a:

Smart beta-koncepter og strategier bruges til at oprette corporate bond-fonde med alternative regler for opbygning versus traditionelle obligationsindekser. Disse smarte beta koncepter søger at skabe forskellige tildelinger af fastforrentede værdipapirer i reglerbaserede passive investeringsstrategier. Selv om et flertal af smarte beta-ETF'er er fokuseret på aktier, kommer nye smarte beta-midler til markedet fra 2015.

Mange traditionelle bedriftsindeksindekser vægtes ud fra udstederens udestående gæld. De udstedere med det højeste beløb af gæld modtager derfor større tildelinger. En virksomhed med mere udstedte gæld er dog ikke nødvendigvis en bedre investering for fastforrentede værdipapirer. Mange fastforrentede investorer er mere risikovægtige end dem, der investerer i andre aktivklasser. Ironisk nok kan obligationsindeksets vægtning i forhold til udstedte beløb rent faktisk øge risikoen for denne type obligationsfond.

Smart beta-strategier søger at opbygge obligationsfonde baseret på ikke-traditionelle indeksregler. Disse obligationsfonde har ofte elementer i passivt indeksinvestering kombineret med aktive investeringsprincipper. Disse strategier søger at skabe en blanding af fastforrentede aktiver, der har større afkast med lavere volatilitet.

Lige tildelinger til risiko

De to største risici ved investering i obligationer er kreditrisiko eller risikoen for, at en obligationsudsteder misligholder sine forpligtelser og renterisiko, eller risikorentraterne går højere. Mange traditionelle obligationsindekser er tungtvejede mod renterisiko i modsætning til kreditrisiko. Nogle investorer kan ønske at få en mere ensartet fordeling mellem kreditrisiko og renterisiko. I 2015 lancerede BlackRock en ETF for afbalanceret risiko for at levere denne type produkt. Andre smarte beta-fonde har fokuseret på fordelingen fordelt på sektor, oprindelsesland eller obligationsperiode.