a:

Prisen på ikke-leverbare terminskontrakter eller NDF'er er almindeligvis baseret på en renteparitetsformel, der anvendes til at beregne ækvivalent afkast over kontraktens løbetid baseret på spotkursen og renter for de to involverede valutaer, selv om en række andre faktorer også kan påvirke prisen.

Ikke-leverbare fremadskridelser

NDF'er er en valutakontrakt, der oftest anvendes, når en af ​​de involverede valutaer ikke handles frit på forexmarkedet og derfor betragtes som "ikke-leverbare". De bruges oftest af virksomheder, der søger at afdække eksponering for valutarisiko, når de handler i lande, hvis valuta ikke er frihandel. NDF er normalt kortfristede kontrakter mellem to parter, hvor forskellen mellem spotkursen på aftalens afregningsdato og den tidligere aftalte valutakurs afregnes mellem de to parter for et nominelt beløb. NDF'er er typisk prissat og afregnes i US dollars.

Prissætning NFD-kontrakter

Renter er den mest almindelige primære determinant for prissætningen for NDF'er. De fleste NDF'er er prissat i henhold til en renteparitetsformel. Denne formel bruges til at estimere ækvivalente rentesatser for de to valutaer, der er involveret i en given tidsramme, i forhold til spotrenten på det tidspunkt, hvor NDF-kontrakten indledes. Andre faktorer, som kan være væsentlige ved fastsættelsen af ​​prisfastsættelsen af ​​NDF'er, omfatter likviditet, modpartsrisiko og handelsstrømme mellem de to involverede lande. Desuden kan spekulative positioner i en valuta eller den anden, onshore rentemarkederne, og enhver forskel mellem onshore og offshore valutaterminer kan også påvirke prisfastsættelsen. NDF-priserne kan også omgå overvejelsen af ​​rentefaktorer og simpelthen være baseret på den forventede spotkurs for aftaledato.