pocket udgifter som lånets oprindelige gebyrer, advokatgebyrer og vurderingsomkostninger. En af fordelene ved et FHA-pant er, at sælgeren, boligbyggeren eller långiveren har lov til at betale nogle af disse afsluttende omkostninger på dine vegne. Hvis sælgeren har svært ved at finde en køber, kan han eller hun bare tilbyde at hjælpe dig ved lukketid som en søde sødemiddel.

Yderligere FHA-lånekrav

Mens FHA-lån giver hypoteksmuligheder til personer med lav indkomst eller lav kredit og folk, der kan være første gangs boligkøbere, er der specifikke lånebehov, som er beskrevet af Federal Housing Authority.

For det første skal en låntager have en stabil beskæftigelseshistorie eller har arbejdet for samme arbejdsgiver de sidste to år. Dette er vigtigt, fordi FHA kræver en låners front-end-forhold - hvilket er summen af ​​den månedlige realkreditbetaling, HOA-gebyrer, ejendomsskat, realkreditforsikring og boligejerforsikring - være mindre end 31% af den samlede bruttoindkomst. Det er dog muligt at blive godkendt med et 40% forhold. Derudover kræves en låners back-end-forhold, som er summen af ​​den månedlige realkreditudbetaling og alle andre månedlige forbrugsskulder - under 43% af den samlede bruttoindkomst. Det er dog muligt at blive godkendt med et forhold så højt som 50%.

De, der er selvstændige, skal have to års vellykket selvstændig beskæftigelseshistorie, dokumenteret med selvangivelser og en løbende årlig balance og resultatopgørelse. Ansøgere, der har været selvstændige i mindre end to år men mere end et år, kan være berettigede, hvis de har et solidt arbejde og en indkomsthistorie for de to år, der går forud for selvstændig beskæftigelse, og selvstændig beskæftigelse er i samme eller en besat beskæftigelse .

Desuden skal låntagere være mindst to år uden konkurs, medmindre en låntager, der for nylig er gået konkurs, har påvist, at det var en ukontrollabel omstændighed. Låntagere skal også være mindst tre år fjernet fra enhver afskærmning og demonstrere, at de arbejder på at genoprette god kredit. Men en låntager, der er kriminel på hans / hennes føderale studielån eller indkomstskatter, vil ikke kvalificere sig til et FHA-lån.

For at blive godkendt til et FHA-lån skal en låntager have lovlig alder i den stat, hvor han ansøger om et pant, har et gyldigt socialsikringsnummer og være en lovlig amerikansk bopæl.

Generelt skal en ejendom, der finansieres med et FHA-lån, være låntagerens hovedbolig og skal være ejerbesiddende. Dette låneprogram kan ikke bruges til investering eller udlejningsejendomme. Fritliggende og parcelhuse, rækkehuse, rækkehuse og ejerlejligheder i FHA-godkendte lejlighedsprojekter er alle berettiget til FHA-finansiering.

Endelig skal udlånsinstitutionen, som låntageren bruger, godkendes af FHA-bestyrelsen, da FHA ikke er långiver, men et forsikringsselskab. Med andre ord er pengene til et FHA-pant ikke givet til låntagere af FHA; I stedet modtager låntagerne midlerne fra en FHA-godkendt långiver, og FHA garanterer lånet. På den ene side betyder det, at forskellige udlånsinstitutter kan tilbyde låntageren et meget ensartet realkreditlån (eller måske ændre låntageren), da FHAs udlånsretningslinjer ikke ændrer sig ud fra, hvem der kan lånes penge på. På den anden side tilbyder FHA fleksibiliteten for långivere ved at fastsætte deres egne standarder for at fastlægge lånets berettigelse, og mange långiveres minimumskrav er højere end dem, der er fastsat af FHA. Som følge heraf kan en institution godkende et FHA-lån, mens en anden afviser det.

Er FHA-lån til dig?

Mens et FHA-lån kan lyde godt, er det ikke for alle. Personer med kredit score mindre end 500 vil normalt ikke være berettiget til et FHA lån.

En låntager, der har råd til en stor forskudsbetaling, kan være bedre stillet med et almindeligt pant, da de kunne spare flere penge på lang sigt gennem de lavere rentesatser og realkreditforsikringspræmier, som konventionelle långivere giver.

Tal med en FHA-rådgiver for at afgøre, om denne type realkreditlån er rigtig for dig.

'FHA Loan: Basics and Requirements'