Fidelity Magellan Fund ("FMAGX") blev dannet den 2. maj 1963 og har siden starten haft en gennemsnitlig årlig afkast på 15 94%. $ 15. 2 mia. Vækstkapital og værdifond blev investeret i 152 beholdninger pr. 31. december 2015. De øverste fire sektorallokeringer var informationsteknologi med 24,4%, finanser med 17,37%, forbrugernes skønsmæssige med 15,01% og industrielle virksomheder med 10. 90%. Sektorfordelingen svarer til Standard og Poor's 500 (S & P 500) indekset. De mest bemærkelsesværdige uoverensstemmelser var den yderligere 4% overvægt i informationsteknologi, 1. 8% overvægt i finanssektoren og 2,8% overvægt i forbrugernes skønsmæssige sektor i forhold til S & P 500. Forbrugerklammesektoren var undervægtet med 3.45 % i forhold til S & P 500. Desuden havde fonden ingen vægtning i forsyningsselskaberne eller telesektoren. Overvægtningen i de tre øverste sektorer indikerer en mere aggressiv appetit for vækst og risiko-on-strategi.

Porteføljemix

Overvægtningen i de to øverste sektorer inden for informationsteknologi og økonomi kan ses af blandingen af ​​de fem største porteføljer. De fem største beholdninger er Facebook Inc. Klasse A-aktier (NASDAQ: FB FBFacebook Inc179. 28 + 0. 20% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) med 3. 66%. Apple, Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 50 + 1. 16% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) med 2. 79%, General Electric Company (NYSE: GE > GEGeneral Electric Co20. 15 + 0. 05% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) med 2. 72%, Berkshire Hathaway, Inc. Klasse B-aktier (NYSE: BRK-B) med 2. 58% og Alfabet Inc. A-aktier (NASDAQ: GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 047. 12-0. 27% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) med 2. 49% af de samlede aktiver . Porteføljen har en tendens til at overgå benchmarks i stigende markeder, men har også tendens til at opleve dybere nedture under faldende markeder.

Femårs sæsonudviklingstendenser

Fidelity Magellan-fonden har haft det bedste i oktober måned, med en gennemsnitlig femårig måned-over-måneders gevinst på 4,88 %. Den værste udførende måned er december, med en gennemsnitlig femårig MOM-nedgang på negativt 3. 52%. Dette hænger sammen med S & P 500 sæsonmæssige trends. De bedst mulige sammenhængende månedlige perioder er oktober til november, med en gennemsnitlig femårig MOM-kumulativ gevinst på 6,04%, efterfulgt af februar til april, med en kumulativ momsgevinst på 4,98%. De værste præstationsmånedersperioder er maj til juni, hvilket gennemsnitligt er et negativt 3. 38% kumulativt MOM-præstationsfald, efterfulgt af august til september med et gennemsnitligt MOM-kumulativt fald på 3 år.62%. Perioden fra december til januar har en femårig MOM-kumulativ ydeevne på negativ 3. 56%.

Styrken i perioden fra april til april kan henføres til markedsstemning, der forbedres som fjerde kvartal, og resultatopgørelsen udløber i slutningen af ​​januar. Virksomhederne leverer generelt vejledning til det nye år under disse indtjeningsudgivelser. Den ordsommelige julemanden og januar-effektrallyet, der traditionelt er set fra december til januar, har været fraværende i de seneste tre år. Den meget stærke oktober-til-november-periode tyder imidlertid ikke kun på, at rallyerne eksisterer, men at de rent faktisk forekommer to måneder tidligere, da midler konkurrerer om at få et spring på de forventede rallyer.

Sæsonbestemte investeringshensyn

Investorer, der overvejer Fidelity Magellan Funden, vil måske investere i begyndelsen af ​​februar til slutningen af ​​april for at udnytte den gennemsnitlige femårige kumulative momsgevinst på 4,88%. Den 10-årige gennemsnitlige kumulative momsgevinst for denne periode er endnu højere, på 6,9%. Selv om oktober-november-perioden har en højere kumulativ MOM-femårig gevinst på 6,09%, har denne tendens kun realiseret sig i de forudgående tre år. Denne relativt nylige tendens forsvinder næsten, når man udvider det historiske omfang til et 10-årigt gennemsnit, da præstationsgevinsterne er lave 0,9%. Investorer, der ikke er interesserede i markedstimering, kan potentielt sidestep nogle nedture ved at undgå en investering i de to måneders perioder i maj / juni, juli / august og / eller december / januar, da fonden synker i gennemsnit på 3,3% under nogen af disse perioder.