Indholdsfortegnelse:
Impliceret volatilitet for optioner stiger under et bearish marked. Et bearish marked anses for at have større risiko end et sideløbende eller bullish marked. Desuden øges efterspørgslen efter sætoptioner til at bruge dem som hække mod en nedadgående bevægelse i pris.
Impliceret volatilitet er et mål for volatiliteten af det aktiv, der ligger til grund for optionen. Højere implicitte volatiliteter betyder højere optionspriser, hvad enten det drejer sig om put eller call options. Impliceret volatilitet kan give et fingerpeg om markedets forventninger til retningen af det underliggende aktiv. Generelt vil erhvervsdrivende sælge højt på underforstået volatilitet og købe på lav volatilitet.
Optioner på aktier er finansielle derivater, der giver indehaveren ret til at købe 100 aktier af den underliggende aktie til en bestemt pris indtil opsættelsen af optionen. Som et praktisk spørgsmål udnyttes de fleste muligheder aldrig. Men jo tættere på pengene muligheden er, desto større er sandsynligheden for at blive udøvet. Der er ingen forpligtelse for indehaveren af muligheden for at udøve det.
Alternativ Prismodeller og Impliceret Volatilitet
Den mest anvendte option prismodel er Black-Scholes-metoden. Impliceret volatilitet er et af elementerne i Black-Scholes-modellen, men det er ikke direkte observerbart. Det er det eneste element i Black-Scholes-modellen, der skal backes ud fra de andre indgange. De øvrige input til modellen er prisen på det underliggende aktiv, tidspunktet for udløb for optionen, den aktuelle dato, optionens aktiekurs og standardafvigelsen på aktiekursen. Black-Scholes modellerer optionsprisen som en Brownian-bevægelse gennem en delforskel ligning, forudsat at der sker løbende handel med optionen.
Black-Scholes-modellen er baseret på europæisk stil, i modsætning til amerikanske muligheder. Europæiske optioner må kun udøves på sidste udløbsdato. Omvendt kan amerikanske muligheder udnyttes til enhver tid inden udløbet. Denne model forudsætter også en lognormal fordeling af priserne for det underliggende lager, hvilket måske ikke altid er tilfældet. Underliggende aktivpriser har ofte elementer af skævhed og kurtose. Skejhed og kurtose er statistiske foranstaltninger, der viser, hvordan en fordeling af aktivpriserne adskiller sig fra en lognormal fordeling.
En anden fælles prismodel for muligheder er binomialmodellen. Denne model bruger en iterativ procedure til prissætning. Noder er stillet som bestemte point i tiden mellem værdiansættelsesdatoen og udløbsdatoen for optionen. Disse noder er binomiale tilfældige variabler, hvilket betyder at prisen kun kan være en af to muligheder.Opdeling af tiden mellem værdiansættelses- og udløbsdatoer giver mulighed for en mere præcis pris på mulighederne. Binomialmodellen kan muligvis bedre håndtere amerikanske muligheder.
Jeg har egne muligheder på lager, og det er bare annonceret en split. Hvad sker der med mine muligheder?
Når det underliggende lager af din option opdeles eller endda begynder at udstede et aktieudbytte, gennemgår kontrakten en justering, der ofte betegnes som "gøres helt", hvilket betyder at opsætningskontakt er ændret tilsvarende, så du er hverken negativt eller positivt påvirket af virksomhedens handling.
Hvad er forholdet mellem underforstået volatilitet og volatiliteten skev?
Lære, hvad forholdet er mellem underforstået volatilitet og volatiliteten skævt, og se, hvordan underforstået volatilitet påvirker priserne på muligheder.
Hvordan påvirker underforstået volatilitet prissætningen af muligheder?
Lær om to specifikke volatilitetstyper, der er forbundet med valgmuligheder, og hvordan stiltiende volatilitet kan påvirke prisfastsættelsen af muligheder.