"Tænk stort." Det er det motto, de mest succesrige investorer lever af. Men nogle gange kommer store ideer og store investeringsafkast i små pakker. I denne artikel lærer du, hvordan du kan finde og evaluere en vinder i micro-cap-markedet.

Der er over 9.000 offentligt handlede værdipapirer i USA. De fleste investorer tænker straks af de største selskaber, der handles på de største børser, såsom Dow Jones Industrial Average, S & P 500 eller Nasdaq. Men der er også mange overset og misforstået mindre virksomheder i dette investerende univers, der er værd at se på.

Mini Equities
Ved mindre virksomheder henviser vi til "Mini-Mes" af aktier - mikrokapselvirksomheder. Disse virksomheder har markedsværdier i størrelsesordenen $ 50 millioner til $ 300 millioner. De handler typisk på Over-the-Counter Bulletin Board (OTCBB) eller Nasdaq-børserne. Selvom mindre diskuterede af Wall Street analytikere er mikrokapsler ikke helt ukendte; Med andre ord vil du helt sikkert finde mange virksomheder, som du genkender blandt deres rækker, lige under små hætter.

Copyright © 2007 Investopedia. com

Figur 1: Risiko / belønningshastighed ved kapitalisering

Mikrokapitalaktier, der kan måles af Russell Microcap Index, har betydeligt overgået både S & P 500 store cap og Russell 2000 små cap indekser over over fem år.

Kilder: Google Finance

Figur 2: Mikrokapsler overgår store hætter og små hætter

Mikrokapsler kan give betydelig diversificering til din portefølje. Denne aktivklasse har typisk meget lave sammenhænge med andre amerikanske aktieklasser (så lavt som 0.60 versus S & P 500 for perioden 1972-2006) samt lave sammenhænge med internationale aktie- og rentepapirer. Som det fremgår af figur 1, har mikrokapsler dog højere risici end mange andre aktivklasser.

Analyse af Micro Caps
Micro-Cap-virksomheder genererer ikke fede investeringsbankgebyrer for Wall Street-virksomheder, så de sjældent nyder regelmæssig forskningsdækning af analytikere. Som følge heraf kan det tage mere tid og kræfter at analysere et lille firma end en stor, og færre offentliggjorte rapporter betyder, at en investor skal gøre mere original forskning. Resultatet er imidlertid, at mikrokapitalbeholdninger ofte ikke handler med deres fulde værdier, hvilket skaber en pris ineffektivitet, som kyndige investorer kan have gavn af.

Når det drejer sig om at analysere et micro-cap-selskab, er tilgangen den samme som for et større firma; kun det, du lægger vægt på i denne analyse, vil variere. Ligesom enhver potentiel investering kan du starte med at vurdere den nuværende aktiekurs mod dens 52-ugers høje / lave handelsrækkefølge. Du kan se på værdiansættelsesforhold, f.eks. Pris / indtjening flere eller pris / bog flere, for at se om lageret ser billigt eller dyrt ud.Du vil sandsynligvis gennemgå virksomhedens årsregnskab for at lære, hvor meget overskud der tjenes på indtægterne, hvor høj gældsniveau er sammenlignet med virksomhedens kapitalgrundlag, og om virksomheden genererer kontanter eller brænder det.

Gør ikke penge? Hvad du måske opdager er, at mange mikrokapselskaber ikke tjener penge endnu. Indtjeningen er sandsynligvis negativ, så de traditionelle aktieværdier vil ikke give mening. Du kan også mærke et betydeligt underskud i egenkapitalen, hvor et positivt tal burde være. Vær ikke for foruroliget! Det kan være tegn på, at virksomheden er i sine tidlige stadier af hurtig vækst.

Med et micro-cap firma, hvordan du bruger din forskningstid bliver vendt på hovedet. I modsætning til med store cap virksomheder, hvor historiske økonomiske resultater er et vindue fremover, har ikke-finansiel information langt mere værdi, når man ser på en micro-cap lager. Du skal bruge 80% af din indsats, der forstår virksomhedens forretningsstrategi og forretningsmodel, og sikre, at ledelsen er den rigtige til at trække den af ​​og sikre, at branchen, hvor virksomheden opererer, er betydelig og voksende og dømmer, hvordan eller om det er bedre end sine konkurrenter. Du bør kun bruge 20% af din tid på at se de aktuelle finansielle resultater.

For et lille ekspanderende selskab er årsregnskabet forældet i det øjeblik, de er indgivet. Sørg dog for, at firmaet indgiver finansielle rapporter med SEC, og at det gør det til tiden. Når et OTCBB-selskab ikke indsender rettidige rapporter, får den en kort frist fra regulatorerne, men fjernes derefter fra udvekslingen. Forsinkede arkiver, såvel som usædvanlige revisionsspørgsmål, er store røde flag.

Det er vigtigt at holde sig orienteret om forbrugs- og industristrender, hvis du skal lykkes med at vælge vinderne fra taberne. Teknologiske fremskridt og ændringer i forbrugernes smag og livsstil kan gøre eller ødelægge selv de stærkeste virksomheder. Fremtidsorienterede studier, som forudsigelserne af trendguru Faith Popcorn, kan tyde dig på de nyeste mærker, holdninger og ideer om at rocke verden.

Spørgsmål til at tænke på omfatter:

• Har dette firma opfundet et overbevisende produkt eller en tjeneste, der kraner en unik niche på markedet?
• Har virksomheden en bedre måde at gøre ting på?
• Vil selskabets tilbud være efterspurgt i fremtiden, uanset hvilken konjunkturcyklus?

Løbet om vilde afkast i mikrokapital aktier kommer dog med en pris. Likviditet er sædvanligvis begrænset, hvilket betyder at du måske ikke kan sælge en micro-cap lager hurtig nok til at minimere tab, når tingene går galt. Det kan også være svært som en individuel investor at gennemføre dybden af ​​den oprindelige forskning, der kræves. Vær advaret om, at disse virksomheder er som skyde stjerner: de kan fizzle ud lige så hurtigt som de tændes himlen. Pas på at kun risikere så mange penge som du er villig til at tabe. Og husk at værdiansættelse af mikrokapitalaktier kan være særligt udfordrende, hvis du ikke er fortrolig med ikke-traditionelle kursværdimetoder.

Optagelse af mikrokapsler Hvordan kan du investere i mikrokapital aktier, hvis du ikke har tid eller færdighed til at udføre den nødvendige due diligence? Overveje at investere i børsnoterede fonde, der sporer et micro-cap-indeks, såsom Russell Micro-Cap Index. Du vil måske også gerne tjekke nogle gratis forskningsideer fra uafhængige, gebyrbaserede forskningsfirmaer. Disse virksomheder udsteder aktierapporter om mange interessante mikro-cap virksomheder, der bare kan være rigtige for din portefølje.

The Bottom Line Husk, når du investerer det større, er det ikke altid bedre. Investering i mikro-cap virksomheder kan medføre store afkast, selv om de kommer med betydelige risici. Som altid gør din forskning, og du skal kunne høste gevinster fra vindere på dette marked.