En valutaswap, også kendt som en valutaswap, er en transaktion uden for balancen, hvor to parter udveksler hovedstol og renter i forskellige valutaer. Parterne involveret i valutaswaps er generelt finansielle institutioner, der enten handler alene eller som agent for et ikke-finansielle selskab. Formålet med en valutaswap er at afdække eksponering for valutarisiko eller reducere omkostningerne ved at låne en fremmed valuta.
En valutaswap svarer til en renteswap, bortset fra at der i en valutaswap er en udveksling af revisor, mens en renteswap bytter hovedstolen ikke i hænderne. I stedet forbyder modparterne på handelsdagen datoen for de nominelle beløb i de to valutaer. I løbet af transaktionens løbetid betaler hver modpart rente med jævne mellemrum i samme valuta som den modtagne modtager til den anden part. På forældelsesdagen udveksler parterne de oprindelige hovedbeløb og reverserer den oprindelige udveksling til samme spotkurs.
Overvej følgende eksempel: En modpart vil omdanne 100 MM USD flydende rente gæld til et fast rente GBP lån. På handelsdagen udveksler modpart A 100 MM USD med modpart B mod 68. 35 MM GBP. Under transaktionens løbetid betaler modpart A en fast rente i GBP til modpart B mod USD seks måneders LIBOR. USD-renten beregnes på 100 MM USD, mens GBP-strømmen beregnes på det tilsvarende GBP-beløb, det vil sige USD-nominelt multipliceret med spotkursen. Ved moden udveksles ideerne igen. Modpart A modtager 100 MM USD og modpart B modtager 68. 35 GBP.
AD:Fannie mae: hvad det virker og hvordan det virker Investopedia
Chancerne er, at du har hørt om Fannie Mae. Men ved du hvad det gør og hvordan det fungerer?
Hvordan kan et selskab afdække med valutaswaps?
Læs et kort overblik over, hvordan valutaswapsudvekslinger fungerer, hvorfor en byttebank er nødvendig, og hvordan de involverede parter sikrer sig sikring mod risiko.
Hvordan har virksomhederne fordel af renteswaps og valutaswaps?
En renteswap indebærer udveksling af pengestrømme mellem to parter baseret på rentebetalinger for et bestemt hovedbeløb. I en renteswap erstattes det primære beløb imidlertid ikke. I en renteswap er hovedbeløbet det samme for begge sider af valutaen, og en fast betaling byttes ofte til en flydende betaling, der er knyttet til en rentesats, som normalt er LIBOR.