Investeringsbanker er designet til at finansiere eller lette handel og investeringer i stor skala. Men det er en forenklet opfattelse af, hvordan investeringsbanker tjener penge. Der er meget mere til hvad de virkelig gør. Når de fungerer ordentligt, gør disse tjenester markederne mere flydende, reducerer usikkerheden og slippe af med ineffektivitet ved at udjævne spredninger.

Brokerage og Underwriting Services

Som traditionelle formidlere forbinder investeringsbanker købere og sælgere på forskellige markeder. For denne service opkræver de en provision på vellykkede handler. Handlerne spænder fra megadeals til simple lagerhandler.

Investeringsbanker udfører også tegningsydelser til kapitalforhøjelser. For eksempel kan en bank købe aktier i et indledende offentligt udbud (IPO), markedsføre aktierne til investorer og så sælge aktierne til overskud. Dette virker som en arbitrage mulighed. Der er risiko for, at banken ikke vil kunne sælge aktierne til en højere pris, så investeringsbanken mister penge på handelen. For at bekæmpe denne risiko opkræver nogle investeringsbanker et fast gebyr for tegningsprocessen.

Fusioner og erhvervelser

Investeringsbanker opkræver gebyrer for at fungere som rådgivere for spinoffs og fusioner og overtagelser (M & A). I en spinoff sælger målvirksomheden et stykke af sin drift for at forbedre effektiviteten eller injicere kontantstrømmen. Erhvervelser sker, når et selskab køber et andet firma. Fusioner finder sted, når to virksomheder kombinerer for at danne en enhed. Disse er ofte ekstremt komplicerede tilbud og kræver en masse juridisk og økonomisk hjælp, især for virksomheder, der ikke er bekendte med processen.

Oprettelse af sikkerhedsstillede produkter

Investeringsbanker kan tage mange mindre lån, som f.eks. Realkreditlån, og derefter pakke dem ind i en handelsmæssig sikkerhed. Konceptet ligner noget på en obligatorisk fond, medmindre instrumentet er en samling af mindre gældsforpligtelser frem for corporate og statsobligationer. Investeringsbanker skal købe lånene til at pakke og sælge dem, så de tjener ved at købe billige og sælge til højere priser på markedet.

Proprietær handel

I den proprietære handelsproces anvender investeringsbanken sin egen kapital på de finansielle markeder. Virksomhedshandlere søger arbitrage muligheder eller andre stærke, kortsigtede investeringer. Handlende, der gætter rigtigt, kan tjene mange penge meget hurtigt. Alternativt har fattige handlende en tendens til at miste penge og risikere at miste deres job. Egenhandel har været meget mindre udbredt siden finanskrisen i 2008 og 2009.

Dark Pools

Antag, at en institutionel investor ønsker at sælge millioner af aktier, en værdi, der er stor nok til straks at påvirke markederne.Markedet kan dog se en stor ordre komme igennem. Dette giver mulighed for en aggressiv erhvervsdrivende med højhastighedsteknologi til at forspringe salget i et forsøg på at drage fordel af det kommende træk.

Investeringsbanker etablerede mørke puljer for at tiltrække institutionelle sælgere til et hemmeligt og anonymt marked for at forhindre front-running. Banken opkræver et gebyr for tjenesten. Mørke puljer er meget kontroversielle og kom under yderligere undersøgelse efter Michael Lewis forfatter "Flash Boys", som skyggede lys over skyggefulde aktiviteter i mørkebassiner.

Swaps

Investeringsbankfolk tjener til tider penge gennem swaps. Swaps skaber profitmuligheder gennem en kompliceret form for arbitrage, hvor investeringsbanken mægler en aftale mellem to parter, der handler deres respektive pengestrømme. De mest almindelige swaps forekommer, når to parter indser, at de kan gensidigt drage nytte af en ændring i et benchmark, såsom renter eller valutakurser.

Markedsfremstilling

Markedsføring fungerer bedst, når banken har en stor lagerbeholdning med høj handelsfrekvens. Banken kan citere en købspris og sælge pris og tjene den lille forskel mellem de to priser, også kendt som bud-spredning.

Investeringsforskning

Store investeringsbanker kan også sælge direkte forskning til finansielle specialister. Pengeforvaltere køber ofte forskning fra store institutioner, såsom JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 91-0. 50% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 16-0. 51% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) for at træffe bedre investeringsbeslutninger.

Kapitalforvaltning

I andre tilfælde tjener investeringsbanker direkte som kapitalforvaltere til store kunder. Banken kan have interne fondafdelinger, herunder interne hedgefonde, der ofte kommer med attraktive gebyrstrukturer. Kapitalforvaltning kan være ret lukrativ, fordi kundens porteføljer er store.

Investeringsbanker samarbejder også med eller skaber venturekapital eller private equity-fonde til at samle penge og investere i private aktiver. Dette er de rigtige og hurtige eksperter i business governance verdenen. Tanken er at købe et lovende målfirma, ofte med stor gearing, og så videresælge eller tage selskabet offentligt, efter at det bliver mere værdifuldt.