Kontrakter om futures og optioner bruges almindeligvis af investorer, der er interesserede i at udnytte bevægelse inden for aktie- eller råvaremarkederne, i det væsentlige at øge gevinsterne på den underliggende sikkerhed, som fremtid eller mulighed er knyttet til. Hver type afledte investeringer anvendes i vid udstrækning i teknisk handel, og både institutionelle og individuelle investorer kan anvende optioner og futures til afdækning mod porteføljerisiko. Selv om der er nogle ligheder mellem optioner og futures, skal investorerne være opmærksomme på de vigtige forskelle, der findes mellem de to.
Værdien af optioner og futureskontrakter er ikke bestemt på samme måde på grund af hensigten med hver investering. Optionskontrakter giver den erhvervsdrivende eller investor mulighed for at købe eller sælge et bestemt aktiv til en nærmere angivet pris som beskrevet i kontrakten. Som sådan er værdien af en optionsaftale lig med forskellen mellem den pris, hvorunder det underliggende aktiv er købt eller solgt, og aktivets faktiske pris, hvilket gør den samlede værdi ret lille. Omvendt er en futureskontrakt meget større i størrelse, da det typisk er 50 eller 100 gange værdien af det underliggende aktiv.
Tilsvarende varierer optioner og futureskontrakter i kontraktprisfastsættelse i henhold til deres respektive strukturers karakter. Fordi det meste af værdien af en futureskontrakt består af det underliggende aktiv, er prisen på en kontrakt næsten den samme som for det underliggende aktiv. En opsættelseskontrakt er dog prissat på grundlag af kontraktens egenværdi baseret på prisen på det underliggende aktiv plus en tidspræmie.
Den største forskel mellem futures og optioner vedrører den risiko, en investor påtager sig ved køb af en kontrakt. Fordi størrelsen af futures kontrakter er meget større end valgmulighederne, kan investorer vinde eller miste en betydelig sum penge uanset retning i markedsbevægelsen. Alternativt er opsættelseskontrakter begrænset til ensidig risiko, hvilket betyder, at investorer kun kan vinde eller tabe i det omfang en kontrakt blev købt eller solgt.
Hvordan varierer investeringerne i banksektoren mellem USA og Canada?
Opdag hvorfor nogle investorer foretrækker canadiske til amerikanske banker. Lær hvordan handler af canadiske bankaktier udføres i begge lande.
Hvad er forskellen mellem optioner og futures?
En option giver køberen ret, men ikke forpligtelsen til at købe eller sælge et bestemt aktiv til en bestemt pris til enhver tid i løbet af kontraktens løbetid. En futureskontrakt giver køberen en forpligtelse til at købe et bestemt aktiv, og sælgeren skal sælge og levere det pågældende aktiv på en bestemt fremtidig dato.
Hvordan varierer holdbarhedsudbyttet mellem korte og lange positioner på markedet?
Lære, hvordan holdingsrenteudbyttet afviger fra korte og lange positioner på grund af en række faktorer og kortslutning kommer med iboende ulemper.