Takket være den moderne teknologi er det lettere at finde uopdagede vækstbeholdninger end i dagene før internettet og lagerbehandlere. At finde og købe disse bestande tager stadig mere arbejde end blot at handle på bevægelser af store aktier som Apple Inc (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) eller Alphabet Inc (GOOG), men belønningen kan være betydelig. Hvis det uopdagede vækstselskab udfører godt nok til at optræde på radikalerne i store hedgefonde og investeringsbanker, kan den efterfølgende institutionelle købenfase betyde store overskud for dem, der købte aktierne tidligt. Takket være internetbaserede sorteringsanlæg på få minutter kan du udarbejde en liste over bestande, der vokser pænt og er under ejet af de store institutioner.

Screening for Growth

Investorer, der søger uopdagede vækstaktier, bør bruge en screener til at søge efter to typer bestande. Den første type lager til skærmen er de faste producenter, der producerer konsekvent salgs- og indtjeningsvækst de seneste fem år. Væksten skal være gennemsnitlig mindst 15% i løbet af denne periode for at kvalificere sig som et potentielt uopdaget vækstlager. Væksten skal være ret konsekvent - jeg ville sætte skærmen til kun at omfatte de virksomheder, der voksede i dette tempo i løbet af de forudgående 52 uger. Dette ukrudt virksomheder, der havde et rigtig stærkt par år, og så så salget og indtjeningen falde væk. Dernæst ønsker vi at sikre, at de store institutioner og fonde ejer mindre end 60% af selskabets udestående aktier. Skærmresultatet giver dig en liste over lagre til yderligere forskning som kandidater til en portefølje af uopdaget vækstlager.

Den anden type lager til skærmen er aktier af virksomheder, der kunne komme ind i en eksplosiv vækstfase. Du vil indstille screener til at identificere de virksomheder, der har set årligt salg og indtjening eksplodere højere med 50% eller mere i løbet af det seneste år og har en vækst i samme periode året over i det seneste kvartal, der også er mindst 30%. Endnu engang vil du filtrere de virksomheder, der har et institutionelt ejerskab på 60% eller derover. Resultatet er en kandidatliste for underejede vækstvirksomheder, der kunne se omsætning og indtjening i en højvækstfase.

Hvorfor vokser de?

Når vi har en forskningsliste, skal vi begynde at stille nogle spørgsmål for at identificere de bedste kandidater til vores portefølje. Først og fremmest spørg hvorfor vokser de? Har de et unikt produkt eller en tjeneste, der begynder at få anerkendelse på markedet? Er produktet bæredygtigt? Eller er produktet den næste pet rock skyldes at synke snart?Hvem er deres konkurrenter? Er der en kæmpe konkurrent i samme eller beslægtede forretning, der kan spare på din virksomhed eller bruge diskontering for at knuse sine margener?

Har virksomheden høje fortjenstmargener? Det er i bedste fald svært for et lavmargeselskab at opretholde en rimelig vækst, der fremmer aktiekursen højere over tid. Hvad gør ledelsen for at opretholde eller forbedre fortjenstmargenerne? Er bogværdien vokse så hurtigt som indtjeningen? Hvis ikke, kan der være et problem med, hvordan ledelsen geninvesterer overskuddet, og væksten kan komme til en skrøbelig stop.

Har nogen bemærket?

Hvis mindre end 60% af selskabets aktier er i institutionelle hænder, er det et godt tegn. Men det er stadig vigtigt at vide præcis, hvilke institutioner der har købt bestanden. Har de bedre småkapitalfonde som Emerald Growth (HSPGX) og T. Rowe Price New Horizons (PRNHX) egenkapitalen? Det kunne være et stort plus, da de større vækstfonde lægger stor vægt på, hvad de bedste småkapitalfonde har købt eller solgt i håb om at finde breakout-aktier for deres egne porteføljer. Hvilke institutioner har købt og solgt aktierne i de sidste par kvartaler?

Følger nogen analytikere bestanden? Det er normalt bedst at have mindst nogle Wall Street analytikere som følge af bestanden, eller historien kan aldrig nå de midler, hvis køb er nødvendig for at skubbe bestanden højere i fremtiden. Kontrol af analytikernes estimater afsnit på Yahoo! Finansiel aktiekurs side er den hurtigste måde at se, hvor mange analytikere følger virksomheden. Har disse analytikere sænket deres skøn for de næste kvartaler eller hævet dem? Generelt vil vi se, at indtjeningsestimaterne flytter højere, da det er, hvad der vil få opmærksomheden hos vækstaktørerne. Har selskabet slået eller falder under skøn i de sidste par kvartaler? Indtjening, der overrasker opadgående kvartal efter kvartalet er en anden faktor, der vil få øje på større investorer. Indeholder ledelsen nogen indtjeningsvejledning til næste kvartal eller år? Hvor optimistiske er de om den fremtidige indtjeningsvækst?

Se efter røde flag

Se altid efter røde flag, når du vurderer et potentielt uopdaget vækstlager ved omhyggeligt at læse 10Q og 10K arkiveringen. Du kan nemt finde disse på www. sek. gov. Har der tidligere været regnskabsmæssige problemer? Har ledelsen et godt ry eller har der været hints eller beskyldninger om dårlig opførsel i fortiden? Har der nogensinde været arbejdsproblemer med arbejdsstyrken, og hvordan blev de løst? Er der nogen officerer eller direktører, der sælger en betydelig mængde aktier? Søg firmaet på sociale medier og se, hvilke kunder der siger om virksomheden. Hvis forbrugerne gør negative bemærkninger, kan det skade salget og indtjeningen.

Formålet med at grave dybere og stille mange spørgsmål er at forsøge at dræbe selskabet, så at sige. Du vil se efter grunde til ikke at købe aktierne. Vi ønsker kun at eje de virksomheder, der ikke kan dræbes ved omhyggelig analyse og spørgsmålet.Det er de virksomheder, der har overlegen produkter og tjenester, som kunderne ønsker at købe og bruge. De vil være virksomheder med ærlig effektiv forvaltning, der er forpligtet til at dyrke virksomheden over tid og producere den slags resultater, der ender med at blive bemærket af Wall Street og de store institutioner. Det er denne institutionelle køb, der vil gøre din uopdagede vækstlager til en Wall Street-skat, der beordrer meget højere aktiekurser.

Bottom Line

Find virksomheder, der vokser salg, indtjening og bogført værdi til høje renter før de store penge fanger kan være utrolig rentable for individuelle investorer. Screening for disse uopdagede vækstbeholdninger tager lidt mere arbejde end bare at købe dagens hitlagre, men din indsats kan blive godt belønnet. Når et tidligere uklart selskab pludselig opdages af Wall Street, kan de store penges købstryk producere ekstraordinære gevinster for tidlige investorer.