Hvis en lands økonomi var en menneskekroppe, ville dets hjerte være centralbanken. Og ligesom hjertet arbejder med at pumpe livgivende blod i hele kroppen, pumper centralbanken penge i økonomien for at holde det sundt og vokset. Nogle gange har økonomier færre penge, og nogle gange har de brug for mere. I denne artikel diskuterer vi, hvordan centralbankerne styrer mængden af ​​penge i omløb. (For relateret læsning se: Hvad er centralbanker?)

De metoder, som centralbankerne bruger til at kontrollere mængden af ​​penge, varierer afhængigt af centralbankens økonomiske situation og magt. I USA er centralbanken Federal Reserve, ofte kaldet Fed. Andre fremtrædende centralbanker omfatter Den Europæiske Centralbank, Den Schweiziske Nationalbank, Bank of England, People's Bank of China og Bank of Japan. ( Relateret læsning, se: Lær de store centralbanker at kende).

Hvorfor mængden af ​​pengesager

Den mængde penge, der cirkulerer i en økonomi, påvirker både mikro- og makroøkonomiske tendenser. På mikroniveau betyder et stort udbud af gratis og nemme penge mere personlige udgifter. Enkeltpersoner har også en lettere tid at få lån som personlige lån, billån eller boliglån.

På det makroøkonomiske niveau påvirker mængden af ​​penge, der cirkulerer i en økonomi, ting som bruttonationalprodukt, overordnet vækst, rentesatser og arbejdsløshedstal. Centralbankerne har en tendens til at kontrollere mængden af ​​penge i omløb for at opnå økonomiske mål og påvirke pengepolitikken. Gennem denne artikel tager vi et kig på nogle af de fælles måder, som centralbankerne kontrollerer mængden af ​​penge i omløb.

1. Udskriv flere penge

Da ingen økonomi er fastgjort til en guldstandard, kan centralbankerne øge mængden af ​​penge i omløb ved blot at udskrive den. De kan udskrive så mange penge som de ønsker, selv om der er konsekvenser for det. Bare at udskrive flere penge påvirker ikke produktionen eller produktionsniveauet, så pengene bliver mindre værdifulde. Da dette kan medføre inflation, er det blot at printe flere penge ikke det første valg af centralbanker.

2. Indstil reservekrav

En af de grundlæggende metoder, som alle centralbanker bruger til at kontrollere mængden af ​​penge i en økonomi, er reservekravet. Som hovedregel bemyndiger centralbanker værdipapirinstitutter til at opbevare et vist beløb i reserve mod nettotransaktionskonti. Således opbevares en vis mængde i reserve, og dette kommer ikke ind i omløb. Sig, at centralbanken har stillet reservekravet til 9%. Hvis en kommerciel bank har en samlet indlån på 100 millioner dollars, skal den derefter stille 9 millioner dollars til rådighed for at opfylde reservekravet. Det kan sætte de resterende 91 millioner dollars i omløb.

Når centralbanken ønsker flere penge at cirkulere ind i økonomien, kan det reducere reservekravet. Det betyder, at banken kan udlåne flere penge. Hvis det ønsker at reducere pengebeløbet i økonomien, kan det øge reservekravet. Det betyder, at bankerne har mindre penge til at låne ud og vil dermed være pickier om udstedelse af lån.

I USA (effektive 19. januar 2017) er mindre depositarer med netto-transaktioner konti op til $ 15. 5 mio. Er fritaget for at opretholde en reserve. Mellemstore institutioner med konti på mellem $ 15. 5 millioner og 115 dollar. 1 million skal afsætte 3% af forpligtelserne som reserve . Depository institutioner større end $ 115. 1 million har et 10% reservekrav.

3. Påvirkninger af rentesatser

I de fleste tilfælde kan en centralbank ikke direkte fastsætte rentesatser for lån som f.eks. Realkreditlån, auto lån eller personlige lån. Centralbanken har dog visse værktøjer til at skubbe renten i forhold til det ønskede niveau. For eksempel har centralbanken nøglen til renteniveauet - det er den rate, som kommercielle banker får låne fra centralbanken (i USA kaldes den føderale diskonteringsrente). Når banker får låne fra centralbanken til en lavere sats, passerer de disse besparelser ved at reducere omkostningerne ved lån til sine kunder. Lavere renter har en tendens til at øge låntagningen, og det betyder, at mængden af ​​penge i omløb stiger.

4. Engagere i Open Market Operations

Centralbankerne påvirker mængden af ​​penge i omløb ved at købe eller sælge statspapirer gennem processen kendt som open market operations (OMO). Når en centralbank søger at øge mængden af ​​penge i omløb, køber den statspapirer fra kommercielle banker og institutioner. Dette frigør bankaktiver - de har nu mere kontanter til lån. Dette er en del af en ekspansiv eller lempelig pengepolitik, der reducerer renten i økonomien. Det modsatte er gjort i et tilfælde, hvor penge skal tages ud af systemet. I USA bruger forbundsregeringen åbne markedsoperationer til at nå en målrettet føderal fondskurs. Den føderale fonde sats er den rente, hvor banker og institutioner låne penge til hinanden natten over. Hvert låntagende par forhandler deres egen rente, og gennemsnittet af disse er føderalsatsen. Den føderale pengesats påvirker igen alle andre rentesatser. Åbne markedsoperationer er et udbredt instrument, da de er fleksible, nemme at bruge og effektive.

5. Indføre et kvantitativt udjævningsprogram

I alvorlige økonomiske tider kan centralbankerne tage åbne markedsoperationer et skridt videre og indføre et program med kvantitativ lempelse. Under kvantitativ lettelse skaber centralbanker penge og bruger det til at opkøbe aktiver og værdipapirer som statsobligationer. Disse penge indgår i banksystemet, da det modtages som betaling for de aktiver, som centralbanken køber.Bankens reserver svulmer op med det beløb, der opfordrer bankerne til at udlevere flere lån, det bidrager yderligere til at sænke de lange renter og tilskynde til investeringer. Efter finanskrisen 2007-2008 lancerede Bank of England og Federal Reserve kvantitative lette programmer. For nylig har Den Europæiske Centralbank og Bank of Japan også annonceret planer for kvantitativ lempelse.

Bundlinjen

Centralbankerne arbejder hårdt for at sikre, at en nations økonomi forbliver sund. På en måde gør centralbankerne det ved at kontrollere mængden af ​​penge, der cirkulerer i økonomien. De kan gøre dette ved at påvirke renten, fastsætte reservekrav og anvende åben markedsoperation taktik blandt andre tilgange. At have den rigtige mængde penge i omløb er afgørende for at sikre en sund og bæredygtig økonomi.