Virksomheder og tilsynsmyndigheder forsøger at forhindre insiderhandel for at sikre markedernes integritet og opretholde omdømme. Men ikke alle insiderhandel er ulovlig. Et selskabs bestyrelsesmedlemmer, medarbejdere og ledelse kan købe eller sælge selskabets aktier med særlig viden, så længe de oplyser disse transaktioner til Securities and Exchange Commission (SEC). disse handler udleveres derefter til offentligheden.

Insiderhandel bliver ulovlig, når en virksomheds medarbejdere eller repræsentanter udleverer materiale uden offentlig information til deres venner, familie eller fondschefere. En anden måde, hvorpå insiderhandel kan forekomme, er, hvis ikke-selskabsmedarbejdere, som dem fra regeringsautoriteter eller regnskabsfirmaer, advokatfirmaer eller mæglere får væsentlig ikke-offentlig information fra deres kunder og bruger disse oplysninger til deres gevinst.

Hvordan regulatorer forhindrer insiderhandel

Regeringen forsøger at forhindre og opdage insiderhandel ved at overvåge handelsaktiviteten på markedet. SEC overvåger handelsaktivitet, især omkring vigtige begivenheder som indtjeningsmeddelelser, overtagelser og andre begivenheder materiale til en virksomheds værdi, der kan ændre deres aktiekurser betydeligt. Denne overvågning kan opdage store, uregelmæssige handler omkring disse væsentlige begivenheder og føre til undersøgelser af, hvorvidt handlerne var legitime eller resultatet af intern viden, der blev leveret til dem, der indledte handlerne.

Klager fra handlende, der mister betydelige beløb på store handler, er en anden måde, at regulatorer forhindrer og påbegynder undersøgelser af insiderhandel. Som indenfor handlende ofte forsøger at udnytte deres indenfor information i det størst mulige omfang, bliver de ofte til optionsmarkederne, hvor de effektivt kan udnytte deres handler og forstærke deres afkast. Hvis en erhvervsdrivende har speciel viden om, at et selskab er ved at blive erhvervet, kan den erhvervsdrivende købe et stort antal opkaldsvalg på lageret. På samme måde, hvis en erhvervsdrivende ved, før en meddelelse om, at et selskab skal rapportere indtjening langt under Wall Street-estimater, så kan den erhvervsdrivende tage en stor position i put-muligheder. Sådanne handler inden store begivenheder kan signalere til regulatorer, at nogen handler indenfor information; De store tab, som investorerne har haft uden væsentlig ikke-offentlig information i den anden ende af disse handler, giver også sådanne investorer frem og rapporterer de usædvanlige afkast.

Tilsynsmyndigheder forhindrer og registrerer også insiderhandel gennem insidere med kendskab til handler om materiale uden offentlig information. SEC får tips fra whistleblowers, der kommer frem med viden om, at folk handler med sådanne oplysninger.Whistleblowers kan være medarbejdere i det pågældende firma, eller de kan være medarbejdere hos virksomhedens leverandører, kunder eller servicefirmaer. Whistleblowers har incitamenter til at komme frem under loven ved at modtage 10-30% af de bøder, der er indsamlet fra vellykkede retsforfølgelser af insiderhandel. Medierne eller selvregulerende agenturer, som Financial Regulatory Authorities (FINRA), kan også være de første kilder til SEC, når det begynder en insiderhandel undersøgelse.

Hvordan virksomheder forhindrer insiderhandel

Før det eskalerer til regeringsniveau, tager virksomhederne adskillige foranstaltninger for at forhindre insiderhandel inden for deres værdipapirer. Nogle virksomheder har blackout-perioder, når officerer, direktører og andre udpegede personer er udelukket fra at købe selskabets værdipapirer, normalt omkring indtjeningsmeddelelser. Et selskab kan også kræve, at embedsmænd, direktører og andre rydder deres køb eller salg af selskabets værdipapirer med sin øverste juridiske medarbejder (CLO) for at undgå interessekonflikter eller overtrædelser af værdipapirloven.

Ud over disse foranstaltninger gennemfører virksomheder normalt et uddannelsesprogram for deres medarbejdere, hvor de lærer at undgå at deltage i insiderhandel eller dele materiale uden offentlig information. For eksempel kan medarbejdere lære, hvad der betragtes som materiale, og hvad der betragtes som ikke-offentliggjort, ud over at lære ikke at videregive oplysninger vedrørende indtjening, overtagelser, sikkerhedsopgaver eller retssager til udenforstående.