Investeringer på finansmarkederne kan høste store gevinster. Men erhvervsdrivende kan ikke altid få adgang til den kapital, der er nødvendig for at få betydelige afkast. Leveraged produkter giver investorer mulighed for at få betydelig markedseksponering med en lille indledende indbetaling. Populær i Det Forenede Kongerige, kontrakt for forskel (CFD) og spread betting er gearede produkter, der er grundlæggende for aktie-, forex- og indeksmarkederne. CFD'er er kontrakter mellem investorer og finansielle institutioner, hvor investorer tager stilling til fremtidens værdi af et aktiv. På samme måde giver spredning af væddemål investorerne mulighed for at afgøre, om markedet vil stige eller falde. Spredende væddemål giver købs- og salgspriser til potentielle investorer, som placerer deres investeringer med købsprisen, hvis de tror på, at markedet vil stige eller sælge prisen, hvis de tror, ​​at markedet vil falde. Selv om fundamentalt ligner på overfladen, er der mange nuancer, der adskiller CFD'er fra spread-væddemål. (For mere, se: Forståelse af finansiel spread-spil .)

Kort oversigt

CDF'er og spread-væddemål er leverede afledte produkter, hvis værdier stammer fra et underliggende aktiv. I disse handler har investor ikke noget ejerskab af aktiver i det underliggende marked. Når du handler kontrakt for forskelle, satser du på, om værdien af ​​et underliggende aktiv vil stige eller falde i fremtiden. CFD-udbydere forhandler kontrakter med valg af både lange og korte positioner baseret på de underliggende aktivpriser. Investorer tager en lang position, der forventer, at det underliggende aktiv vil stige, mens short selling henviser til en forventning om, at aktivet vil falde i værdi. I begge scenarier forventer investor at få forskellen mellem slutkurs og indledningsværdi. Tilsvarende defineres et spænd som forskellen mellem købsprisen og salgsprisen, der er citeret af spread spread-selskabet. Aktivets underliggende bevægelse måles i basispoint med mulighed for at købe lange eller korte positioner. Spread-indsatser har dog faste udløbsdatoer, når indsatsen er placeret, mens CFD-kontrakter ikke har en udløbsdato. Ligeledes spredes væddemål over disken (OTC) via en mægler, mens CFD-handler kan udføres direkte inden for markedet. Direkte markedsadgang undgår nogle markedsfaldgange ved at muliggøre gennemsigtighed og enkelhed i at fuldføre elektroniske handler. (For mere, se: Vil du fortjeneste som en daghandler? )

Investering på margen

I både CFD-handel og spread-spil kræves indledende margen som et indskud. Margin varierer generelt fra. 5 til 10 procent af værdien af ​​de åbne positioner.For mere volatile aktiver kan investorer forvente højere margenrenter og mindre risikable aktiver, mindre margen. Selv om investorerne kun bidrager med en lille procent af aktivets værdi, har investoren i både CFD-handel og spread-spil ret til de samme gevinster eller tab som om de betalte 100% af værdien. I begge investeringsstrategier kan CFD-udbydere eller spreadselskabsvirksomheder ringe til investor på et senere tidspunkt for en anden margenbetaling. (Se mere om tutorialet: Margin Trading .)

Transaktionsgebyrer

Bortset fra margener kræver CFD-handel, at investoren betaler gebyrer og transaktionsgebyrer til udbyderen, mens spredningsselskaber ikke tager gebyrer eller provisioner. Når kontrakten er lukket og overskud eller tab realiseres, er investor enten skyldig penge eller skylder penge til handelsselskabet. Hvis overskuddet realiseres, vil CFD-erhvervsdrivende netto resultat af afgangspositionen reducere åbningsposition og gebyrer. Fortjeneste for spread-væddemål er ændringen i basispoint ganget med dollarbeløbet forhandlet i den indledende indsats. Både CFD'er og spread-indsatser er underlagt udbytteudbetalinger under forudsætning af en lang positionskontrakt. Selv om der ikke er direkte ejerskab af aktivet, vil et udbyder og spreadselskab betale udbytte, hvis det underliggende aktiv også gør det. Når overskud er realiseret for CFD-handler, er investor underlagt kapitalgevinstskat, mens spredt væddemål er skattefri. (For mere, se: Lad ikke mæglervirksomheder undergrave dine afkast .)

Begrænsende risici

Risiko ved investering kan aldrig undgås. Det er imidlertid investorens ansvar at træffe strategiske beslutninger for at undgå alvorlige tab. I både CFD-handel og spread-spil kan det potentielle overskud være 100% svarende til det underliggende marked, men det kan også potentielle tab. I både CFD'er og spread-væddemål kan en stop-ordre anbringes forud for kontraktstart. Et stop tab er en forudbestemt pris, der automatisk lukker kontrakten, når prisen er opfyldt. For at sikre udbydere tætte kontrakter tilbyder nogle CFD-udbydere og spread-spreadselskaber garanterede stop-ordre til en præmie. (For mere, se: Begræns dit interval med Stop Limit Orders .)

Bundlinjen

Med lignende fundamentale forhold på overfladen er den nyanserede forskel mellem CFD'er og spread-væddemål muligvis ikke åbenbar til den nye investor. Spread betting, i modsætning til CFD'er, er fri for provision gebyrer og overskud er ikke genstand for kapitalgevinstskat. Omvendt er CFD-tab fradragsberettigede, og handler kan ske gennem direkte markedsadgang. Med begge strategier er der reelle risici, og beslutningen om, hvilken investering der maksimerer afkastet, er op til den uddannede investor.