a:

En debitspredning er en optionsstrategi, hvor investoren bruger mere præmie for det lange ben af ​​spredningen end det korte ben. Investoren bruger penge eller premium på spændet. Det maksimale tab for spændet er præmiet betalt plus provisioner og andre handelsomkostninger. Dette adskiller sig fra et kreditspread, hvor en investor modtager flere penge til det korte ben i strategien end det lange ben.

Hvis en investor er moderat bullish på et lager, kan hun købe en tyr kredit spredning. For eksempel antager, at bestanden i XYZ, Inc. handler med $ 50. Investoren kan købe $ 50-opkaldet og derefter sælge $ 70-opkaldet til et nettopræmiebeløb på $ 200. Denne præmie er en debit til investoren og repræsenterer det maksimale tab for handelen. Hvis aktierne i XYZ, Inc. handler over $ 70 ved udløb, vil investor have realiseret det maksimale overskudspotentiale for spredningen. Investoren ville have haft en nettovinst på $ 1, 800. Investoren lavede $ 2 000 fra en stigning på $ 20 i 100 aktier i XYZ, Inc., med mindre den $ 200 i præmie, der blev betalt for spredningen.

Den største ulempe ved debetspænd er, at de lider af tidsforfald, også kendt som theta. Theta er et mål for mængden af ​​fald i værdien af ​​en mulighed på grund af tidens forløb. Debitsspredninger har en negativ theta-værdi. Hvis den underliggende aktie bevæger sig sidelæns, vil den lange opsætning af spredningen miste penge hurtigere end den korte mulighed. I modsætning til lagre, som kan eksistere i evighed og ikke har nogen tid forfald, har optioner udløbsdatoer og taber værdi, som de bevæger sig mod udløb. Kreditspreder søger at drage fordel af theta henfald til fortjeneste.