a:

Fremtidskontrakter er en af ​​de mest almindelige derivater, der anvendes til at afdække risikoen. En futureskontrakt er som en aftale mellem to parter om at købe eller sælge et aktiv på et bestemt tidspunkt i fremtiden til en bestemt pris. Hovedårsagen til, at virksomheder eller virksomheder anvender fremtidige kontrakter, er at opveje deres risikoeksponeringer og begrænse sig fra eventuelle prisudsving. Det ultimative mål for en investor, der bruger futureskontrakter til afdækning, er at kompensere deres risiko fuldstændigt. I virkeligheden er det dog ofte umuligt, og derfor forsøger enkeltpersoner at neutralisere risikoen så meget som muligt i stedet. For eksempel, hvis en vare, der skal sikres, ikke er tilgængelig som en futureskontrakt, vil en investor købe en futureskontrakt i noget, der tæt følger bevægelserne af denne vare. (For at lære mere, læs Råvarer: Portefølje Hedge .)

Når et firma ved, at det i fremtiden vil købe et bestemt emne, skal det tage en lang position i en futureskontrakt for at afdække sin stilling. For eksempel, formoder, at firma X ved, at det i seks måneder bliver nødt til at købe 20, 000 ounce sølv for at opfylde en ordre. Antag spotprisen for sølv er $ 12 / ounce og den seks-måneders futures pris er $ 11 / ounce. Ved at købe futures kontrakten kan Company X låse en pris på $ 11 / ounce. Dette reducerer selskabets risiko, fordi det vil være i stand til at lukke sin fremtidige position og købe 20, 000 ounces sølv til $ 11 / ounce om seks måneder.

Hvis et firma ved, at det vil sælge en bestemt vare, skal den tage en kort position i en futureskontrakt for at afdække sin stilling. For eksempel skal Company X opfylde en kontrakt om seks måneder, der kræver, at den sælger 20.000 ounces sølv. Antag stedet prisen for sølv er $ 12 / ounce og futures prisen er $ 11 / ounce. Virksomheden X ville kortlægge futures kontrakter på sølv og lukke futures stilling i seks måneder. I dette tilfælde har virksomheden reduceret sin risiko ved at sikre, at den vil modtage 11 dollar for hver ounce sølv, den sælger.

Fremtidskontrakter kan være meget nyttige til at begrænse den risikoeksponering, som en investor har i en handel. Den største fordel ved at deltage i en futureskontrakt er, at den fjerner usikkerheden om den fremtidige pris på en vare. Ved at låse en pris, som du kan købe eller sælge en bestemt vare, kan virksomheder eliminere tvetydigheden, der har at gøre med forventede omkostninger og overskud.